事件刺激：

【光伏】是我们近期重点跟踪的主线之一。考虑到现金流情况，光伏行业或已经到下行周期的尾声，2024年下半年光伏板块有望进入本轮下行周期的最后阶段。

最新消息：

关注逻辑：

1、光伏大厂集体出海，业务开花

8月，TCL中环、晶科能源、阳光电源都与沙特阿拉伯签订合约，建设包括20GW硅棒硅片、10GW电池组件、7.5GWh储能项目。今年开始，中国光伏储能企业转战中东，业务全面开花，多家企业“傍上”中东富豪。同时据机构调研，8月组件排产基本环比持平，同时国内海外需求数据持续向好，光伏组件持续去库存，9月量价有望迎来修复。

2、龙头双双调涨硅片价格，产业链价格逐步企稳

8月底，TCL中环、隆基绿能两大龙头双双调涨硅片价格，而涨价就是最硬的逻辑。随着产业链各环节产能加快出清，市场价格也有望回归到合理水平，那么光伏板块下行周期或进入尾声了。

时至2024年中，光伏主产业链公司进入全面亏现金成本阶段，大部分公司现金流仅可支撑最多两年亏损，考虑到现金流情况，或已经到下行周期的尾声，2024年下半年光伏板块有望进入本轮下行周期的最后阶段。

3、政策继续推动新能源占比提升

政策上，8.29《中国的能源转型》白皮书指出，加快构建能源供给新体系，大力提升非化石能源的可靠替代能力。光伏板块调整位置足够低，也将迎来中长期的布局机会。

国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军在国新办新闻发布会上表示，中国已经成为全球应对气候变化、减少碳排放的重要引领者和推动者，同时中国要实现碳达峰，2030年非化石能源消费占比达到25%左右，还需要继续推动风电光伏大规模高质量发展。

教学案例：

沐邦高科603398

沐邦高科股份有限公司与梧州市人民政府签订《10GWTOPCON光伏电池生产基地项目投资合同书》，项目名称为“10GWTOPCON光伏电池生产基地”。预计项目总投资52亿元，其中生产设备投入约27.75亿元。

钧达股份002865

公司主营业务为光伏电池片的研发、生产和销售；公司主要产品包括光伏电池片。公司与晶澳科技、阿特斯、晶科能源、正泰新能源等光伏市场头部组件企业建立了长期稳定的合作伙伴关系，成为其电池采购首选供应商之一。

捷佳伟创300724

国内领先的晶体硅太阳能电池生产设备供应商;主要产品为管式PECVD、管式高温扩散炉、单多晶制绒设备、单多晶清洗设备、硅芯硅料硅片清洗设备、等离子体刻蚀设备、链式湿法刻蚀设备、自动化设备等晶体硅太阳能电池生产工艺流程中的主要设备。