岁末年初，一方面，2025 年“AI+”将步入“井喷式”发展期，今年以来AI Agent、AI 应用、机器人等领域正在快速发展；另一方面，今年两会工作报告和中央经济工作会议两次提及“人工智能+”，预计明年两会将延续这一表态，相关产业政策有望持续推出。行业配置上，跨年可以关注哑铃策略的两条主线：一是“新质牛”核心资产，主要包括AI+、人形机器人、低空经济、国产替代等主题投资；二是低利率和央企市值管理催化的高股息板块可作为压舱石。
主力净流入行业板块前五：PCB板，黄金，特高压，民爆，稀土磁材； 主力净流入概念板块前五：云计算数据中心，东数西算/算力，英伟达概念，服务器，出海龙头； 主力净流入个股前十：工业富联、中际旭创、天孚通信、N兴福、东山精密、N超研、华胜天成、润泽科技、浪潮信息、秦川机床
随着低空经济的蓬勃发展，相关行业对于飞行员、飞控手、飞行器研发等人才的需求也在持续增长。业内数据估算，目前低空经济催生出的新岗位，仅无人机操控员这一项就有100万的人才缺口。深圳市无人机行业协会会长杨金才表示，农林植保、巡检、测绘、气象、环保、应急等等，需要无人机的操控手数量很大，未来eVTOL的操控员需求也非常大。骑牛看熊认为2025年低空经济的政策利好仍然会继续，可以关注之后的投资机会，以及市场大跌后的低价参与机会。
过去一年，低空经济持续发展，各种应用场景加速落地，为城市发展注入新活力。据中国民航局预测，2025年我国低空经济的市场规模将达1.5万亿元，到2035年将达3.5万亿元。与此同时，低空经济产业对保险保障的需求日益增加，低空经济保险备受关注。多家保险公司已布局相关业务，推出相关保险产品。但是作为刚刚“破土而出”的业务领域，低空经济保险面临基础数据不足、风险评估与定价难等挑战。保险公司应加强与低空经济企业的沟通合作、数据共享，针对低空经济发展需求开发相关保险产品。
据北方稀土最新公告，根据稀土精矿定价方法及2024年第四季度稀土氧化物价格经测算并经公司总经理办公会审议通过，2025年第一季度稀土精矿交易价格调整为不含税18618元/吨。据查，2024年第四季度稀土精矿关联交易价格为不含税17782元/吨，此次价格环比涨幅为 4.7%。稀土产业链需求端在新能源汽车、风电、家电、工业机器人领域等多重催化下有望回暖。供给端，国内稀土开采总量控制指标增速放缓，稀土矿端进口受美国、缅甸等地区进口扰动等影响难有增量。同时，随着我国稀土行业集中度提升，稀土集团在产业链的话语权以及对价格的把控能力有望提升，对稀土价格底部支撑力度有望强化。
民航局召开2025年全国民航工作会议。会议披露，2025年民航将夯实低空飞行安全管控基础，加强低空服务保障体系建设，积极拓展低空飞行应用场景，统筹推进传统通用航空转型升级与新兴无人机产业创新发展，在确保安全的前提下充分释放低空经济发展潜力。据中国民航局预测，到2025年，我国低空经济的市场规模将达到1.5万亿元，2035年有望达到3.5万亿元。作为新质生产力的典型代表，低空经济正逐步成长为战略性新兴产业和未来产业的新引擎。随着国家对低空经济发展的日益重视，以及低空经济司的挂牌成立，低空经济即将迈入基建与产业融合发展新阶段。
上证指数并未一马平川，外盘已经出现走牛的拉升走势，A股并未明显跟随，但是这个位置也不会出现大跌的行情，大概率还是震荡为主，接下来的3个交易日，起码要给1到2个阳线让大家“开心”一下。从内部环境看，政策效应显现，但传导还需过程，未来还需密切跟踪经济数据恢复情况。从外部环境看，美联储最新的表态显示，未来降息节奏或将减缓。监管层对于退市风险名单问题的最新回应，进一步稳定了投资者的信心。
创业板指数依然是缩量涨跌的态势，热门板块轮动为主，却没有明显的涨跌方向，市场还是以个股炒作为主，这里的操作空间其实越来越小了。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。短线关注汽车、通信设备、半导体以及消费电子等行业的投资机会。
