前段时间，海港人寿全盘接手恒大人寿的资产、负债。国家金融监督管理总局深圳监管局也公布了《关于海港人寿保险股份有限公司受让恒大人寿保险有限公司保险业务的批复》，意味着恒大人寿正式退出市场，接下来由海港人寿全年承接。

再往前算，也有几次保险公司因为偿付能力危机发生过监管接管的事件，比如2007年新华人寿被接管，2009年中华联合保险被接管，2018年安邦保险集团被接管。

最近几年也有天安人寿、天安财险、华夏人寿、易安财险因为出现偿付能力危机而被接管，后续也相继成立了大家保险集团、中汇人寿、瑞众人寿来承接。

这时候很多人问的，内地15年接管了8家保险公司，那经营了180年保险的香港呢？

香港有没有发生过保险公司偿付能力危机或者倒闭破产？

答案是没有。

香港保险市场是亚洲最大保险市场，保险业是香港最古老的行业，香港保险业已经走过了180多个年头，从未有保险公司破产案例。

那是什么原因让香港保险公司历久弥坚？港险大叔认为香港保监局对保险公司的监管手段功不可没。今天我们来聊一下香港保险公司经营稳定性和安全性问题以及制度监管等优势。

香港保险市场健康成熟，历史悠久

香港保险业是香港金融体系的重要组成部分，至今已有180多年历史，从未有过人寿保险公司破产，市场发展成熟。

香港保监局数据显示，香港保险的渗透率及密度排名亚洲第一，全球20大保险公司中，有12间在香港获授权经营保险业务。这反映出，香港保险业发展蓬勃，整体实力位居世界前列。

香港经济是自由市场经济，通过充分竞争来实现社会资源的有效配置。能够在竞争激烈的市场上持续开展业务的，大多为规模较大、发展成熟的跨国保险集团，大多稳健经营百余年，抗风险能力较强，大浪淘沙始得金。

香港法律规定，不可轻易破产香港《保险公司条例》第41章46条指出，除非法庭另有命令，否则清盘人须继续经营保险人的长期业务，目的是将该业务作为正营运中的事业而转让给另一保险人。

也就是说如果在香港有人寿保险公司经营不善，濒临危机，香港保监局即会出面，让有财政实力的保险公司兼并该保险公司，以确保投保人的人寿保单不受损失。

香港保险《保险业条例》 （连同其附属法例）（第41章）是规管香港保险业的主体条例。

如下图所示，这里面涵盖更加细化的涉及到诸如精算师资格规格、长期负债厘定、偿付准备金、集团资本等规例、规则。

充足的股本和偿付准备金

足够的再保险安排香港《保险业条例》规定，保险公司须为其拟经营的保险类别的风险备有或将会作出足够的再保险安排。香港保监局制定了《再保险指引》（指引17），其中阐述了评估保险公司再保险安排是否充足的一般原则。

保险公司可以通过再保险公司把风险分摊出去，把部分承担的风险转嫁给再保险公司 。这样，一旦发生突发的情况时需要支付大笔赔偿，再保险公司便会分担部份赔偿责任。

保险公司治理《保险业条例》规定，任何出任保险公司的董事或控权人的人士，必须是担当此等职位的适当人选。

根据《保险业条例》第13A及13B条，保险公司在委任某些控权人，包括行政总裁之前，必须获得保监局的事先批准。在进行适当人选测试时，保监局除考虑其他因素之外，也会把申请人公司董事或控权人的品格、履历及经验加入审议。

另外，公司管治是管理和监控获授权保险公司的制度，也是一个"制衡"系统。保监局要求保险公司制订和实施公司管治架构，以便对保险公司的业务作出良好及稳妥的管理和监察，并充分确认与保障保单持有人的利益。同时，保监局要求保险公司具有有效的风险管理及内部管控系统(包括有效的风险管理、合规、精算事宜及内部审计职能)，作为整体公司管治架构的一部分。

与国际接轨，监管与放手今年7月6日香港立法会通过了《2023 年保险业（修订）条例草案》，修订了《保险业条例》（第41章）及其他相关法例，为香港保险业推行风险为本资本制度订定法律框架，以加强保险公司的财务稳健状况，并更符合国际标准。

可参考国际信誉机构评级

国际上有三大知名评级机构，分别是标准普尔，穆迪，惠誉，三家公司的业务大致相同，但是在业务范围、资信等级设置和评分标准上存在差异。

标准普尔公司的信用评级分为20个级别， 投资级包括AAA、AA、A和BBB，投机级则分为BB、B、CCC、CC、C和D。信用级别由高到低排列，AAA级具有最高信用等级,D级最低，视为对条款的违约；

穆迪长期评级共分九个级别：Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca和C。其中Aaa级债务的信用质量最高，信用风险最低;C级债务为最低债券等级，收回本金及利息的机会微乎其微。

惠誉的长期信用评级分为投资级和投机级，其中投资级包括AAA、AA、A和BBB，投机级则包括BB、B、CCC、CC、C、RD和D。AAA等级最高，表示最低的信贷风险;D为最低级别，表明一个实体或国家主权已对所有金融债务违约。

这边列举一些我们常见的，也是内地客户买的比较多几家香港保险公司的评级情况：

宏利，标普评级AA-，穆迪评级A1富通，标普评级A-，穆迪评级A3中银，标普评级A，穆迪评级A3国寿，标普评级A，穆迪评级A1保诚，标普评级A，穆迪评级A2友邦，标普评级AA-，穆迪评级Aa2安盛，标普评级AA-，穆迪评级Aa3总而言之，无论是哪个国家和地区，要说这个国家最安全最稳定的资产是什么，那一定是保险，尤其是保终身的人寿保单。银行可以破产，信托可以破产，券商也可以破产，唯独保险公司不能有“实质性破产”。香港保险业历经了180多年的发展历史，制度完善，经验成熟；香港保险业繁荣的核心和基石来自于香港的法制和法治精神；自由的市场练就最安全的保险，保险的安全性还得看香港。