酒鬼酒,一家值得思考的企业!

真颠投者 2024-08-20 12:36:39

白酒行业这两年跌得最惨的企业,一个是顺鑫农业,另一个就是酒鬼酒。顺鑫农业销售的主要是低端白酒,而酒鬼酒所销售的白酒主要以高端为主。这两天一直在研究酒鬼酒这家企业,发现这家企业有很多值得思考的地方?

比如这8年,创造白酒行业最快涨幅纪录,也创造白酒行业跌幅最大纪录,这些都是研究的地方!

第一、一年时间,酒鬼酒股价暴涨12倍!

大家都知道,2020年至2021年是白酒行业的爆发期,茅台和茅台在此期间涨幅高达200%,山西汾酒涨幅高达400%,但大家知道酒鬼酒的涨幅吗?

2020年四月至2021年六月,一年零两个月的时间,酒鬼酒股价涨幅高达12倍,是当时白酒行业中用时时间最短,涨幅最高的企业。

一年的时间,股价上升十倍,从这方面来看,当时的白酒股价有多疯狂?现在来看,白酒行业,总体市场调整看来是一个正常的幅度。

那酒鬼酒股价为什么会涨这么高呢?

我们看一下近五年酒鬼酒的业绩情况,2019年酒鬼酒的收入是15亿,净利润在三亿,但2020年收入增长了20%,净利润增长了64%,这时候已经说明,酒鬼酒在高端白酒行业中走出了自己的道路。

到2022年也是酒鬼酒业绩的巅峰,当时的营业收入达到40亿,净利润十个亿。

单从酒鬼酒的净利润来看,2019年至2022年从三亿的水平增长到十亿,可以看到,酒鬼酒在这三年中业绩出现爆发式增长。

而业绩大增的原因,我想是因为中粮成为酒鬼酒的大股东!

2018年中粮集团入股酒鬼酒,成为酒鬼酒的实际控股人,可以说,酒鬼酒拥有了白酒行业中最牛的背景!

中国的白酒企业大部分都是以地方国企为主,茅台被贵州国资委控股,五粮液被四川国资委控股以及山西汾酒被山西国资委控股。而酒鬼酒被中粮集团控股,已经算是白酒行业中背景最强的企业。

这里就可以看出,酒鬼酒2019年至2022年,这三年里业绩呈爆发式增长,并不是偶然事件,所以,从白酒行业中可以看到,一家企业的背景有多重要!

第二、从900亿市值,跌到130亿,苦了投资者!

酒鬼酒股价从2021年十月到现在,下跌深度已达86%,已经创造了近几年来白酒行业中最大下跌幅度。

按照股价最高点是273元,换算下来,当时的市值大约是900亿,如果按照酒鬼酒最高的业绩十个亿来看,酒鬼酒也不可能撑起900亿的市值。

做投资首先要搞明白股价上涨的规律,我一直是坚信价值投资中股价的上涨和业绩成正比理论。也就是业绩上涨10%,股价也应该上涨10%,高于10%的部分属于泡沫。

单从2020年至2021年,酒鬼酒股价的涨幅来看,他的股价已经和业绩偏离,所以说酒鬼酒这几年来股价大跌86%,很正常。

从这次研究酒鬼酒这两年的股价走势来看,我感悟最大的一点就是股价偏离业绩的暴涨早晚会重归内在价值!所以在市场中千万不要追涨杀跌,涨并不一定是好事,跌也并不一定是坏事,要永远相信有涨就有跌,有跌就有涨,只有跌了才会出现上涨。

酒鬼酒涨一年,用三年来洗泡沫,这就是市场!

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真颠投者

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