中长线优选！跌无可跌的半导体股们

海豚读次新（解读次新风云变化，挖掘成长潜力牛股）

文/海豚音

写于2024.5.30晚间

这几天传闻已久的国家大基金三期时隔两个月终于落地，24年3月就传闻大基金三期正在募集中，预计规模将超二期基金的2000亿。最终5月24日成立的国家大基金三期注册资本达3440亿，远超此前预期。

而2014年9月成立的大基金一期注册资本为987亿，最终募集金额1387亿。2019年10月成立的大基金二期注册资本为2041亿。

从存续时间看大基金三期存续时间长达15年，也远超前两期10年的存续时间，未来大基金三期有望为我国半导体产业带来1.5万亿元甚至更大规模的新增投资。

从大环境来看2022年以来各国纷纷在半导体产业政策上发力，美国（527亿美元）、欧盟（488亿美元）、德国（200亿美元）、日本（253亿美元）、韩国（190亿美元）、印度（152亿美元）、越南（17万亿越盾）等先后发布各自的芯片法案提升本国的芯片研发和生产能力。

在全球半导体竞争加剧，欧美限制尖端芯片设备和技术流向中国，以及各国掀起“芯片补贴狂潮之际”，我们国家的国产替代进程也自然不能落下，政策支持力度必须加大。

国家大基金三期是国家时隔五年后对半导体领域的又一次大手笔投入，财政部、六大行等“耐心资本”纷纷鼎力支持，并将持续加大对半导体设备（刻蚀、原子层沉积（ALD）、化学气相沉积（EPI）、精确检测和热处理等）+半导体材料（湿电子化学品、光刻胶、电镀液、抛光液等）的投入力度，同时算力芯片+存储芯片将成为产业链关键节点。

盘面上科创芯片指数继周二大涨3.5%后本周四再度大涨2%，主线的持续性可期。个股方面汽车芯片+存储芯片+军工芯片多点开花，当然还有很多低位半导体股还没开始表现，未来期待主线热点的进一步扩散，毕竟经过长期阴跌后半导体的估值优势可以说是凸显。比如我们长期跟踪的老次新里长期处于估值低位的具有军工+存储芯片属性的复旦微电也在今日难得大涨近6%。

我们之前剖析过的近端次新里两只稀缺芯片股灿芯股份+成都华微今日也均在合理估值价位附近开启了反弹之路，其中灿芯股份凭借23年优异的业绩增长以及质地的稀缺属性，在5月底更是引来近百家机构的密集调研，其自研的 IP 及 SoC 定制开发能力能为诸多新兴芯片公司提供一站式芯片定制服务，同时灿芯还布局了商用卫星通信及导航领域，而商业航空目前有望接力低空经济成为新的热点。

此前关于灿芯股份剖析链接：

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总而言之现在电风扇行情轮动太快，有时会让人有点绝望。但是行情总在绝望中重生，除了低位的光伏，更具成长以及硬核属性的不少芯片股股价几乎已到了跌无可跌的底部，可以说到处都是黄金坑。

随着半导体周期性拐点将现，叠加大科技主线的重新回归，不少半导体股或迎来低位布局良机。今日趁着低位的半导体板块底部刚开始有所异动之时给大家精选了八只半导体板块的绩优低估金股，这其中当然以科创里的半导体设备+材料股为主，且这些优质个股在23年半导体弱周期下仍能持续保持高增可以说非常难能可贵，更适合中长线布局，符合“耐心资本”的口味。

因涉及个股过于精华，就不公开了，有需要的可以点击如下链接：