富国基金张圣贤
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【富国基金张圣贤】小盘杀情绪,大盘稳人心!
昨天小盘股再度遭到重创,几百只股票遭遇跌停。之前我们提过,小盘股大跌,是比较影响市场情绪的,因为存量资金在有限的情况下,往往更容易去炒作一些中小盘股,这样虽然大盘震荡,但市场的赚钱效应依然可以打造出来。
但小盘股杀跌,会让存量资金的出手都变得犹豫,或者开始考虑抱团在一些大市值的抗跌性品种中。因此昨天红利类资产的表现是最抗跌的,这也就是我们此前所提的风格切换问题。
造成这一现象的原因,主要是由于后续国九条即将出台,监管对那些业绩持续亏损、不能给股民基民带来回报的上市公司要实现较为严格的退市措施,这也是有利于资本市场未来长远发展的。
因此从策略的角度,近期要留意市场风格是否会彻底切换的可能。从整体大盘来说,这里的下杀空间或也有限,主要是下去之后,政策可能会继续发力,托底市场和经济维稳,所以不必过于担忧。而中小盘股,就要观察中证1000或者国证2000这类的指数能否止跌企稳。总体来说,依然要把控好仓位,耐心等待。
板块方面,科技线昨天遭遇分歧,芯片板块也出现调整,这周可能还会反复,可以考虑继续关注其支撑力度,但要小心后续风格万一切换,补跌的风险。另外像智能汽车近期也有一些催化,昨天中办和国办发布相关指导意见,表示要持续实施自动驾驶、智能航运、等智能交通先导应用的时点。看科技线里的存量资金是否会切换到这个方向。算力和AI眼镜这块也是反复预期,看看就好。
大消费方向,目前板块已经连续调整至前期的震荡平台底部附近,如果风格没有彻底切换的话,依然是可以考虑在这个位置去择机低吸的。但要把控好仓位,这个我还是要强调一下。千万不能因为特别看好某类资产,就有重仓博一把的心理。仓位管理依然是首要任务,先管仓位,再管资产。
老朋友煤炭这块,看风格是否会切换,这个位置临近前期震荡平台底部,看好的朋友,也是可以考虑小仓位去博弈下风格切换的逻辑。
其他方向跟之前文章说的一样,慢慢来,保持好耐心。
建信基金陶灿
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光伏板块走强,反转了吗?
大家好,我是建信基金陶灿,大家都叫我火山哥,最近市场波动较大,后市会怎么样呢?下面是我的一些观点,欢迎交流和关注。
近期,光伏板块在A股市场表现出色,引发了广泛关注。作为一名基金经理,我认为这一现象背后有着多方面的原因,包括行业基本面改善、政策环境优化以及市场情绪回暖等。
首先,从行业基本面来看,光伏行业在经历了前几年的产能扩张和价格下跌后,正逐步进入产能出清和行业筑底阶段。尽管过去几年光伏行业面临产能过剩和竞争加剧的挑战,但随着市场对光伏行业广阔市场空间预期的增强,以及资本市场和金融机构的金融支持,光伏主产业链在过去几年经历了大规模扩产。然而,这种扩张也埋下了供给过剩的隐患,导致2024年光伏板块表现不佳,行业基本面持续走弱。但值得注意的是,目前光伏制造端部分环节已跌破现金成本,低盈利预期降低了企业开工率和新项目上马力度。同时,国家对能耗、产品性能等行业准入标准的提高也拉高了行业门槛,加速了去产能进程。这些变化为光伏板块的走强提供了基础。
其次,政策环境的优化也是推动光伏板块走强的关键因素。国内外政策的支持为光伏行业的发展提供了有力保障。在国内,国家发展改革委、国家能源局发布的《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》明确提出,到2030年以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风光基地总装机容量将达到4.55亿千瓦。这一规划为光伏行业提供了巨大的市场需求和发展空间。此外,国家还推进“千家万户沐光行动”,推广农光互补、渔光互补、牧光互补等“光伏+农业”新模式,进一步打开了分布式光伏的发展空间。在国际市场方面,美国商务部考虑部分撤销中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税,这一消息无疑为光伏板块的上涨提供了重要推动力。
此外,市场情绪回暖也是光伏板块走强的重要原因。随着A股市场的稳步上行,市场情绪逐渐回暖,投资者信心得到恢复。这种回暖的背后既有政策层面的支持,也有市场自身调整的需求。光伏板块作为新能源行业的重要组成部分,受益于市场情绪的回暖和投资者信心的提升。
展望未来,我认为光伏板块仍有较大的上涨空间。一方面,国内外政策的持续支持将为光伏行业的发展提供有力保障;另一方面,随着技术的进步和成本的降低,光伏行业的竞争力将进一步提升。此外,随着全球对清洁能源需求的不断增加,光伏行业将迎来更加广阔的发展前景。
四大行不断新高,红利又行了?
大家好,我是建信基金陶灿,大家都叫我火山哥,最近市场波动较大,后市会怎么样呢?下面是我的一些观点,欢迎交流和关注。
在近期复杂多变的金融市场中,红利策略以其独特的魅力和良好的表现,再度吸引了众多投资者的目光。作为一名基金经理,我深感这一趋势背后蕴含着深刻的市场逻辑和长远的投资智慧。本文将从多个维度,深入剖析红利策略再度走强的原因,并对未来的市场前景进行展望。
一、宏观经济背景与市场环境变化
当前,全球经济正处于复苏与转型的关键时期。尽管面临诸多挑战,但各国政府和企业都在积极推动经济复苏计划,力求在不确定中寻找确定性。在这样的背景下,红利策略以其良好的现金流和相对较低的波动性,成为了投资者在动荡市场中寻求避风港的重要选择。
同时,随着全球人口老龄化趋势的加剧,投资者对长期良好回报的需求日益增强。红利策略以其可持续的分红能力和相对良好的业绩表现,恰好契合了这一需求。因此,在宏观经济背景和市场环境的共同作用下,红利策略再度走强成为了市场的必然选择。
二、企业盈利与分红政策的变化
近年来,随着企业盈利能力的提升和股东回报意识的增强,越来越多的企业开始重视分红政策的制定和执行。一些优质企业不仅保持了较高的盈利能力,还通过持续良好的分红政策,为股东创造了丰厚的回报。
这种变化不仅提升了红利策略的吸引力,还促进了市场的健康发展。投资者在关注企业盈利的同时,也开始更加重视企业的分红能力和分红政策的可持续性。这种变化为红利策略的走强提供了有力的支撑。
三、投资理念的转变与长期价值投资的兴起
随着市场的不断发展和投资者教育的深入,越来越多的投资者开始认识到长期价值投资的重要性。他们不再盲目追求短期的高收益,而是更加注重企业的基本面、盈利能力和分红能力。
在这种投资理念的转变下,红利策略以其独特的优势逐渐成为了长期价值投资者的首选。通过持有具有良好盈利和分红能力的优质企业,投资者可以在长期内获得良好的回报,并实现资产的较好回报。