择时失败,A股三年白干了...

思哲与创富 2024-03-29 09:17:12

姗姗来迟,这次牛20调仓方案出来了。

还是先说一下思路,

过去啊,牛20一直对标偏股混合型基金指数,进攻性极强,承担了大A前锋的角色…

但由于我A失去的三年,沪深300下跌30%,买贵了,还是很难盈利。

所以深刻反思后,我觉得除了做超额,还需要更好的择时。

牛20过去的定投模式,更多是基于定投倍数的原则,比如0.6~1.5上下浮动。

虽然能改善定投的收益,但大多数人都是三根阳线改变信仰,基本是难以遵守的....

比如定投倍数0.6、0.7的时候, 建仓买入组合的人反而最多,高于1甚至接近1.5的时候,人数反而大大减少。

因此未来的金牛20,会在买入上设计更多的限制。

主要有三条:

1、 定投倍数1.0以内暂停组合申购,没错,接下来组合只会在倍数1.0以上打开申购,以后不存在1.0以下的倍数了,因为1以下就关了...

目前3000点附近,暂时还不会关,但静态测算下来,如果大盘达到3400点附近,那么会触及关停线。

2、 定投倍数1.0以内时,推送止盈减仓信号,这时大家可以根据实际情况来进行止盈减仓动作,当然也可以转到全天候上边做防守。

3、推送实盘建仓的明确信号,只在我自己买入,或者发出实盘建仓信号的时候,才建议一次性大额建仓,否则只进行定投,严禁私车。

我会尽全力发挥自己A股择时功底,让更多人能以大概率盈利的位置去买入组合。

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另外,由于A股已经经过了三年多的熊市,长度已经超出很多人的意料了!

很多人起初定投的,现在已经子弹空空,坚持不住了...

所以得说一句,参与到这个定投计划,只建议用自己的工资的30%以内作为基数!

如果你收入不稳定,那么基数请不要定太高~

OK,再说回这次一季度金牛二十的调仓。

这次的调仓,主要调入了尚志梅的尚正竞争优势、沈犁的财通鑫视野两只基金。

调出了曹名长的中欧成长优选回报、邵卓的建信科技创新以及蒋科的广发趋势动力。

调出老曹,主要是这一年老曹在价值风格基金里的表现,已经有点力不从心,加上本身基金费率(1.6%)较高。

从优中选优的角度来看,我们暂时剔除了老曹。

而蒋科和邵卓也同理,对标中小盘股风格的他们,却没能战胜指数,因此也是在这轮优化中进行了更换。

但这次依旧保留了核心,像徐彦、韩冬燕、王平这些优秀的选手。

其他则以权重调整为主,以尽可能保持大小盘风格均衡,成长、价值风格均衡的结构。

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那么再说下两位新晋选手。

首先是尚正竞争优势的张志梅,一位”小而美”的老炮基金经理。

张志梅最早在2011年就开始管理专户了,曾管理过社保401/101组合,保本专户组合、企业年金专户等大型机构资金~

后来18年加入到公募体系,在22年之后加入到尚正基金,重新出现在我们的视野。

她的投资风格方面,目前主要以大盘价值风格为主,投资主要分散布局高质量+高股息的标的。

历史业绩这块,尚志梅在22年重出江湖加入公募之后,每一年的表现都超过了同期的沪深300、偏股混合型基金指数,超额稳定。

目前其自有资金持仓近1000万元,基金公司自持340万元,基金规模8亿元,算是典型的小而美,高持有型优质基金经理。

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第二位调入的是财通新视野的沈犁,曾有四大财务背景,是普华永道高级审计员。

对财务分析这块尤为擅长,并且有十年之长的消费行研经验。

投资观念为“以产业研究为基础”,构建“长期成长空间+具备竞争壁垒+基于景气度动态优化”三位一体的投资方法体系。

目前他的投资风格属于中小盘成长型,主要布局一些具有成长性具有竞争壁垒的公司,自下而上进行选股。

目前沈犁自有资金持仓139万元,基金规模2.7亿元。

沈犁对标中小盘成长风格的超额业绩也十分稳定,在21、22、23均战胜大盘,24受到小盘股下跌的影响出现了一定的回撤,但对小盘成长指数依旧有稳定超额表现。

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这次调整完之后,牛20的十三位基金经理平均市盈率PE为18.6倍,PB为2.8倍,ROE为15.4%,整体来说还是估值比较均衡。

组合的行业配置上,主要是以机械设备、汽车、纺织服饰和家用电器为主。

其中机械设备超配最多,配置了10.8%,相对行业均配的6.5%,超配了4.3%;

其次是汽车板块,配置了7.5%,相对行业均配的3.7%,超配了3.8%。

这也是两个受内需和政策影响,相对较小的板块。

而严重低配的是金融地产,适度低配的是食品饮料和电子。

金融地产几乎没怎么配置,食品饮料和电子则低配2%左右。

大概就说这些,有问题评论区交流~

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1、今天周四,日常发车日,回到了3000点附近,于是从上周的1.4上调回1.5,牛20和三足鼎立各发车1500元~

2、小米汽车发布,价格21.59万起,比特斯拉低3万,颜值很高,不过我对雷总一直强调的防晒印象深刻哈哈。另外券商第一时间出了个对比图可以看下,在这个价位的车真要抖一抖了。

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1 阅读:1344
评论列表
  • 2024-03-29 14:30

    买啥基金哟!我买的基金拿住两年跑输大盘三十个点,混合型基金!

思哲与创富

简介:明天聊聊投资理财那点事