新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。基建、制造业投资保持增长，出口保持较高增长，有力支撑经济企稳向好。金融数据增速略有回落。美国通胀继续回落，强化美联储降息预期。国内市场有望企稳，未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。现阶段仍然还是市场信心不足，银行存款大幅度增加，这也说明市场其实不缺钱，就看之后在调整3个月后，能否出现一波浩浩荡荡地回血行情了。

主力净流入行业板块前五：汽车整车，家电，新能源汽车，重卡，券商； 主力净流入概念板块前五：出海龙头，智能制造，手机产业链，大飞机，特斯拉； 主力净流入个股前十：潍柴动力、宁德时代、中通客车、N绿联科、格力电器、比亚迪、江淮汽车、紫金矿业、洪都航空、中国重汽

今年以来，相关部门多次提及“鼓励限购城市放宽车辆购买限制”。据了解，目前，北京、上海、广州、天津、杭州、深圳等地尚未完全取消购车限制。不过，为进一步贯彻国家和地方关于恢复和扩大消费等相关决策部署，上述地区正积极优化政策，放宽汽车限购。骑牛看熊认为新能源车的推动，依然是对大消费的助力，两地新政体现出针对汽车促消费的力度在加大，以及加速挖掘市场潜力的决心。预计放开指标限制将会成为今年下半年的重要趋势，可以关注新能源车否极泰来的拉升机会。

近期，中国企业境外上市的消息不断。今年以来赴港赴美IPO企业家数均已超过去年同期水平，指向企业境外上市热情继续上升的趋势，也在一定程度上展现监管政策积极调整的成效。市场人士认为，资本市场开放预期明确、政策空间较足。在拓宽企业境外上市融资渠道、更好支持科技型企业境外上市融资发展、支持内地行业龙头企业赴香港上市等政策预期下，预计境内企业境外融资活动会更趋活跃。2024年境内企业赴港股、美股市场上市的热度将进一步上升。

近日中国游戏工委发布数据显示，今年1—6月，国内游戏市场实际销售收入为1472.67亿元，同比增长2.08%。游戏用户规模近6.74亿人，同比增长0.88%，再创历史新高。从国内细分市场来看，移动游戏占国内游戏市场实销收入的73.01%，略有下滑，但仍居主导地位；客户端游戏占比持续升高，为22.93%；网页游戏市场则继续萎缩，占比为1.59%。骑牛看熊发现今年1—6月，自主研发游戏上半年海外市场实销收入85.54亿美元，同比增长4.24%，主要原因是部分新上线产品出现爆款，带来明显增量，游戏产业依然是未来的一个明显发展趋势。

在光伏产业链产能基本见顶，价格业已触底的情况下，经营业绩大幅萎缩和落后资产计提减值压力使得主产业链企业开始进入现金消耗阶段，预计部分二三线厂商在手资金仅能支撑6-12个月。骑牛看熊认为随着装机需求持续增长和技术升级加速，光伏供给侧最早或于2025H2前逐步重构，产业链价格和盈利有望回稳，且具备产品、成本、资金和国际化等方面优势的优质龙头有望率先引领行业反转。

上证指数还是探底节奏，仍然在黑暗中前行寻求新的未来。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.42 倍、26.65 倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市成交金额维持在5000亿元到7000 亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。

创业板指数的涨跌，依然与科技和新能源板块有关，这也决定了行情反弹能否持续。A股半导体设备估值存在低估，高成长性有望带来修复。2024年A股主要半导体设备公司PE均值30-40x，低于海外设备公司的40-55X，且24年A股设备公司业绩大部分高增长，横向对比，A股半导体设备估值存在一定低估。A股半导体设备毛利率保持在45%，甚至优于海外设备龙头，高盈利特征凸显。