1月7日，这次A股的深蹲或者挖坑都是为了起立，沪指本周的周线支撑是3195点，今天可以看做这里遇到支撑出现超跌反弹，反弹压力是3300附近，如果大盘强势，有可能3195-3300区间震荡。期盼这次调整过后，农历新年后A股能够发动“春季攻势”，相信大盘会“否极泰来”。今天A股行情还算还不错，有初步止跌迹象。消费电子、半导体、计算机设备等热门板块卷土重来涨幅居前，因为以旧换新政策开始覆盖手机等数码产品，所以这些板块的火爆行情有可能持续的。
纵观1月，资本市场有两件大事值得关注：
一件事是中美博弈，1月20日特朗普上任，1月30日美联储大概率不降息，而特朗普未上台，声先至，昨天，特朗普反驳媒体关于其只对关键商品征关税的报道，依然坚决表态，上任后将对所有进口商品无差别加关税。而即将卸任的拜登也在加班加点，宁德时代和腾讯控股进入清单，腾讯控股暴跌，宁德时代小跌，为何跌幅不同，因为腾讯控股的投资人里面，国际投资人更多。
不过，比较意外的是，小米也跟着暴跌。小米在之前曾被美国加入过同一个名单，但打官司获胜，解决了问题，不知道投资人卖出小米是为什么？难道是应激反应？目前小米的投资逻辑没有改变。
总之，中美博弈会贯穿整个1月，并影响A股，这里不论输赢，总要度过一个适应期。可以看出，特朗普自认为很聪明，给外国企业加税，给美国企业减税，一加一减，刚好平衡，然世界运行并不以个人意志为转移，因为关税可能由外国企业承担，但也可能由美国普通老百姓承担。
此时不得不说美国第一大社会问题，贫富差距拉大的问题，如果关税穷人买单，减税富人享受，那么将大幅加重美国社会矛盾。特朗普正在正打开美国的潘多拉魔盒，胡佛正在特朗普的前方招手示意。
另一件事是CES，今日已开始，今年中国参会较少，因为有很多人签证不顺利。不过，CES依然是科技股投资人的圣地，有关注的必要。今年CES的重点大概率还是人工智能和消费电子产品的结合，比如AI和手机结合，2024年是AI大干快上的一年，但临近年底，AI产业的很多趋势正在发生改变。
举个例子，很多中小AI企业开始走向没落，要发展AI，一家企业必不可少三件事：资本、人才、算力。可很多AI初创企业以上三项一项都不具备，之前，有几家AI初创企业，曾通过抄袭开源AI算法的方式来做产品，结果导致同质化内卷，被业内人士诟病和质疑，这类企业迟早被淘汰，因为如今AI产业中淘金人太多。
未来能活下来的AI企业，要么有AI大佬坐镇，有人才和团队凝聚力，要么背靠大平台，比如背靠字节、快手、腾讯等，如今的AI主要用来生成内容，做视频、写文案等等，社交媒体平台上有很多潜在用户；要么老板股东有钱，愿意让企业烧个十年八年。除此之外，2025年，AI投资要“罢黜百家，独尊头部”。国外是OpenAI、Google等，国内是豆包、文心一言、DeepSeek等等。
除AI之外，2025年英伟达还是大赢家，2024年年底，我们知道在建设万卡集群的，一个是马斯克，为了其X AI，马斯克在疯狂囤卡，另一个是雷军。而在CES大会上，英伟达消费级50系显卡发布，老黄是挤牙膏的高手，定价必然不会让玩家满意，但大概率能够让英伟达投资者满意，当然，如今老黄有点看不上“臭打游戏”的玩家。还是建议中国GPU企业加把油，这个市场这么赚钱，好处不能让英伟达独占了，今天寒武纪新高，似乎有点这个意思。
另外，有分析师一直在推荐关注AI眼镜，这个商业变现模式尚在探索0-1阶段，保留关注，但暂时仅仅观察。2024年，Meta是重要AI赢家，其赢不是因为AI技术好，而是Meta在应用端，所有AI要赚钱变现，得通过Meta来实现，因为现在的AI大部分是用来生成内容的。
Meta有自己的AI，开源的LIama，不过Meta很清楚自己的比较优势在用户流量，并非技术，所以就继续想要缔造社交新硬件，AI眼镜就是一个探索方向。有趣的是，AI眼镜是2010年谷歌玩过，2023年苹果推出Apple Vision Pro,由于价格高，应用少，两大巨头都没有能玩出钱，当然，介于当下算力的提升，期待Meta主导的AI眼镜能够达成新的成就：冷饭再造达人。
两件事，前者告诉我们，一月十多事之秋，要关注高股息价值投资，力求稳一手，等待来年春暖花开，期待3月份会上，更加积极财政政策一旦落地，趋势就会明朗起来。后者告诉我们，2025年的科技股投资依然围绕AI，然而AI股投资重点有所不同，相比于投资AI公司，更加有利可图的投资方式是投资“卖铲人”，AI淘金的企业赚不赚钱不知道，那些卖算力，卖数据，卖用户流量的，大概率还能赚钱。而从这方面看，我认为今天腾讯控股的暴跌并不需要担心，因为腾讯的内核是社交媒体，微信的用户基本盘才是腾讯成败的关键，腾讯养了微信这么多年，商业变现才刚刚开始！
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