危机升级!美联储考虑加息?美债惨遭抛售?中国做好货币战准备!

樱狼全球说 2024-04-20 10:00:17

如果说美联储推迟降息时间,对全球市场是一次“黑天鹅”式的暴击,那么如果当美联储暗示可能加息,或许就是席卷全球的一次“金融收割”。

美联储,今年可能加息?

事情要从周四晚上说起,号称美联储三把手,拥有永久投票权的纽约联储主席对媒体表示:“如果数据显示,美联储需要加息,那么美联储就会加息”

这句话听起来很拗口,但实际上很简单,那就是当未来的经济数据公布,美国的通胀继续超出市场预期,而美国的经济继续火热,那么美联储或许不仅会推迟降息的时间,甚至会考虑先加息一次,从而解决顽固的通胀。

那么,为什么美联储官员突然如此“鹰派”?这对全球金融市场会产生什么动荡?美债为何惨遭抛售?今天我们就来谈谈这些话题,码字不易,欢迎点赞,转发收藏。

美国经济持续向好?美联储要加息了?

现在美国的问题,其实是“涨出来的危机”;根据数据显示,美国的费城地区制造业指数出现暴涨,市场预期的是2.3,前值是3.2,但是实际上却高达15.5,大幅超出市场预期。

费城地区制造业指数反弹

超预期的经济数据说明美国的经济很不错,但也同样意味着美国通胀将持续走强,这对于本身就有通胀危机的美国来说,其实是非常危险的事情。甚至有美国的交易员认为,美国经济,现在正在“走钢丝”。

这种情况其实在今年年初就开始了,当时由于市场预期是美联储降息3次左右,所以每次更好的经济数据出炉以后,市场的反应就是降息时间推迟,年内降息次数延后,从今年降息3次,变成了降息一次。

但是当周四的数据公布了以后,情况又不同了,越来越多的投资者开始讨论加息的问题。美国田纳西州某投行的固定收益率主管就表示,他看到越来越多的客户讨论今年美联储的加息概率。

美联储第三号人物威廉姆斯:美国今年可能会加息。

那么,今年美国加息的概率有多大呢?虽然我们前面说了很多的可能,但是毕竟带了一点情绪,在威廉姆斯看来,虽然不排除今年加息的可能性,但是这也需要一系列的苛刻条件:比如超预期的经济数据,通胀的顽固,以及美国经济的持续复苏。

当然,也有一部分经济学家对通胀问题保持悲观,他们认为美国至少在2026年之前,都很难达到2%的通胀目标,这意味着美国的降息或许会真的被无限期的推迟。

为了缩短时间,或者是更好的控制通胀,美联储或许或加息1次,先压低通胀,然后再考虑降息。

加息预期出现,美债惨遭抛售?

加息的预期出现了以后,市场就乱了套,首当其冲的,就是美国国债市场。

在美联储三号人物威廉姆斯提到加息以后,2年期美债收益率重大幅度上涨,目前已经逼近5%的整数关口。

2年期美债收益率上涨。

而美债收益率越高,意味着美国国债在市场上越卖不掉,所以只好提高收益率来吸引投资者购买,所以5%的收益率,其实意味着美债其实已经不值钱了。

除了短期的2年期美债之外,10年期美国国债号称“全球资产定价锚”,但是这个定价锚的收益率也上涨5.5个基点,报收4.67%左右。甚至有些投行的机构预测,10年期美债可能会重回5%的历史高位。

这就说明,目前投资者已经彻底放弃对于美债的看好,反而是开始向去年10月份之前一样的做空美债。这就是“加息”对美债的一个沉重打击。

美债收益率走高,被大幅度抛售!

所以你看,美国的金融市场其实迈出了一个非常危险的脚步:不执着于推迟降息,而是开始考虑加息。甚至如果从市场概率来看,接下来的5月份,美联储选择加息的概率,甚至是要高于降息的。

当然,由于考虑到各种因素,5月份除非有超级黑天鹅出现,否则美联储目前应该还是会按兵不动,维持目前5.25%-5.5%的利率水平。

高利率时代来袭?美国没有理由降息了?

刚才我们说到,很多经济学家都判断,全球地缘冲突的升级,红海供应链问题的发酵,以及中美贸易战的不断持续,会导致通胀没有那么简单的就消失。再加上美国本身的汽油价格问题,还有房地产租金上涨等潜在矛盾,就会导致中性利率上涨。

什么是中性利率?其实就是美国社会利率水平的一个参考值,之前的参考值是3%左右,现在可能更高了。

美国联邦基金利率预测,市场预测不断走高

中性利率高达3%,这就意味着美联储应该朝着3%去靠拢,而目前就算是5.5%的收益率,也和3%的收益率差不多,远远不如之前0利率和负利率,所以我们可以简单的判断,美联储的降息空间,其实也不多。

当然,中性利率仅仅是一个原因。还有很多原因导致美联储并没有降息的动力。比如非农就业数据的爆表,说明美国经济非常火热,这意味着美国经济不仅没有衰退,甚至比“软着陆”还要更好。而现在美国经济那么好,美联储就完全没有理由去降息来刺激经济了。

还有就是美国1-3月份的通胀指数,那是每个月都大超预期。我们直接来看图,美国3月份的的CPI指数大概是3.5%左右,而下图中明显的发现,CPI指数经过了之前加息的压制,已经出现了触底回暖的迹象,也就是跌不动了

美国通胀持续爆表。

而美联储的预期是2%的通胀率,也就是要把美国CPI压低到2%以下,现在3.5%左右的通胀率,实际上意味着高利率对于通胀的压制作用正在减弱,甚至可以说是没有压制力了。

所以在CPI彻底降低之前,美联储更没有理由降息了。而现在的中东战局那么火热,美国还要威胁提高中国钢铁出口税率,中美贸易战升级的大背景下,美国国内质优价廉的商品更好了,美国人想要买中国货,就必须付出更高的成本。

种种情况综合起来,美联储似乎真的没有理由去降息了。

持续收割世界?美联储摊牌了

从释放降息信号刺激经济,到2024年几乎没有降息可能,再到今天美联储说可能有加息的概率,美联储收割世界的脚步,其实从来都没有过。

我们很多次强调,美联储维持目前最高5.5%的联邦基金利率,实际上就是维持美元强势,施压各国汇率,吸引全球资金回流,收割世界的一种方式。

美元强势的时期,还将持续下去。

在美联储强势的货币政策面前,中国人民币承压,日元汇率崩盘创下历史新低,埃及金融系统投降,被迫一夜之间贬值40%,还有更多的国家为了避免被收割,抛售美元等外汇储备,购入自家的货币。

所以从目前来看,美联储的收割还没有结束,甚至就算美国开始降息了,国内利率也会比中国要高,这就意味着中美利差倒挂,并没有结束,国内资金依然存在外流的可能。

所以,我们现在不能被美联储宣传的,诸如降息周期啊之类谎言给蛊惑,该抛售的美债,还是要抛售的,该买的黄金,还是得硬着头皮买,美债崩盘不知道什么时候发生,但是从目前中国持有的美债和黄金来看,我们仍然需要继续抛美债,买黄金!

美国收割世界,中国也遭到压制

最后我们要明白,美元潮汐的收割还在持续之中,美联储未来或许会降息,但是利率归零的可能性已经基本没有了,高利率的收割还在持续,我们中国,还得做好警惕和准备!

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