先说结论。在资本市场中，散户需要掌握的最重要的投资原则，就是要避开一些错误的投资方法，只要能够避开错误，投资收益已经可以显著提高了。

第一，自己思考，不要听别人瞎扯淡。

加州大学戴维斯分校两位教授巴波(Brad Barber)和欧汀(Terry Odean)对美国166个投资俱乐部在1991至1997年间的股票交易业绩做了详细分析。这些投资俱乐部都是自发组成，投资决定需要至少一半会员投票同意，即使用严格意义的集体决策制来进行投资。这7年间，标普500股票指数的年回报率为17.8%，而投资俱乐部年回报率只有14.1％，不仅远低于大盘指数，而且也远不如个人投资者。

市场实际数据证明，集体决策反而使投资业绩更差，集体决策等于把决策向能力最差的成员看齐，是投资决策中是最差的一种方式。所以，投资需要自己独立仔细思考，切勿集体讨论出一个行动策略，切勿去参加什么投资群或者去当某个骗子的傻粉。

第二，减少交易。

Brad Barber和Terry Odean分析了1991至1996年间66500个家庭的交易账户。这些家庭的交易记录显示，交易频率越高，投资业绩就越差。

Terry Odean在另外一篇论文中，分析是1万名投资者7年的投资记录，比较了投资者不断“卖出一个股票、买入另外一个股票”时，这两个股票最后的走势差别。经过令人吃惊，凡是散户“卖出一个股票、买入另外一个股票”的，卖出股票的后续表现显著比买入股票要好。数据非常无情地显示了，散户不断做交易，其实就是在瞎折腾。

第三，减少胡思乱想。

Brad Barber和Terry Odean研究了1991到1997年件3.5万名个人投资者的交易账户。女性投资者的投资业绩明显好于男性投资者，女性投资者的投资行为的特点是交易少、更不会持有大起大落的股票。

投资上一直有一个说法，女性投资者业绩好于男性，其原因并不是女性投资者比男性投资者知道更多，女性投资者的优势就是没有男性投资者那样喜欢胡思乱想。

男性投资者喜欢不停地对各种股票都充当专家发表意见，几天一个投资观点，几天一个行业分析，都以为自己是股神，但实际上，这些投资观点都是胡思乱想，除了降低自己地投资收益外，没有任何积极作用。

综上，散户只要在投资中避免上述三大错误，投资业绩就不会太差；而投资业绩差的投资者，总是能够对号入座到上述的三大错误里。