网格交易法是近年来非常流行的一种交易策略，主要因为它在美股市场取得了成功。
这一策略最初由投资大师香农发明，并在美股市场获得了每年超过20%的年化投资回报率。
然而，需要注意的是，美股市场的箱体震荡波动相对较小，而A股市场则具有更剧烈的波动特性。
此外，美股市场上涨的时间远远长于下跌时间，而A股市场则相反，下跌的时间远远超过上涨的时间。
由此可见，这两个市场之间存在显著的差异。
在美股市场中，采用网格交易法越跌越买，越涨越卖，因为总体上市场是向上的，所以这种策略能够带来较高的盈利概率。
然而，在A股市场中，由于熊市的特性，跌幅大且时间长。如果使用网格交易法，很可能在熊市初期就会将仓位打满，导致被动地应对市场变化。
这也是大部分投资者运用网格交易时普遍遇到的问题，我今天想讲一讲关于网格交易法中的三种仓位管理策略，可以有效解决在网格交易法中遇到的一些问题。
一、沙漏型的网格仓位管理沙漏型仓位管理是其重要的一种方式。这个仓位管理方法类似于沙漏的形状，中间的那条线代表着初始买入线。
在沙漏型仓位管理中，如果股价上涨，我们会逐步减少持仓数量，每次涨幅越大，减仓的数量也会增加。
相反，如果股价下跌，我们会逐步增加持仓数量，一开始增加的少，但随着下跌幅度的加深，增仓的数量也会增多。
这种方法将仓位控制在下方较小、上方较大，形如漏斗，因此被称为漏斗仓位管理方法。这种策略适合市场中后期和长期投资者使用，常见的仓位比例为2:3:5或者1:2:3:4。
这种仓位管理的优势在于，在股价下跌的阶段，通过持续加仓，可以有效降低成本。而在股价上涨时，逐步减仓可以降低风险，因为市场调整的可能性也随之增加。
漏斗型的网格交易法特别适用于市场箱体震-荡的阶段，因为在这种时候，交易者可以利用持续加减仓来获利。然而，在行情不好的时候使用这种策略可能会面临挑战，特别是当股价持续下跌时，加仓的成本会逐步上升，最终可能导致被套。
我以上证指数ETF来举例，如下图所示，在图中白色矩形中的紫色线，作为我们首次买入的进场价格。上证指数在这个矩形中一直处于震荡状态，我们通过沙漏型的仓位管理可以获利。
然而如果面临连续大幅下跌时，可能会使我们的仓位迅速打满，并且吐出之前的盈利。
此外，许多投资者更倾向于购买行业ETF，而行业ETF的波动幅度可能更大，增加了风险。
注意事项：
1、这个仓位管理策略由于初始仓位较小，所以初始风险较小，有很好的心理优势，同时随着仓位的逐步增加，潜在利润也会更可观；
同时由于前期仓位较小，可以选择多个相关度不高的标的作为对冲，降低风险的同时增加资金利用率。
2、这个仓位管理方法是建立在对市场前景走势和判断的一致性基础上。如果方向判断错误或者市场走势无法超越总成本位，可能会导致无法盈利。
3、如果仓位较重但可用资金较少，资金周转可能会受到困扰。在这种仓位管理模式下，反向波动越大，持仓量越大，风险也越高。
当反向波动幅度达到一定程度时，可能会不得不全仓持有，从而导致较大的损失。
二、矩形网格仓位管理矩形仓位管理是一种等量加减仓的策略，即每次涨跌一定幅度就相应调整仓位，比如每涨或跌5%就买卖固定比例的仓位。
许多券商提供的网格条件单就采用这种仓位逻辑方式。
在市场向相反方向发展时，矩形仓位会逐步增加仓位以降低成本，这种增加仓位的方式遵循固定的比例，形成矩形状的关系。
这种管理方法最显著的优势在于每次增加仓位的比例固定，仓位成本逐渐增加，风险得到平均分摊和管理。
通过控制持仓并在市场走势和判断一致的情况下，矩形仓位管理可以获得丰厚的收益。
但是于沙漏型相比，矩形网格仓位策略在初始阶段平均成本太高较快，如果遭遇单边下跌的行情极容易被套。
注意事项：如果进场就开始下跌，在分批买入后，行情迎来反弹一定要在盈利状态下，再分批卖出。
三、金字塔型网格仓位管理还有一个知名度非常高的仓位管理策略，就是金字塔仓位管理，其中又包含了正金字塔和倒金字塔。
1、正金字塔
正金字塔如下图所示，就是下面大，上面尖，一开始买的时候仓位加的比较重，然后越往上仓位加的越小，那倒金字塔刚好相反，一开始买的少，越往上涨他买的越多。
这就类似于利弗莫尔的趋势交易法，当第一笔交易正确后，后面继续随着股价的上涨逐步递减加仓。
正金字塔的思路是在市场预期上涨初期，首次建仓时仓位较重，随后通过递减方式逐步加仓，这样做的好处是可以降低成本，获取更大的心理优势。
然而，如果判断错误或市场走势不符合预期，可能会面临较大风险。比如在下跌途中的横盘或箱体震荡阶段，如果判断失误，割肉会很困难，损失也可能较大。
2、倒金字塔
另一种倒金字塔方法则是一种追随趋势的策略。在市场上涨初期，对底部不确定的情况下，可以先少量买入一成或两成仓位，试探市场反弹。
这里需要注意的是，这个仓位策略好像跟沙漏型仓位管理策略中股价下跌的仓位设置相同，但是实际上是不同的，沙漏型递增加仓的前提是伴随着股价下跌，而倒金字塔是买入后，市场符合你的预期，于是你便递增加仓，无论这个股价是涨是跌。
如下图所示，为有色ETF的日K图，当其经过一段时间的上涨后，回调并进入水平调整阶段。
水平调整这个阶段如果看好其走势，那么我们可以采用倒金字塔的仓位管理策略来进行买入。
随着趋势在预期中走好，不断地递增加仓。
如果趋势走坏，就止损出局。
当然，这只是股价上涨的情况。此仓位管理方法也可以运用在下跌趋势的ETF标的中，当预判某只ETF已经止跌见底，那么我们可以采用倒金字塔的方法，递增加仓，这样可以有效平摊成本。
当此标的迎来一个较大的反弹就可以回本获利，如果由下跌趋势转为上涨趋势，那么获利空间更大。
注意事项：
1、正金字塔策略只适合用于上涨趋势的标的中，因为初始仓位较重，一旦趋势不及预期，就会导致被深套，所以需要设置好严格的止损线。
2、倒金字塔既适合于上涨趋势中的标的，也适合“见底”的ETF。如果选择抄底，一定要选择在低位震荡的ETF（最好是不断创新低）。
我刚才说的这三个网格仓位管理策略，都是从国外引进并改良的。
不同的交易方法各有其优缺点，适用于不同的市场趋势。我们需要准确判断市场是处于宽幅震荡、上涨趋势还是下跌趋势中。
这些判断很大程度上依赖于我们对股票技术分析、行业分析、基本面分析以及股票市场运行逻辑的理解。
说实话，掌握这些内容对大多数投资者来说可能有一定难度。
当然，一些宏观的因素，比如国家经济向好、利好政策不断出台，这种情况下市场至少不太可能出现大幅下跌，最糟糕的情况可能只是水平震荡。在这种情况下，即使是采用网格交易策略也能表现不错。
