全线跳水的一天，

两市超4000只股票下跌。

没了外资大哥“打榜”，内资是一点也指望不上。

于是大A不出意外，再次进入知识付费时间……

一季报发布后，各行各业都脱掉了“内裤”。

最尴尬的，并不是净利润暴跌98%的地产，而是浓眉大眼的光伏。

净利润从去年一季度的406亿跌至86亿，暴跌78.87%，脚裸斩！

这一跌，直接跌没四年“阳寿”，梦回2020……

很多朋友问道人：

光伏净利润都跌成这熊样了，

出清也该结束了吧，现在是不是能“抄底”了？

道人的回答：

还差的远呢！

当前的光伏的出清，还没见底信号，求稳的话还是等等吧。

关于光伏，道人从去年底就开始提示风险。

去年11月16日，道人说不要轻易抄底光伏：

去年11月25日，道人说光伏的危机不止产能过剩：

今年年初，道人再次提醒光伏的暴风雨才刚刚开始：

从第一次提示，到今年2月初低点，

短短三个月，光伏产业指数大跌25%，

当初听进去的朋友，应该都躲过了这一劫。

今天，咱们再来聊聊光伏。

为啥说光伏的出清还远没结束？

核心原因：

上游设备厂商业绩依旧在飙升，各大光伏厂商并没有减产“休战”的迹象。

一轮行业完整的内卷出清，一定是从下游传导中游最后到上游，直至影响到整个行业。

光伏的上中下游分红很明确：

（1）上游：主要负责提供原材料和生产设备

（2）中游：主要负责生产电池支架等各种零部件

（3）下游：主要负责建光伏发电站外加运营和维护等

而内卷出清快要结束的一个重要信号：

中游下的企业，不再疯狂购买设备和原材料，明显放慢扩产节奏。

反应到业绩上，就是上游企业业绩开始加速下滑。

现在的光伏是啥情况？

中下游各大厂商已经卷红了眼。

卷产量、卷技术、卷价格……变着花样往死里卷！

结果就是净利润断崖式下跌，

一线龙头已经普遍开始亏损，

今年一季度，隆基亏23.5亿，通威亏7.9亿，TCL中环亏8.8亿……

更别说没啥规模优势、高负债经营的二三线中小厂商，每天可能都在死亡线上挣扎。

但是最上游的设备，业绩依旧稳步攀升。

今年一季度，

光伏设备一哥，晶盛机电，

营收45亿，同比增长25%，

净利润13亿，同比增长33%。

光伏设备二弟，北方华创，

营收59亿，同比增长51%，

净利润11亿，同比大增90%。

这说明啥？

还有一堆中下游厂商在大量购买新设备，疯狂扩产“备战”，准备新一轮内卷。

一般情况下，从购买设备到产出成品大概需要半年左右。

也就是说，未来半年到一年，光伏的内卷可能会越来越严重。

千万别陷入“惯性抄底”思维！

回顾这轮大熊市，

很多所谓的大V，从22年就开始“抄底”，

一看K线跌了，估值比以前更低了，就义无反顾的上了。

结果在熊市下跌早期，就早早把子弹打完，满仓被套死在半山腰。

（PS：大多数大V都是“无限现金流”，但跟投的散户大部分早早就满仓了）

殊不知，抄底核心是要看周期、看逻辑、看基本面。而不是刻舟求剑式的看估值、看K线！

因为投资投的终究是未来，历史可以借鉴，但绝不能成为决策依据。

如果只看历史估值和K线就能赚钱，那人人都成巴菲特了……

在以上基础上，抄底最重要的一点：

控制仓位，做好风控！

因为影响未来的因素太多了，

逻辑、周期、基本面都可能会因为各种“黑天鹅”推迟甚至恶化。

22年底就有人喊老美要降息了，结果到现在还没降。

23年初一众机构就喊猪周期见底了，结果现在还没见底。

……

我们唯一能做的，就是尽量控制好节奏，牢牢控住右侧仓位。

以上两点做到位，普通投资者才有机会穿越茫茫熊市，笑在市场反转时。

所以从去年下半年建仓场内ETF以来，道人始终强调基本面、仓位控制。

手把手教大家控制仓位、不定期分享自己的仓位。

所以在去年很多朋友忍不住抄底光伏、半导体，往火坑里跳时，道人反复提示风险。

说到底，投资不是刻舟求剑，更不是神鬼预测。

而是基于逻辑、基本面、周期规律、客观数据下的一套应对方案。

这句话的含金量，只有真正理解投资的人才懂。

可能也只有道人这种老实的“小V”才会说出来。

突然想起前两天文章下一条留言：

最后，分享一下今日操作：

1、场内ETF长线操作 暂无

2、场内ETF网格操作

（1）创建恒生科技条件单，止盈目标15%，每下跌2%加仓一份

（2）创建人工智能条件单，止盈目标15%，每下跌3%加仓一份

（3）创建中概互联条件单，止盈目标15%，每下跌2%加仓一份

（4）创建恒生消费条件单，止盈目标15%，每下跌2%加仓一份

（5）创建港股创新药条件单，止盈目标15%，每下跌2%加仓一份

3、场外基金操作

买入2份美债基金。

最后的最后，分享一下道人最新仓位：