10月以来市场震荡反弹，10月上半月，已有超200家私募调研了45家上市公司，其中包括10月上半月涨幅超过40%的多只牛股。从行业分布来看，消费板块成为私募调研的新宠，多家头部私募对消费板块加码布局。政策利好持续释放下，A股结构性行情有望持续演绎，受益于政策支持、前期跌幅较深的消费板块值得重点关注和挖掘。四季度A 股展望—政策调整提振市场信心，中期关注基本面改善，短期快速上涨后市场或逐步降温一方面近期A 股反弹主要体现为估值提升。

9月下旬以来，随着A股市场回暖，海外资金持续涌入。券商研报显示，北向资金在8月19日至9月30日加仓近千亿元，电力设备、食品饮料、银行、医药生物和非银金融等板块成为外资增持的主要方向。此外，10月以来，多只中国资产ETF持续获得资金净流入。展望后市，多家外资机构表示，A股市场存在显著的投资机会，其中消费、周期性行业等对宏观经济敏感的板块值得关注。

台积电公告称第四季度销售额261亿美元至269亿美元，机构预估249.4亿美元。展望2025年，资本支出有望比今年增加。据Yole预测，2028年，先进封装市场规模将达到786亿美元，占总封装市场的58%。其中，在人工智能、5G通信和高性能计算等产业的推动下，2.5D/3D封装成为行业黑马，预计到2028年，将一跃成为第二大先进封装形式。CoWoS技术成为高性能计算主流路线。截至目前，英伟达、博通、迈威尔、谷歌、亚马逊、NEC、AMD、赛灵思、Habana等已经广泛采用CoWoS技术。

央行和证监会发布《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》，确立股票回购增持再贷款首期额度3000亿元，年利率1.75%，原则不超过2.25%。资料显示，以2023年度分红情况来看，A股股息率超过2.25%的上市公司数量合计有1106家，占总市场的20.62%。对于机构来说本次质押条件相当宽松，当足额质押品进入互换后，所谓2000亿额度为互换从央行处获得的央票、高流动性债券等高流动性资产总额，此类资产在市场进行回购方式融资时折价为98%-99%，因此回购所得金额几乎以非常小的折损流入股票市场，约为1960-1980亿左右，当前额度与未来给市场带来的增量资金相当。

据中国光伏行业协会微信公众号10月18日发布文章称：光伏组件是需要稳定运行20-25年的产品，相比价格，质量才是最关键的考量因素，0.68元/W的成本已经是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本。骑牛看熊认为光伏行业已处于价格底部，价格机制的改善将对企业盈利带来较大的弹性，当前股价经过2年调整已处于较低水平，宽松货币环境对光伏建设有利，后续投资机会值得重视。

上证指数目前依然是震荡行情为主，之前的大涨行情很难再出现了。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为14.02 倍、34.68 倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。两市周三成交金额13899 亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。

创业板指数最近大涨大跌的频率比较高，但是资金主要还是聚集在中小创个股里寻求机会。中央政治局会议释放重磅信号，四季度宏观调控预期显著增强。9月底以来国内各项重大利好政策频繁出台，大幅提振市场信心，股市微观流动性显著改善，往后随着市场信心的重估，央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策，财政部、发改委多措并举，经济有望企稳回升。