新网银行不良风险敞口持续加大，不仅侵蚀了利润空间，而且还增加了拨备计提压力。
文/每日财报 张恒
伴随互联网高速发展及政策东风红利，腾讯、阿里、小米、美团等互联网大厂和优秀民营企业纷纷躬身入局，一众民营银行应运而生。历经 11 年的激烈角逐，它们与众多强劲对手的竞争已达白热化程度。
作为全国第三家、中西部首家以互联网模式运营的四川新网银行，虽背后站着小米、新希望、红旗连锁等明星股东，但近些年却走的有些艰难，发展步伐反而不进则退，明显滞后了。
《每日财报》注意到，尽管新网银行资产总额早已突破千亿大关，但近些年盈利能力下滑，不良贷款率持续走高，资本充足率和拨备覆盖率下降，如此种种，都使得新网银行的经营稳定性面临严峻挑战。
资产规模收缩，与头部民营银行差距拉大
2月24日，新网银行对外公布了《2025年度同业存单发行计划》，随之曝光的还有该行最新经营情况。
从自身规模来看，截至2024年三季度末，新网银行总资产为1026.78亿元。与2023年末相比，总资产减少了2.48亿元，降幅达0.24%，相较于2024年年中，减少了22.41亿元；同期总负债为949.62亿元，较上年末减少了5.19亿元，降幅达0.55%。
不仅如此，自去年上半年来，新网银行资产规模增速就明显放缓。截至2024年6月末，该行的资产余额为1049.19亿元，较年初仅增长1.93%，虽然同比增加了4.18%，但作为鲜明对比，2023年同期末，该行资产规模同比增速35.32%，增速下降幅度可见一斑。
得益于政策触发的一波红利，新网银行成立初期资产规模扩张迅猛，在正式开业后的第二年，即2018年，总资产规模达到了361.57亿元，同比飙增121.55%，2019年虽有所增长至441.53亿元，但增速有所放缓至22.11%。
而进入到2020年，在受疫情冲击及监管整改叠加影响下，新网银行资产规模首次出现“缩表”，同比下降8.14%至405.61亿元。随后从2021年才慢慢恢复增长，直至2023年末其资产规模正式突破了千亿大关，达1029.26亿元。
可见，以前文所述的2024年前三季度数据来看，资产增长势头没有保持住，又一次出现了“缩表”。
横向对比来看，截至2024年上半年末，微众银行的总资产规模已经突破5800亿元；截至2024年9月末，网商银行的资产总额为4888.85亿元，而新网银行总资产规模才刚刚过千亿，与头部两家民营银行差距越拉越远。
去年前三季度增收不增利，净利降超21%
新网银行业绩不佳一方面是体现在与同行竞争对手层面上，而另一方面与自身经营发展相比，落后步伐愈发明显，不仅在资产端规模增速下降，经营端还陷入了“增收不增利”的窘境。
截至2024年三季度末，新网银行营业收入46亿元，同比增长18.53%；同期净利润为5.75亿元，同比大幅减少了21.66%。
该行增收不增利的情况早已有苗头，去年上半年，新网银行营业收入29.88亿元，同比大幅增长27.15%，但净利润却3.99亿元，同比下降6.56%。
如果拉长周期来看，新网银行自成立之后的3年里，业绩直线飙升，3年时间净利润突破10亿元。但好景不长，业绩在2019年达到历年来表现最好之后，其高增长态势戛然而止。数据显示，2018年，新网银行净利润首次扭亏为盈，达3.68亿元。2019年其净利润达历史最高值为11.33亿元，同比增幅高达207.61%。
从2019年之后，新网银行业绩开始呈现波动之势。2020年至2023年，新网银行实现营业收入分别为23.57亿元、26.41亿元、36.55亿元、54.88亿元；净利润分别为7.06亿、9.18亿元、6.81亿元、10.1亿元，虽然净利润整体在增长，但其如今的盈利能力并不及2019年之时，还有待接下来进一步调整恢复。
高息信贷撑起业绩增长“野心”，风险敞口持续暴露
新网银行发展路径之所以能够与微众和网商两家头部互联网银行一较高下，主要归功于个贷和企业贷业务的支撑，而该业务背后所面临的诸多危机与挑战，更值得我们深入探讨和研究。
自成立以来，新网银行为与主流银行优势互补、错位竞争，将重点放在线上个人消费信贷、个人经营贷款、小微企业贷款等业务，主要的信贷产品包括好人贷、好商贷、好企e贷等，受众群体主要有新市民、小微企业主和个体工商户。
财报数据显示，2021年至2023年各期末，新网银行发放贷款和垫款总额分别为436.23亿元、630.11亿元、753.37亿元，而这其中，个人零售贷款却占据了超80%，各期余额分别为427.94亿元、598.31亿元和611.4亿元，所占当期总贷款余额的比重分别高达98.1%、94.95%、81.16%。同期对公贷款余额则分别为8.29亿元、31.8亿元及141.97亿元，分别占比当期总贷款余额的1.9%、5.05%、18.84%。
可以看到，受整个消费市场经济低迷影响，2023年新网银行个人零售贷款增速下降，所占总贷款的比重降至了80%左右，而反观同期的对公贷款业务，则是有很大的提升，余额首次突破了百亿大关，而且占比也已经超过了两位数。
而对于2023年对公贷款业务实现的较好增长原因，新网银行在当年的年报中这样表示道：报告期内该行助力普惠小微，持续提升小微企业融资便捷性与有效性，2023年加大了面向小微企业主、个体工商户的“随借随还”信用贷款的投放，并将随借随还模式覆盖到其他普惠信贷产品，形成了全产品线支持“随借随还”的格局。数据显示，新网银行针对小微企业、个体工商户的随借随还产品自推出以来已惠及超过66万户小微企业主和个体工商户。
但我们知道，由于以上这些客户资质整体较弱，难以通过传统银行审批贷款，而新网银行选择“照单全收”，以宽松的审核规则吸引客户，并试图通过高额利率弥补风险损失。
然而，这一模式带来的风险也不容小觑。一方面，高额的息费在某种程度上推高了消费者的融资成本，这与新网银行标榜的普惠金融服务降低融资成本，解决“融资难、融资贵”并不相符，极易引发消费端投诉。
2023年报显示，当年新网银行一共受理了7003条投诉反映和意见建议，投诉反映的内容主要集中在个人生产经营性贷款、个人汽车消费贷款、其他消费贷款等业务上。
此外，在黑猫投诉平台上，新网银行被多名消费者投诉利息过高、贷款合同中存在模糊条款等行为。截至2月28日，新网银行商家页面下累计的投诉一共有6442条，近30天内就有93条投诉。
另一方面，如今所引发的用户误解和纠纷，更会导致自身陷入产品高息难收回的风险，不仅增加了银行的催收难度，也对新网银行资产质量和盈利能力带来更大挑战。
数据显示，该行不良贷款率整体呈上升态势，2017年至2023年，新网银行不良贷款率分别为0.11%、0.39%、0.6%、1.19%、1.05%、1.73%、1.72%，而到了2024年三季度末，该指标较上年末增长了2个基点攀升至1.74%，为该行开业以来不良率最高的一年。
毫无疑问，不良风险敞口的持续加大，不仅直接侵蚀了新网银行的利润空间，而且还增加了拨备计提压力，影响了该行的拨备覆盖和资本充足水平。其中，截至2024年三季度末，新网银行拨备覆盖率为182.26%，较2023年末大幅下降了13.59个百分点，同比则是下滑了11.18个百分点；同期资本充足率达11.15%，较上年末下降0.52个百分点，同比压降了0.27个百分点。
或许是意识到贷款业务的合规问题以及消金资产风险的释放，新网银行在此次披露的《2025年度同业存单发行计划》中重新加强了对该业务风险审视力度。
尤其是在严控信用风险上，该行重点提出了五项要求：“一是制定完善授信准入和退出标准，不断优化信贷资产结构；二是着眼于数字化精细管控；三是结合资金与经营成本，考虑风险因素和风险补偿，建立风险定价模型体系，提高风险定价的科学性与灵活性；四是利用技术手段对信用风险进行实时监控，建立完善的贷后催收管理体系，健全不良贷款责任机制及贷款核销机制。”
可见，一系列严防风控措施下，新网银行也在做出改变来补足短板，至于成效如何，还有待接下来时间的验证。
蒙眼狂奔的时代已成为过去式，精耕细作才是接下来的主旋律。在奋起直追的现实境遇下，如何夯实内生质量、优化结构？在业务合规与业务扩张中找好平衡？稳中求进，实现量与质的兼容，想必是当下正值加速生长期的新网银行所要闯关的一系列难题。
