市场形成了天然的2个平行世界，一方面是大众交通带动的无人驾驶商用车市场，大众公用因为持股大众交通20%的股份，母凭子贵。

交大昂立两连板，一个做保健品的，怎么就也成了无人驾驶了。

因为大股东是大众交通。这叫啥？

太子继位？已经逐渐抽象起来。

一方面是科技线索，开始从海外映射，变成国内主导，讲自主可控的故事，比如寒武纪。

这里给大家强调一个看法，现在市场是游资模式，碰到任何方向，多谈题材，多谈题材，而不是算业绩。

要去适应市场。

短期热点：

低空飞行（万丰奥威）

商业航天（上海瀚讯、中国卫通）

无人驾驶商用车（启明信息、江铃汽车、星网宇达）

ar眼镜（博士眼镜、伟时电子、淳中科技）

tpu（赛微电子）

铜连接

说白了就是把几十张卡怼在一起，想获得卡之间互联互通的超高速通信，就得用这个！或者做一张巨大的PCB，把72张卡都插上面，但成本就十分巨大了！

不过谷歌叫tpu，谷歌因为架构不一样，到底用不用铜连接，不明确。

但AMD 华为 基于GPU架构的，新产品都用。

目前铜链接算业绩，都只算了英伟达预期。

后期一堆GPU公司，包括苹果，也采用了铜链接，已经下单给安费诺了，但订单要排在英伟达后面了。

昨天英伟达调整

这里ai如果崩，除开宏观利率什么的影响

我个人有个一个产业思考的结论，就是当资本开支和大模型训练收益比(曲线)遇到瓶颈的时候，英伟达底层逻辑就木有了。

现在所有假设都基于等比例提升：

我投一万张卡，训练一个性能为A的大规模的模型，

马斯克投10万张H100，所以可以训练一个比我更牛逼的，参数更大的模型，性能是我的10倍

但这个东西，按照常理来说，总有一天会遇到瓶颈，就是我投N张卡，收益不再继续等比例提升了，那这个军备竞赛的逻辑就到头了。

快结束了。

当然光模块外，市场在寻求新的方向

比如

Gemini训练使用了更新更强的TPU近期谷歌更新了Gemini和TPU，市场开始热议OCS（光交换机）的影响谷歌OCS本质是用MEMS系统的阵列组反射实现光信号交换，取代原有光电混合交换机体系，整体看：

1）OCS降低了光模块对交换芯片的依存度，即使带宽从100G升级到800G甚至直到1.6T及更高，OCS方案均可兼容，加速高阶网络的演进（据谷歌路线图，1.6T预计2024年开始初步导入）；

2）OCS对光模块的调制性能要求更高，波分复用、低色散、高精度以及消光比/折射率等性能要求极高，提升光模块价值量和进入门槛（可以解释谷歌单模需求）；

3）谷歌目前OCS的内部推广，除了TPU 3D环形组网，还有IDC的spine层场景（主干层交换机），tor-leaf仍走光电混合方案，OCS的spine层可以解决集群灵活配置、扩容、灾备、并行等需求，是单模光模块向数据中心侧下沉的潜在增量市场。 简单讲，OCS是全光网络、全光计算、算网存一体化大趋势下的产物，直接带动高性能高速率光模块的增量！光无处不在！

核心：赛微电子、腾景科技