作者：合富永道 杨光

今天的业绩对比有点魔幻：号称以固收见长的银行理财完败于公募基金纯债型基金，而擅长权益类投资的公募基金在股票型基金的业绩上竟然在银行理财同类产品业绩对比下甘拜下风。相比公募基金股票型基金产品过山车一样刺激的业绩，银行理财权益类产品的波动上限和下限都优于公募基金，在平均业绩上业出色很多。

济安金信数据显示，截止6月26日，运行满一年且正常存续的银行理财子公司在管权益类产品有53只，近一年平均收益为-1.32%，产品业绩在24.07%至-23.81%的区间内，有28只产品取得正收益。相比之下，867只运作满一年的股票型基金近1年平均收益率为-16.1%。第一名广发资源优选股票A近一年回报率为22.3%，倒数第一的红土创新科技创新股票(LOF)近一年回报率为-49.57%。

从各理财子公司产品业绩表现看，招银、光大、中银权益投资能力突出。招银理财招卓价值精选权益类理财计划A款近一年收益为24.07%，跑赢了近一年股票型基金第一名的业绩，第二名为光大理财的阳光红基础设施公募REITs优选1号收益为13.26%，第三名为光大理财的阳光红300红利增强收益为8.04%，第四名为中银理财的(大湾区-鹏城乾益)中银理财"臻享"(封闭式)2022年26期收益为5.97%，第五名为(大湾区-鹏城乾益)中银理财"臻享"(封闭式)2022年25期收益为5.97%。

对比看，股票型基金近一年业绩前五分别为：

NO1 广发资源优选股票A 22.3%

NO2 招商行业精选股票 20.82%

NO3 嘉实资源精选股票A 20.71%

NO4 景顺长城沪港深精选股票A 20.14%

NO5 招商产业精选股票A 19.89%

表1、近一年理财子权益类产品收益TOP5

数据来源：济安金信

济安金信数据显示，5月正常存续且净值有效的银行理财产品数量为31806只，其中现金管理类产品640只，固定收益类产品26679只，权益类产品556只，权益类产品3616只，商品及金融衍生品类产品315只。当月新发产品数量为2549只，同比有所减少，按产品类型来看固定收益类产品占比仍超过90%，从产品运作模式来看，期限在6个月以上产品占比超过五成。

招银理财招卓价值精选权益类理财计划A款（Z7001623000076）成立于2023年5月30日，截止2023年底份额为1.56亿份，截止2023年底业绩为1.54%，近一年收益为24.07%，是近一年银行理财权益型产品冠军。从具体投向看，2023年底有82.82%是权益类投向。主要持仓是中国移动、中国电信、中广核等中特估品种。

在2024年的一季度报告中可见，该产品权益类投资占比已经提升到87.05%，同时增加了1.05%金融衍生品，一季度收益率高达75.13%。从持仓看有5只个股发生变化。