作者：围基解密

如果一只货币基金一年的收益不足1%，投资者肯定不答应，这是啥投资水平？直接存一年定期存款不就得了；如果一家银行理财子得全部现金类理财产品收益都不到1%，且投资得第一大仓位2亿元竟然是农业银行一个县级行的存款，这已经不是投资水平的问题了，这显然是妥妥的智商税。

济安金信数据显示，截止5月31日，运行满一年且正常存续的银行理财子公司在管现金类产品有208只，近一年平均收益为2.04%。154只现金类理财基金近1年平均收益率超2%，占比为74%；43只产品业绩在1-2%，占比为20.67%；11只产品收益低于1%，占比5.29%。令人惊奇的是银行理财现金类产品近一年业绩低于1%的11只产品被民银理财包场。更令人瞠目结舌的是其中的民生理财天天增利现金管理1号理财产品2024年一季度报告和2023年年报第一持仓都是存款2亿中国农业银行股份有限公司博罗县支行。而工农中建交五大行一年期定存都高于1%。 把投资者人的钱拿到县级行做存款，一年下来收益还不到五大行一年期定期存款平均水平，这样的操作简直是在收投资者的智商税。

现金类理财产品年化收益不到1%的实现难度有多大？济安金信基金评价中心数据显示，货币基金运作满1年的有857只，近一年收益不到1%的有6只，收益不到1%的占比为0.7%，第一百里挑一的概率。银行理财现金里产品一年收益低于1%的占比5.29%。而民生理财的全部11只现金类理财竟然全做到了：民生理财天天增利现金管理5号理财产品、民生理财天天增利现金管理3号理财产品、民生理财天天增利现金管理6号理财产品、民生理财天天增利现金管理2号理财产品、民生理财天天增利现金管理4号理财产品、民生理财天天增利现金管理7号理财产品、民生理财天天增利现金管理新享款理财产品、民生理财天天增利现金管理灵动款理财产品、民生理财天天增利现金管理私享款理财产品、民生理财天天增利现金管理理财产品、民生理财天天增利现金管理1号理财产品。

表1、银行理财现金类产品近一年业绩低于1%产品被民银理财包场

数据来源：济安金信

查阅民生理财天天增利现金管理1号理财产品2024年第一季度报告和2023年年报会发现，该产品总规模为33.33亿元。万份收益为0.5716和0.6264%，季度报告的收益率依旧不到1%。该产品基本为个人投资者持有，最大的持有人6750.87万份。

民生理财天天增利现金管理1号理财产品2024年一季度报告和2023年年报第一持仓都是存款-通知存款中国农业银行股份有限公司博罗县支行，这个操作太神奇了，相当于整个理财产品第一大持仓2亿元一直在广东省惠州市博罗县农业银行存款，而整个产品的收益居然不到1%。这难道是把投资者人的钱去做了存款，但是为啥收益还不足一年期定期存款。

围基解密梳理了2024年关于各银行定期存款最新利率：

1、中国工商银行1年以内约定存期利率为1.10%。

2、中国建设银行1年以内约定存期利率为1.05%。

3、中国农业银行1年以内约定存期利率为1.05%。

4、中国银行1年以内约定存期利率为1.05%。

5、交通银行1年以内约定存期利率为1.15%。

工农中建交五大行的一年期定存都超过1%，而民银理财11款产品的近一年收益都大大低于这个水准，且还把第一大仓位存入农业银行惠州市博罗县支行，这里面到底有什么样的原因？而投资者的利益又被置于何处？