近期，乳企开始陆续发布了2024上半年业绩报告，其中不少乳企出现了亏损或净利润下滑的情况。以澳亚集团为例，预计综合亏损净额约人民币6-7亿元人民币。
实际上除了公告中指出的亏损原因之外，可能也受到行业大环境的影响，当前乳制品行业似乎正在经历一个“寒冷”的夏天，整个乳制品市场都面临严峻的考验。在之后的发展过程中，乳企新的希望又在哪里？
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澳亚集团面临较大亏损
背后原因是什么？
近期，澳亚集团发布盈利警告，据公告显示，公司预计截至2024年6月30日止六个月将录得综合亏损净额约人民币6亿元至7亿元，而亏损净额则为人民币3.1亿元。
对于亏损原因，该公司主要归纳了以下两点原因：一是由于来自其他生物自产公允价值减销售成本变动的亏损增加，主要原因是原料奶和淘汰牛的售价下降。二是由于相较2023年同期，集团原料奶及肉牛的平均售价分别下降约16%及17%。
一般来说，原料奶销售价格下跌反映了乳品行业上游原料市场的供需失衡问题。近年来国内原奶产能逐步提升，但消费需求增长并未同步增长，导致原料奶市场出现阶段性过剩。据农业农村部监测数据显示，生鲜乳价格已连续多月下跌，并且目前仍处于下跌阶段，奶价的持续下行直接影响着上游牧场与乳企的收入。
而淘汰牛销售价格的下跌也进一步加剧了亏损，因原奶价格不断走低，导致奶牛养殖行业大面积亏损退出，大牧场也加大了低产奶牛淘汰的速度，使得市场上淘汰牛供应量增加、价格也逐渐走低。有调查显示，2023年中期淘汰牛价格还在22-24元/千克，到2024年年初已经跌至18元/千克左右，现如今甚至在12元/千克。
淘汰牛的价格不断走低也冲击了牛肉市场，对于澳优集团这样的依赖销售原奶、淘汰牛以及肉牛的企业来说无疑带来了很大打击。而且从披露2024上半年业绩报告的乳企来看，亏损情况并非个例，也在一定程度上说明了乳企面临着较大的经营压力。
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澳亚集团在国内的地位
竞争优势是什么？
根据澳亚集团介绍，其在全国自营11座奶牛牧场和2座肉牛饲养场，位列国内五大奶牛牧场运营商之一。另有公开数据显示，2023年其奶牛存栏量达到13万头以上、肉牛存栏量达到3.8万头以上，泌乳牛单产达到43公斤，成乳牛年单产达到13.6吨。
在乳制品行业中，乳企对奶源一直保持着很高的重视度，像这样具备规模化经营优势的牧业公司自然成为了乳企的关注重点。目前澳亚集团已经与多家乳企、品牌建立了合作关系，如蒙牛、光明、明治、元气森林、简爱等，2023年下半年还重新与星巴克、瑞幸等B端客户建立合作关系。
除了为乳企、品牌提供原料奶之外，澳亚集团还经营肉牛的养殖和销售业务，规模化牧场和产奶量为该其提供了竞争优势，并在市场内占据了一定份额。
不过如今乳品行业市场集中度较高，与其他同类型企业相比仍然存在一定差距。根据弗若斯特沙利文资料显示，澳亚集团在2021年就原料奶的销量、销售额及产量而言，在中国奶牛牧场运营商中排名第三、第四及第五，市场份额分别为1.6%、1.8%及1.7%。
这也在一定程度上反映出国内牧业公司数量多且杂，而且其中不乏中小型牧业公司，相对来说市场集中度还不是很高。而且有统计数据显示，2022年全国新扩建牧场项目约148个、涉及存栏超100万头，2023年还有越来越多的牧场投产。
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调整产品线和市场策略
积极应对市场挑战
在奶价下行和消费低迷的背景下，乳制品行业面临挑战，为了应对这一困境，乳企可以在产品结构和市场策略上进行相应的调整。在近期部分上市乳企发布的业绩公告中，就有品牌借此方式实现了净利润增长。
比如布局潜力品类，我国奶酪赛道正处于快速发展阶段，有数据显示，2023年我国奶酪市场规模达128亿元，随着市场的不断发展，奶酪品类仍然具有较大发展潜力。原奶价格的降低使采购成本降低，为发展深加工乳制品提供了一定条件。
这也可以作为乳企寻求新增长的一个途径，借助具备发展潜力的产品实现新的突破。现在已经有乳企开始优化液态奶与干乳制品的生产比例，增加奶酪等高附加值产品的生产供应，不仅能够把握潜力赛道，也有助于提升盈利能力。
另外部分乳企上半年业绩亏损也有抗风险能力较差的原因，一旦某一业务在收入中占比较高，就可能面临较大的风险。比如某品牌原料奶业务在总收入的占比超过83%，就如今的市场环境来看无疑是很大的挑战，多元化的产品布局可能是一个解决方案。
在乳制品市场中，乳企还需要积极找到应对消费低迷的方式，从开发潜力品类、多元化布局的角度出发，不仅能够提高抗风险能力，而且也能够进一步把握潜力赛道。
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消费需求虽偏弱
但乳业市场有望持续修复
乳业市场的发展与我国经济增长有关，经济水平影响着居民的可支配收入和消费能力，从而影响乳制品的消费需求。目前乳业市场依旧面临很大挑战，主要表现在原奶过剩与消费不匹配，导致乳企面临较大的生存压力。
不过今年以来，政策层面正在促进乳制品消费，例如近期中央一号文件提出完善液态奶标准，规范复原乳标识，促进鲜奶消费。近期《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》中也特别提到了促进制定乳制品产业相关标准、鼓励用生鲜乳生产液态奶等措施。
这些政策对乳业市场发展具有积极意义，有助于进一步消耗原奶，从而不断推动原奶价格企稳。而且面对健康意识提升和多元化需求增加，对乳制品的品质、口感、营养价值等方面提出了更高要求，健康化、高品质也成为了发展趋势。
这就要求乳企以更高的标准却筛选原奶，同时打造更高品质的乳制品，以更好地满足消费需求。高品质乳制品需求增加也可以为消耗原奶、提升盈利等提供机会，同时也是在更好地满足新的乳制品期待。此外从消费端来看，下沉市场还有很大的开发空间，功能型产品需求也在增长，通过拓展消费场景也可以增加乳制品消费机会。
乳业市场在面临挑战的同时也存在诸多机遇，乳企需要加强技术创新和产品创新，以应对市场挑战并抓住发展机遇。而且国内乳制品行业不断延续着“缺奶-涨价-养牛-过剩-杀牛-缺奶”的周期性，一段时间之后原奶过剩现象就会有所好转。
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面对亏损
可以从成本控制、效率提升等做出改变
就目前来看，上半年出现亏损的乳企不在少数，面对亏损问题更应该制定积极的解决方案，从控制成本、提升效率、调整策略等角度出发，可能会带来一些改变。
市场中也有一些采用降本增效的乳企并取得了一定成果，比如某乳企在2023年聚焦“成本领先”战略，打出“降本增效”组合拳，包括大幅提升单产摊薄公斤奶饲料成本、优化饲料配方等，同时发挥融资平台作用持续改善债务资本结构以降低融资成本。有公开数据显示，该品牌2023年度营收为134.58亿元、同比增长9.50%。
另一乳企制定了对奶牛营养领域的“三大科技创新举措、五大降本增效模式”，为牧场的提质、降本、增效量身打造了一套可实施性较强的方案。包含高青贮日粮模式、低蛋白日粮模式、湿贮玉米模式、高效率转化模式、多元化饲草复播模式，致力于提升养殖牧场技术能力和运营效益。
面对亏损，乳业应积极开展自救行动，近期举办的2024中国奶业发展战略研讨会上，为打破发展困境，多个品牌都提到了创新能力的重要性，包括提升行业深加工水平、不断打造新质生产力、坚持创新发展、将前沿科学技术与乳业全产业链深度融合等发展战略。
产品和市场策略的调整也是企业寻求生存发展过程中重要的一环，现在乳品消费显露疲态，部分产品可以进行价格策略的调整，例如部分高溢价乳制品可以适当降价或提供更具性价比的产品，来提升产品的市场竞争力。
不过不同企业的发展状况不同，调价策略并不适合所有企业，所以乳企应对亏损的策略和措施需要综合考虑市场环境、消费需求、竞争对手动态以及自身资源能力等多个方面来制定合适的方案。
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乳品行业集中度较高
强强联合开始增加
乳业市场的竞争格局较为集中，有数据显示，行业中两个全国性的头部乳企市场占有率均在20%以上，两者合计的市占率高达45.5%左右。他们在品牌、资金、渠道等方面拥有显著优势，能够全面覆盖各级市场。除了头部企业外，还有知名区域性乳企、新兴品牌以及中小乳企共同瓜分市场份额。
值得关注的是乳制品行业的整合以及并购活动，并购有利于企业的产业调整，实现资源的优化配置。随着市场竞争的加剧，乳业市场的整合和并购活动日益频繁，强强联合、优势互补较为常见，乳企可能也是在通过这种方式实现更好的发展，同时进一步巩固自身地位。
比如部分企业通过并购活动加强产业链建设，例如某乳企通过收购上游牧业公司布局上游奶源，并进一步打通上下游产业链，巩固企业奶源方面的优势。还有乳企通过并购来实现奶源种类多样化，以及为之后发展多元品类打基础，某乳企收购海外乳企拥有羊乳资源和奶酪资源，有利于发展羊奶粉或者奶酪产品。
近期，还有奶酪品牌拟收购其他奶酪品牌的股权，进一步加强资源整合以及扩大自己在奶酪市场的份额，从而提升在奶酪市场的竞争力和巩固市场地位等。
在乳制品市场竞争愈发激烈的情况下，进一步优化自身的产品布局，或者抢占潜力赛道可能是不少品牌的选择，此时建立合作关系或进行并购就成为了一种方式，这也是乳制品企业整合优质资源以期实现更好的发展。
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在如今的困境之下
乳企未来的希望在哪？
虽然目前乳品行业面临发展困境，但透过各大乳企的布局，仍然可以看到一些比较有潜力的发展赛道。例如在产品创新上，乳企纷纷加大研发投入，推出更多具有创新性和差异化的产品，部分品牌不仅在传统乳制品领域持续深耕，还积极拓展功能性乳制品、植物基乳制品等新兴市场，以满足现代市场对健康、营养、口味等多方面的需求。
此外品牌的营销也在不断发力，近日某品牌上新的PET口味奶采用线上线下立体营销的方式吸引年轻群体关注，利用云直播参观工厂，以及采用先进的AIGC技术，创作了一系列富有创意的产品视频，从而更好地吸引消费目光。
当然信息化、数字化也是当前乳企提升竞争力的关键因素之一，通过构建数字化平台，乳企能够实现对生产、销售、供应链等环节的全面掌控，提高了运营效率和决策准确性。而借助数字化、信息化也能够实现对牧场、库存、生产、质检、销售管理的全程可溯源，有助于保障产品的安全与品质。
还有随着全球化的深入，部分乳企积极实施国际化战略以拓展市场，部分品牌还通过参加国际展会、建立海外销售网络等方式加强与国际市场的联系与合作，推动中国乳制品走向世界，也在国外市场探索新的增长机会。
以及面对可持续发展趋势，乳企也更加注重环保，已经有部分头部乳企对于可持续发展理念做出了实践。比如通过采用环保材料、减少能源消耗、加强废弃物处理、包装回收等措施，致力于实现绿色生产和可持续发展。
在当下这个充满挑战的市场中，乳企不能止步不前，其实从推动产品创新、探索潜力品类以及迎合市场潮流等方式，可以帮助乳企找到一些增长机会。
认知&浅评：在奶价持续下行、供需失衡的行业背景下，乳业面临着较大的生存压力，这一点从不少乳企上半年业绩下滑中也有所体现。不过乳制品市场规模仍在扩张，而且作为日常饮食中不可或缺的一部分，再加上政策带来的推动仍然具备发展前景，市场低迷的现象也是暂时的。只不过乳企依旧面临很大的挑战，需要积极找到提升盈利能力的解决方案。
