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一、本周市场回顾（一）本周权益市场回顾
本周（2024/08/05-2024/08/09下同）A股各指数下跌，债市小幅回落。周内各大主要指数表现为：上证指数下跌1.48%，深证成指下跌1.87%，创业板指下跌2.60%，科创50下跌2.77%。其他宽基指数方面：中证500指数下跌1.43%，中证1000指数下跌2.23%，沪深300指数下跌1.56%，上证50指数下跌1.10%。行业板块方面，31个申万一级行业，9个行业上涨，22个行业下跌。涨幅最大的两个行业分别为房地产和食品饮料，涨幅分别为：3.26%和3.10%。跌幅最大的三个行业分别为电子、国防军工和计算机，跌幅分别为：-3.81%、-4.49%、-4.63%。风格指数多数下跌，金融风格、周期风格、消费风格、成长风格、稳定风格变动分别为-1.28%、-1.72%、0.51%、-2.99%、-2.08%。每日成交金额和成交量方面，本周，平均每日成交额6468亿元。北向资金方面，本周合计净流出77.65亿元，沪股通净出31.35亿，深股通净出46.30亿。
（二）本周债券市场回顾
（1）流动性及资金面回顾
本周央行公开市场操作货币净回笼7597.6亿。本周货币投放212.9亿，货币回笼7810.5亿。
本周利率[1]走势多数上涨，银行间质押式回购利率1D、7D、14D、1M分别变动12.37BP、5.57BP、3.24BP、2.82BP，存款机构间质押式回购利率1D、7D、14D、1M分别变动12.29BP、8.15BP、4.67BP、-1.00BP。
（2）二级市场回顾
本周各期限利率债到期收益率有所上涨。从收益率曲线变化来看，本周6M、1Y、3Y、5Y、10Y国债到期收益率分别变动2.54BP、7.81BP、5.15BP、6.16BP、9.65BP；6M、1Y、3Y、5Y、10Y国开债到期收益率分别变动2.95BP、2.86BP、7.76BP、6.01BP、8.00BP。从期限利差来看，国债10Y-1Y利差环比变动1.84BP，国开债10Y-1Y利差环比变动5.14BP。
中短期票据信用利差多数下跌。我们将各期限各等级中债中短期票据收益率与对应期限的中债国开债到期收益率间的差异作为信用利差，本周AAA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动-0.59BP、-2.02P、-0.15BP；AA+级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动1.03BP、-1.83BP、-1.86BP；AA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动-1.54BP、-3.51BP、-2.62BP。
城投债信用利差多数下跌。本周AAA级6个月期、1年期、3年期信用利差较上期分别变动-2.02BP、-3.27BP、-4.70BP；AA+级6个月期、1年期、3年期信用利差较上期分别变动-2.00BP、-1.41BP、-1.76BP；AA级6个月期、1年期、3年期信用利差较上期分别变动-1.17BP、-0.62BP、-2.49BP。
（3）债券市场主要指数表现
本周债市主要指数多数下跌，除可转债外变动幅度不大。本周各主要指数具体表现如下：中债综合指数变动0.01%，中债企业债指数变动-0.04%，中证可转债总指数变动-0.71%，中债国债总指数变动-0.14%，中债总指数变动-0.11%，中债金融债总指数变动-0.08%，中债信用债指数变动-0.02%。
二、公募基金产品回顾（一）上周新发基金产品情况
本周共成立基金14只，发行份额97.49亿份。其中，股票型基金5只，发行份额10.19亿份；债券型基金4只，发行份额76.00亿份；混合型基金5只，发行份额11.30亿份。本周新成立基金发行明细一览：
（二）整体公募基金产品情况
根据Wind统计数据，截至2024年8月9日，境内公募基金共有12096只，管理资产净值达307839亿元。从各类型基金来看，股票基金共有2506只，资产净值28353亿元；混合基金共有4632只，资产净值33324亿元；债券基金共3686只，资产净值106542亿元；货币基金数量为370只，资产净值131879亿元；QDII基金有301只，资产净值4377亿元；FOF基金501只，资产净值1431亿元；另类投资基金58只，资产净值672亿元；REITs基金41只，资产净值1231亿元。
三、本周公募基金市场回顾（一）货币市场基金
本周，货币市场基金指数上涨幅度为0.02%。
（二）固收类基金
本周各固收类基金指数多数下跌。各类型固收类基金指数表现如下：短期纯债基金指数变动0.01%，中长期纯债型基金指数变动-0.03%，债券指数型基金变动-0.05%。
（三）混合类基金
本周各混合基金指数全数下跌。各类型混合类基金指数表现如下：混合债券型二级基金指数变动-0.24%；偏债混合型基金指数变动-0.27%；混合债券型一级基金指数变动-0.09%；偏债混合型FOF指数变动-0.34%；偏股混合型基金指数变动-1.08%；偏股混合型FOF基金指数变动-1.09%。
（四）权益类基金
权益类基金各指数均不同程度下跌。各类型权益类基金指数表现如下：可转债基金指数变动-1.25%；普通股票型基金指数变动-0.92%；股票指数型基金指数变动-1.07%；股票型基金变动-1.03%。
四、本周基金经理观点（一）基金经理一（权益）
基金标签：QDII，周期，美股
最新观点：
我们认为周期是资产配置的重要决定因素，目前的观点是美国经济处于中后期周期，前景相对温和，支持信用和股票的风险资产。美国选举产生的不确定性、更广泛的地缘政治风险，甚至美联储的政策错误（过高过久）都值得关注。这强化了我们对股票市场质量的关注和对美国大盘股的偏好，这得到了仍然强劲的盈利前景的支持。市场的轮换更好地被视为机会的扩大和对强劲上半年表现的重新平衡。尽管过去几天波动性有所增加，但我们对在相对不变的缓慢但稳定的经济增长基本情况下过度推断持谨慎态度。
（二）基金经理二（权益）
基金标签：绝对收益、价值、自上而下、行业轮动
最新观点：
1、宏观环境比较接近98年和12年，库存比这两年好一点；
2、当前内部最主要的问题就是结构性调整中央地方关系，让地方政府把更多的事权交出来
3、整个经济体流动性严重不足
4、三中全会，长期会议分析当年是一个异常，二是明知道今年不好还要保目标
5、股票投资上还是要乐观，估值太低了。
（三）基金经理三（固收+）
基金标签：行业轮动，择时，回撤控制
最新观点：
后市看好三个方向：第一，是人工智能概念，从今年的一季报和半年报来看，不管是国内的还是海外的，不少相关公司业绩超预期；目前既是处在大模型突破的一个时间节点，也处在一个应用落地的点。第二，看好全球定价的资源品，地缘政治的异动会对相关资源品价格产生扰动，而且今年相关需求强劲。第三，看好出海概念，建议关注产能布局包括品牌建设做得好的企业，比如家电和船舶。
（四）基金经理四（固收）
基金标签：利率债，灵活久期、杠杆
最新观点：
1.经济回不到过去的水平，政策从经济优先到安全优先，由于环境变化，在利率不断创新低后，债券市场的投资逻辑发生了变化，债券市场需要重新寻找均值；
2.当前债券市场处于强趋势状态，杠杆和资本利得均有空间，因此组合采取了中性偏高的久期和杠杆。
注：[1]数据截至8月8日。[2]以2023年初为基期反映该类别指数累计涨跌幅，下同。
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