今天两市成交量8300亿，还是比较低迷。上午仍是地产板块比较强势，大量个股涨停，到了下午光伏接过上涨的接力棒之后，地产开始跳水。

没有资金的A股就像穷人家的孩子，谁穿着裤子出门，其他人就没裤子穿了。

光伏板块有几个消息催化。

一个是光伏行业协会近日在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”，鼓励光伏行业兼并重组，畅通市场退出机制。

另一个是4月光伏组件出口数据不错，同比增长27.6%。

光伏行业目前面临的产能过剩问题还处于初级阶段，距离行业的最终格局形成，还有一段漫长的要走，从这个角度来看，还不如房地产行业走得更前一些。

去年底光伏行业其实有一段表现的比较亮眼，现在回头看，多数光伏企业早已创出新低，甚至跌破了2月6号的恐慌底，短期的股价总是难以判断，但一旦看的长一些，股价还是围绕价值在走，而价值则更容易判断一些。

这波光伏反弹的高度不好说，但可以确定的是，仅仅是反弹而已，行业基本面几乎没什么变化。

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昨天理想出了财报，24Q1营收256亿元，同环比+36%/-39%；归母净利5.9亿，同环比-36%/-90%。

销量上其实还好，但是增收不增利，毛利率下降，销售、管理费用均上升。

原因不用多说，必然是国内整车厂的极度内卷，大打价格战造成的，再加上消费情况本就不太好，像理想这种一线企业都过得如此艰难，其他二三线整车厂的压力可想而知。

整车厂竞争格局变差，我也尝试推演了汽车零部件行业的未来发展情况，可能面临两个巨大的挑战，一是整车厂将压力向下传导，倒逼零部件厂家降价，二是零部件厂家回款周期变长，回款难度增大，现金流变差，坏账率提升。

过去一段时间，国内新能源车呈现出百家争鸣百花齐放的局面，国内的汽零厂也逐渐发展壮大，但随着越来越多玩家进入，内卷随之而来，行业景气度下降，行业内的每一家公司都难幸免。

此外，欧、美市场的进入会越来越难，这种情况下，即便汽零行业过去的业绩增长确实很不错，但展望未来我开始有些悲观，目前以观察为主。

其他消息：

最近有人问过淳中科技，做显控芯片，之前没太多关注，今天突然发现是走得英伟达链，据称GB200要新增的芯片测试会交给淳中科技来做，知道的有些晚，也不好追.

后面大家要问个股可以顺带说下逻辑，要不我也不是什么都能覆盖到，有新的逻辑我也可以跟着学习下。

实盘（仅供参考，不构成投资建议）

今日-7w，仓位250%，24年-62w。

我是“零基础投资”，逻辑、观点、实盘，期待你的关注。

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