根据普益标准数据统计，今年以来“固收+”理财产品发行数量较为稳定，每月发行量在1400款左右。如何进行“固收+”产品创新，以满足投资者风险分散兼具收益的多元化配置需求，越来越受理财机构重视。

l 目前“固收+”理财产品存续规模和业绩表现现状如何？从投资策略上来看，“固收+”的辅助配置资产，有怎样的倾向？

l 近期“固收+可转债”产品受关注，理财机构在“+可转债”理财产品的布局现状如何？有哪些值得关注的重点方向？

l 近期投资者对“固收+”类产品配置需求有哪些新的变化？原因是什么？配置热门的产品，在产品设计和配置策略上，特点是什么？

跟着普益君一起去寻找答案吧！

1、目前“固收+”理财产品存续规模和业绩表现现状如何？从投资策略上来看，“固收+”的辅助配置资产，有怎样的倾向？

截至7月15日，“固收+”理财产品近1月年化收益率为2.5248%，近6月年化收益率为3.4724%，存续规模为16.0387万亿元，今年以来存续规模呈现逐渐上涨的趋势。

从资产配置来看，目前“固收+”产品主要配置的辅助资产为权益类、资管产品、金融衍生品类等。今年上半年，黄金价格持续走高，不少机构相继推出挂钩黄金或者配置黄金资产的理财产品。另外，少部分产品也会配置优先股和可转债等资产。

2、近期“固收+可转债”产品受关注，理财机构在“+可转债”理财产品的布局现状如何？有哪些值得关注的重点方向？

理财产品投资可转债并非新鲜事，据我们所知，早至2021年就已存在这类产品。根据持仓数据统计，约30家机构的近百款产品曾经投资或目前仍持有可转债，包括招银、兴银、建信、农银、中邮、中银、交银在内的主要机构几乎都投资过可转债，但这类产品在市场总量中的占比很低。鉴于可转债在债券市场上只是一个小品种，在银行理财中也很可能只会作为“固收+”的“+”部分资产，不会成为主流。

3、近期投资者对“固收+”类产品配置需求有哪些新的变化？原因是什么？配置热门的产品，在产品设计和配置策略上，特点是什么？

今年以来，市场环境复杂多变。一方面，权益市场几度震荡回调，投资者风险偏好整体较低，资金偏向确定性更强的资产；另一方面，债市“资产荒”、“收益荒”行情持续演绎，优质长期资产难寻，纯固收类产品已难以满足部分投资者的收益需求。在此背景下，现金流稳定、长期收益可观的高股息策略，以及熊市可防御、牛市可进攻的可转债策略受到市场的广泛关注。理财公司顺势加强了相关“固收+”产品的发售，以期优化投资者持有体验，在控制波动与回撤的前提下增厚产品收益。

理财有风险，投资须谨慎