营收净利再度下滑超20%以上，资产规模缩水，不良率持续维持较高水平，去恒大化后，盛京银行艰难前行。

管理层换届后，盛京银行迎来首个半年度经营业绩报告。8月28日，盛京银行披露的2024年半年报显示，上半年实现营业收入45.6亿元，同比下降36.2%；实现归属于本行股东的净利润5.77亿元，同比下降21.9%。

营收净利大幅下滑的同时，盛京银行资产规模也出现缩水。此外，最新的不良率达到了2.66%，依然保持高位，远高于行业平均值1.56%，而盛京银行目前的拨备覆盖率仅有159.59%，风险抵补能力令人担忧。

这家曾经的东北城商行“模范生”，已逐渐褪去昔日的荣光，沦为股价在0.6港元/股徘徊的“仙股”。要想重振二级市场和商业市场的信心，甩掉遗留下来的历史“包袱”，可谓步履维艰。

针对经营业绩、资产质量等方面的问题，发现网向盛京银行发送采访调研函，截至发稿前，盛京银行未就有关问题做出合理解释。

营收净利润下滑超20% 资产规模再次缩水

公开资料显示，盛京银行是东北地区成立最早、规模最大的总部银行，前身是沈阳市商业银行，2007年2月经中国银保监会批准更名为盛京银行。2014年12月，盛京银行赴港上市，2019年该行资产规模首次站上万亿元台阶，达到10214.81亿元。

（资产规模数据截图：盛京银行2023年度报告）

但是随后几年，盛京银行的资产规模增速明显放缓甚至出现负增长，比如2021年和2023年资产规模均出现缩水，降幅分别为3.1%和0.2%。2024年半年报显示，盛京银行的资产总额为10683亿元，规模较2023年末收缩1.1%。

（生息资产情况截图：盛京银行2024年度中期报告）

客观而言，对于上市银行来说，银行资产缩水并不常见，一般情况下，银行通过增加贷款投放、吸收存款以及扩展其他业务来推动资产规模的持续增长。资产规模的负增长一定程度上反映了银行在资产配置、信贷投放或外部经济环境等方面存在不利因素，导致资产扩张受限。

资产规模再次出现缩水的同时，盛京银行经营业绩也难言乐观，自2020年开始，除2022年有所好转外，都出现营收净利双降的情况。

具体来看，2020年、2021年营收分别为162.66亿元、154.66亿元，2022年则略微回升4.44%至161.53亿元。2023年盛京银行实现营收100.40亿元，不仅同比下滑37.8%，收入规模也创下五年来的历史新低。

净利润方面，2019-2022年的净利润分别为54.43亿元、12.04亿元、4.02亿元和9.80亿元，整体呈下滑趋势。2023年，盛京银归母净利润为7.32亿元，同比下降25.3%。

（财务数据截图：盛京银行2024年度中期业绩报告）

2024年上半年，盛京银行实现营业收入45.6亿元，同比下降36.2%；实现净利润5.9亿元，同比降幅25.1%。归属于该行股东的净利润5.77亿元，同比下降21.9%。

具体来看，今年上半年，盛京银行实现利息净收入人民币32.36亿元，同比减少人民币27.43亿元，降幅45.9%，其中：利息收入同比减少人民币48.57亿元，利息支出同比也减少人民币21.15亿元。主要是该行息差出现明显的下降，数据显示，2024年上半年，盛京银行净利差为1.2%，较上年同期下降0.1%，净利息收益率为0.8%，同样较上年同期下降0.42%。

作为利息收入的重要组成部分，2024年上半年，盛京银行实现发放贷款和垫款利息收入人民币122.58亿元，同比减少人民币52.15亿元，降幅29.8%，占利息收入的比重为74.5%，同比下降7.5个百分点，该行称主要是报告期内发放贷款和垫款平均余额和收益率同比减少所致。

此外，2024年上半年盛京银行的成本收入比达57.58%，较上年同期增加24.19%。

资产质量持续承压 不良资产出清难

经营业绩连续出现双降的同时，盛京银行资产质量持续承压。2024年半年报显示，盛京银行的资产减值损失主要集中于贷款，并且大涨67%，目前的不良贷款率2.66%，远高于2024年二季度的行业平均值1.56%。另外，拨备覆盖率159.59%，比上年末提高0.09个百分点。

从贷款结构来看，企业贷款占贷款总额76%，不良率最高的五个行业分别为：农、林、牧、渔业8.18%，住宿和餐饮业6.58%，批发和零售业4.85%，文化、体育和娱乐业3.83%，制造业3.05%，贷款合计占企业贷款42%。个贷方面，盛京银行的个人贷款占贷款总额24%，其中信用卡占个人贷款11%，其不良贷款率8.17%，个人经营性贷款占个人贷款4.8%，其不良贷款率为3.17%，住房按揭贷款占个人贷款47%，其不良贷款率为3.03%。

值得注意的是，目前盛京银行的前十大单一借款人借款合计577亿元，占资本净额55%，贷款客户集中度明显过高，也已经触及了监管红线。

（贷款五级分类截图：盛京银行2024年度中期报告）

而在贷款的五级分类中，盛京银行的正常类贷款占贷款总额93.3%，占比低于2024年二季度末的行业平均水平96.22%，关注和次级类贷款占比分别为4%、2.2%，均高出2024年二季度末的行业平均值2.22%、0.63%。特别是关注类贷款的高占比在一定程度上预示了下一报告期盛京银行不良贷款加剧的高风险。

不良贷风险持续高位的背后，盛京银行不良资产出清难。虽然，恒大集团已经退出盛京银行股东之列，但是给盛京银行留下来的不良资产一直难以出清。

2023年9月，盛京银行与辽宁资产管理有限公司（以下简称“辽宁资产”）订立资产出售协议，有条件同意出售且辽宁资产有条件同意购买所出售资产，代价约为人民币1760亿元，代价将以辽宁资产（或其指定人士）向盛京银行定向发行专项票据的方式支付，该专项票据初始期限为15年（经双方协商可进行延期）或于该债务期限内发行人偿还本金金额为止，本金由辽宁资产（或其指定人士）于到期日一次性偿还，并按照2.25%的年利率每年支付利息，专项票据初始确认日确认为以摊余成本计量的金融资产，公允价值初始确认为1760亿元。

值得注意的是，2023年11月披露的是盛京银行拟向辽宁资产转让1760亿优质资产，而2023年报显示此次所转让的资产包括发放贷款、垫款和摊余成本计量的金融资产，以及公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、存放同业及其他金融机构款项及其他资产。2022年盛京银行总资产10824.13亿元，不良贷款总额197.62亿元，经初步计算，此次所转让资产金额约为盛京银行2022年资产总额的16.26%，且为2022年度不良贷款总额的8.91倍。

在此次盛京银行将部分不良贷款和潜在问题资产出售给辽宁资产管理公司的过程中，盛京银行公告，双方拟定的资产包截至交易基准日的本金及利息账面余额合计为人民币1837.48亿元（其中本金账面余额为人民币1544.48亿元），转让价格为1760.25亿元。也就是说在此次所转让资产过程中，资产减值77.23亿元。

但2023年报中，盛京银行披露2023年度资产减值损失为31.20亿元。即使不计其他方面的资产减值损失，所披露资产减值损失金额也较2023年11月转让给辽宁资产的资产减值金额少46.03亿元。

此次资产出清虽然让盛京银行在短时间内的不良资产压力减少许多，但难以让该行的资产处置能力整体得到质的提升。2023年年报显示，盛京银行的本期核销5.3亿元，是期初余额的2%，2024年半年报中，该行的本期核销3282万元，占期初余额0.16%。

（记者 罗雪峰 财经研究员 周子章）