政治局会议定方针，哪些资产乘风而涨？

今天A股的火热场面，大家已经看见了。 暴涨的原因，是昨天中央政治局明确表示：明年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市。 其中，“更加积极的财政政策+适度宽松的货币政策”是政治局会议历史上首次出现。我们需要来解读一下这个政策组合的影响。 1、财政政策的影响 更加积极的财政政策，意味着政府将增加公共支出，特别是在民生保障、基础设施建设和社会保障等方面。这将直接刺激内需，提高居民消费能力和企业投资意愿；财政政策还可能包括减税降费措施，减轻企业和个人的负担，进一步激发市场活力；市场普遍预计2025年财政赤字率将提高到3.6%-4.0%之间，这将为政府提供更多资金用于支持经济发展。 2、货币政策的影响 适度宽松的货币政策，意味着央行将采取更大力度的降息降准措施，市场普遍预计2025年降息幅度至少有50BP的空间。这将降低企业和个人的融资成本，促进信贷扩张；货币政策的宽松将增加市场流动性，有助于稳定股市和楼市，提高投资者信心；通过降低融资成本和增加流动性，货币政策将支持实体经济的发展，特别是中小企业的融资需求。 另外，我们也可以看看海外大投行对政策的解读。 摩根士丹利： 1）中央经济会议发出10来年最强烈的刺激信号! 2）扩大国内需求（大力促进消费）将被提升为2025年首要任务! 摩根大通： 1）不排除必要时赤字率调升至4%或者更高 2）短期是逼空行情！ 3）香港市场在近期会跑赢A股！ 高盛： 1）“加强逆周期政策调整”使用了“非常规”一词，“扩大内需”使用了“全方位”一词，这些表述相对于过去而言是新的。 2）这次宽松政策的构成可能与以往周期有显著差异，更多地关注消费、高科技制造业和风险防控。 最后，我们从投资角度看政策利好哪些资产？ 股市：更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策将提振股市，特别是对科技、互联网、券商和房地产等板块形成利好。市场预期的改善将推动股市上涨，吸引更多资金流入。 海外中国资产的表现也不错，昨天中概股集体大涨，3倍做多富时中国ETF涨近24%，纳斯达克中国金龙指数收涨8.54%。由于我买了很多的中概互联，所以今天是吃大肉的一天。 债市：货币政策的宽松将降低债券收益率，提高债券市场的吸引力。特别是对于高信用等级的债券，其投资价值将进一步提升。 房地产市场：财政政策和货币政策的协同作用将有助于稳定房地产市场，促进房地产市场的止跌回稳。这将有利于房地产企业的资金回流，改善其资产负债表。 消费市场：财政政策的积极措施将提高居民的消费能力和消费意愿，特别是通过提高中低收入群体的补贴和生育补贴等措施。这将促进消费市场的繁荣，带动相关行业的发展。 如果内容对你有帮助，欢迎点赞关注，是我写作的动力~