各项指标都显示似乎要见底了，但是指数依然在跌。昨日A股成交量4959亿，创下4年多新低！2020年，A股只有3000多家上市公司，如今是5400家，现在的成交量跌破5000亿，比当时还要低，可见市场的低迷程度。虽然老话说“地量见地价”，但谁知道这种地量还会维持多久呢？有人说，上次跌破5000亿后，沪指从2800多点最高冲至3400多点，涨幅超过20%！希望这次能够重现历史吧。我一直认为“熊市”是挖掘成长股的好机会。很多成长股本身业绩增长没有问题，但因为大盘整体低迷，导致他们也持续下跌。不过一旦指数企稳，这些成长股往往会迎来报复性上涨。所以我最近写了“好赛道”系列（好赛道大飞机、好赛道商业航天）。这些所谓的“好赛道”，往往都具有“长坡厚雪，行业刚进入成长阶段”的特点。更重要的是，相关股票往往都在低位附近。这时候布局，从长期角度来看，亏钱的概率非常低。

还是关注昨晚的几个重要消息吧：

一，英伟达大涨4%。

我简单算了下，英伟达已经从底部反弹20%了。而A股的光模块，PCB几乎都还在底部徘徊，未来有望跟随英伟达来一波修复。英伟达之所以上，源于几个消息催化。一个是，有消息称GB200的问题基本解决。一方面，通过修改6个光罩，解决金属线布线噪声的问题。另一方面，通过增加更多测试机台来改善芯片一致性问题。而GB200的发货时间调整为推迟至10月，尽管晚于原计划的9月份，但也比市场预期的2025年1月份发货要好。GB200 NVL 72的发货时间则推迟到11月初。出货量预期：预计2024年B200的生产数量将减少至约20万张卡。B200A：B200A计划于2024年12月推出。

另外一个是关于英伟达的中报。之前英伟达股价下跌，大家担心8月28日的中报可能不及预期。但目前机构预计二季度收入为280亿美元（加减2%），好于市场预期的268亿美元。瑞银在该公司推迟发布Blackwell GPU的情况下，仍维持买入评级，给出150美元的目标价。瑞银团队认为，Blackwell的批量出货可能会推迟四到六周，但任何延迟都可以由H200芯片的采购来弥补。在当下内需不振的情况下，或许还是AI值得期待了。

二，伊朗报复

美国白宫官方表示，情报机构认为，伊朗对于以色列的报复行动很有可能最快于本周进行。昨晚，黄金、石油大涨。上次伊朗对以色列报复，只是鞭子高高举起，轻轻放下，当时黄金、石油全面回落。这次会怎样不得而知。不过最近石油期货持续上涨后，有利于石油股企稳，对于A股企稳是有利的。

三，情绪修复

昨天盘面其实有一些积极信号。前面连续调整的商业航天、自动驾驶、低空经济，都有标的开始出现企稳迹象。这几个板块是情绪周期的指标。他们的企稳，意味着调整周期可能告一段落了。今后几天，期待大盘能有一个酣畅淋漓的上涨。方向上：依然关注中央加杠杆的方向：军工、车路云，低空，特高压等；全球需求的方向：AI，果链，造船，海缆。