文丨永奇投资笔记

日本终于动手了，彻底翻脸收割美国，一场好戏正在上演。

8月6日，当华尔街的精英们还在紧张地押注日本央行是否会以雷霆万钧之势加息以捍卫日元时，一场前所未有的金融风暴已悄然逼近，美国金融市场因此面临前所未有的挑战与清算。

与此同时，美国财政部正酝酿着一项大胆的计划——进一步增发国债，以填补2024年底债务上限到期后的资金缺口。

然而，在这场风暴中，这些举措似乎都显得力不从心。

在过去的几天里，日元兑美元汇率上演了一场惊心动魄的过山车行情。在前两个交易日中，日元暴涨3%，给市场带来了一线希望；然而，随后却又暴跌超过1.5%，让投资者再次陷入迷茫。

这场汇率的剧烈波动，正是日元与美元之间力量对比变化的缩影。

随着日本央行政策的转向，日元这只曾被低估的金融黑天鹅终于展翅高飞，对美元乃至全球金融市场构成了巨大威胁。

摩根大通在最新发布的报告中指出，日本当局在过去40多年中一直在从事的20万美元的套利交易，但目前日元套利交易的平仓仅完成了约50%的进程。

这一发现犹如一枚定时炸弹，预示着未来日元仍有进一步走强的空间。

报告强调，由于日元仍是被低估最严重的货币之一。

且短期内的急剧波动对投资组合造成了难以消除的技术性损害，因此日元套利交易不太可能迅速恢复至反弹前的水平。这一判断无疑为市场增添了几分不确定性和紧张气氛。

回顾过去，日本一直是全球套利交易的主要参与者之一。

投资者们利用日元低利率的优势，大量借入日元并投资于高利率的美元或欧元资产，从而赚取利差。

然而，随着日本央行政策的转变和日元汇率的走强，这一局面正在发生根本性的变化。日本开始从“被收割者”转变为“收割者”，其金融力量的觉醒将对全球金融市场产生深远的影响。

日本央行行长植田和男的表态更是为这一转变增添了注脚。他明确表示，不排除今年再次加息的可能性，这无疑是向美联储发出了明确的挑战信号。

更是为美国金融市场即将面临的历史性抛售埋下了伏笔。

在日本央行加息的背景下，美国国债市场也面临着前所未有的压力。日本作为美国国债的重要持有者之一，其抛售行为无疑将加速美债市场的动荡。

数据显示，日本在7月份的外汇干预总额达到了5.5万亿日元（约合366亿美元），且大部分资金是通过抛售美债获取的。

此外，今年4月和5月，日本也累计抛售了约630亿美元的美债以支撑日元。这一系列举措不仅加剧了美债市场的抛售潮，也引发了市场对美国债务危机的担忧。

摩根大通分析师进一步指出，日本央行的转向将对美国金融市场引发不可估量的巨震。他们预测，十年期美债基准收益率可能因此上升50个基点，从而引爆美国国债市场。

这一预测无疑为市场敲响了警钟，让投资者们不得不重新审视美国金融市场的风险与机遇。

面对日元风暴的冲击和美债市场的动荡，美国金融市场正陷入前所未有的困境之中。高债务、高利率与低增长的恶性循环让美国经济承受着巨大的压力。

根据最新数据，美国国债总额已经超过35万亿美元，占GDP的比重超过120%。这一数字不仅创下了历史新高，也远远超过了国际公认的警戒线。

在这样的背景下，美国金融市场已经处于风雨飘摇之中。

高估值的美元资产价格、

不确定的经济政策、

通胀压力

以及养老金债务等问题

如同悬在头顶的达摩克利斯之剑，随时可能落下。美国亿万富翁马斯克甚至发出了“美国正在破产”的警告，这一言论无疑加剧了市场的恐慌情绪。

或许，我们未来终将见证新的历史，那就是美国终究会走向衰败和破产。

各位老板们，你们觉得永奇说的对吗？

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