文丨郭小兴 编辑丨杜海
来源丨正经社（ID：zhengjingshe）
（本文约为2300字）
经常被融360、小花钱包、乐享借、乐享家、榕树贷款、贝赢分期、火山融等助贷平台匹配给用户的网贷产品“百顺宝”，迎来了一波投诉潮。
根据黑猫投诉平台显示的数据，2023年年初至2024年12月初，针对百顺宝的投诉量为6300多件，但从2025年初到2025年3月12日的3个多月时间里就猛增3400多件，那意味着平均每天就有30多人对百顺宝发起消费投诉。
其中，高利率是投诉最集中的问题，年化利率36%为数不少，超过70%不是个案。
百顺宝是绿地系的一个纯线上个人信用贷款产品，主要通过与第三方金融平台合作提供贷款服务。简而言之就是，用户利用助贷类平台输入个人信息，助贷平台就会通过用户需求收集、数据评估、产品匹配等最终匹配至百顺宝。
百顺宝的高利率究竟是怎么产生的？是否违反了现行法律法规？
1
两个突出特点
下面是几个典型案例。
2025年3月12日，一位用户通过黑猫投诉平台投诉说，2024年7月3日，他向百顺宝借款10000元，前三期被多收取2265元的权益服务费用，借款综合年利率超过36%。
2025年1月3日，一位用户发帖投诉说，2024年12月2日，他向百顺宝借款10000元，分12期还款，每月还款962.89元，但前3期每期还被扣会员费755元（合计2265元）。该用户抱怨说，百顺宝会员费不透明，他没有享受到任何权益。他还指出，以IRR公式计算，该笔借款实际年化利率高达74.29%。
2023年10月8日，一位用户讲述了一个更为极端的例子。该用户称，2023年9月5日，他向百顺宝借款5000元，分12月还清。合同及相关协议显示，每月应扣款472.32元，但百顺宝每月实际扣款为647.32元。472.32元中已包含融资及担保费用，剩下的175元为违规收取。
如果按每月扣款647.32元折算下来，年化利率竟然高达90%。
正经社分析师通过梳理2023年以来黑猫投诉平台上针对百顺宝的消费投诉，可以看到两个突出的特点：
一是实际年化利率达35.9%（逼近最高人民法院2015年划定的民间借贷年利率超过36%的部分不受法律保护的红线）比较常见，超过70%的案例亦不鲜见。
导致利率差别的原因可能跟不同的信贷产品有不同的风险定价有关。
二是2025年2月以后，实际年化利率超过70%的案例逐渐减少，但是一直没有断绝。背后的原因可能跟2025年开年以来监管部门加强了对网贷行业的规范，百顺宝迫于监管压力，调整了收费模式有关。
2
费用更隐蔽
从数千件投诉中，可以频繁看到“权益费”“会员费”“担保费”“礼包费”“砍头息”“前三期还款额高”等字眼。
百顺宝的高利率正是来源于此。
1.分期收取各种高昂的会员费（又被称为权益费）。百顺宝的贷款常常会绑定会员权益，强制收取高额会员费。它们会被分摊到每期还款中，特别是前几期。
2. 变相收取“砍头息”。平台通过第三方合作机构放款，但要求用户支付高额前期费用，变相形成“砍头息”。
3. 隐蔽的费用结构。会员费、担保费、商品分期费等额外费用，合同中往往没有明确告知用户，用户还款时才会从扣款金额中发觉。
4.复杂的利息计算方式。百顺宝采用“先高后低”的还款结构，而且采取IRR计算利息。IRR（内部收益率）是一种考虑了资金时间价值的计算方法，它通过使项目未来现金流入现值等于未来现金流出现值的折现率来衡量投资收益情况，百顺宝利用该计算方式，前几期高额还款使得大部分资金用于支付利息和附加费用而非本金，进而推高实际利率
5.合同陷阱。百顺宝的合同中存在“阴阳合同”问题，实际还款金额与合同条款不符，用户难以提前结清贷款。
正经社分析师注意到，上述操作中，有一个角色是必不可少的，那就是关联公司充当“马甲”以规避监管。
为什么与百顺宝签订的合同中往往看不到“权益费”“担保费”“礼包费”等名目，而只有基础利率？因为用户借款时需默认勾选的“权益账单”费用是由“第三方公司”收取的，目的就是要规避监管部门划定的民间借贷利率红线。
百顺宝母公司绿信集团（绿地控股旗下）拥有网络小贷牌照，旗下产品“吉客有钱”名义利率为7.2%-24%，但通过关联平台百顺宝收取额外费用，推高综合成本。
百顺宝的操作模式是利用第三方渠道引流。该操作模式的一个突出特点是，用户通过第三方申请贷款时，费用结构更隐蔽。
3
监管力度加强
中国人民银行2025年2月20日公布的贷款市场报价利率（LPR），1年期为3.1%，5年期以上为3.6%。按照最高法规定的“四倍LPR原则”，年化利率超过12.4%的均可算作高利贷。
百顺宝显然远远超过了此列。
尽管如此，在汹涌澎湃的消费投诉中，正经社分析师却未发现一宗针对百顺宝高利率的法律诉讼，甚至讨论可以如何起诉百顺宝的文章都没有。相反，倒是有人专门撰文讨论了用户如果逾期还款会承担什么样的法律后果。
不过，消费者的投诉还是产生了一些效果。
大量用户依据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，要求退还超过24%的利息。部分已经受理的投诉中，百顺宝同意减免部分费用。比如前文提及的2023年10月8日投诉百顺宝实际年化利率达到90%的用户，第二天得到百顺宝客服的电话，“告知前三期每期会员费用为175元，后面不再收取”。
另一方面，监管部门最近几年加强了对非银行贷款机构的监管力度。
2021年3月31日，中国人民银行发布第3号公告，要求所有从事贷款业务的机构，通过网站、移动端应用程序、宣传海报等渠道进行营销时，应当以明显的方式向借款人展示年化利率；贷款年化利率应以对借款人收取的所有贷款成本与实际占用的贷款本金的比例计算，且折算为年化形式。
2025年1月，国家金融监督管理总局又发布《小额贷款公司监督管理暂行办法》，进一步强化了央行的上述要求，规定小额贷款公司应当把对借款人收取的所有利息、费用与贷款本金的比例计算为贷款年化利率，明确载入借款合同中，且不得违反国家有关规定；如果存在合作机构收取助贷信息服务、担保增信等费用的，小额贷款公司应当以书面形式向借款人如实、完整告知。
百顺宝凭借复杂的费用拆分和依托关联公司的协同，似乎成功避开了监管机构划出的红线。然而，随着监管的进一步收紧，百顺宝又会如何应对呢？【《正经社》出品】
CEO·首席研究员|曹甲清·责编|唐卫平·编辑|杜海·百进·编务|安安·校对|然然
声明：文中观点仅供参考，勿作投资建议。投资有风险，入市需谨慎
喜欢文章的朋友请关注正经社，我们将持续进行价值发现与风险警示
转载正经社任一原创文章，均须获得授权并完整保留文首和文尾的版权信息，否则视为侵权
Cl_Smoothcrew
这么高借出来不还