“现在38的成本，哭死！”

“买了这只股后每天都想骂上几句，人都暴躁了许多。”

“这个**，哎，看看阳光。”

这是上市公司隆基绿能股吧里的氛围，充满了哀怨之气。

如果38的成本，以当前14元的价格，已亏损63%，确实要哭死。

不过，从38元到14元还不算什么，如果从两年前的7月份算起，隆基绿能的股价是从63元开始一路单边下滑的。

两年长熊，但凡这段时间进场的恐怕都已深陷其中，难怪说买了之后人也暴躁了，每天都想骂上几句。

至于骂的啥，只能留给大家自行脑补了。

那为什么说看看阳光呢？

阳光电源近两年是光伏行业中相对坚挺的，相同的时间段里，股价虽然也没涨，但打得还算有来有回，至少给部分股民留了出逃的机会。

没有对比，就没有伤害，相对来说，阳光电源确实要温柔得多。

如果把隆基绿能近两年的股价拉通算账的话，3700亿的市值跌没了，按照平均95万的股东户数，人均亏了39万。

当然，股市里没有无缘无故的上涨和下跌，隆基绿能这两年的颓势，也是中国整个光伏圈的真实写照。

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“光伏圈”听着高大上，但其实和“养猪圈”也差不多，大家都有各自的周期，养猪的有猪周期，搞光伏的则有“硅周期”。

根据中国有色金属工业协会硅业分会最近的统计数据，单晶硅料价格又创新低到3.3万/吨，早就跌破了生产成本价，几乎所有企业都是亏损的。

在此列举几家已经公布了上半年业绩预告的光伏上市公司：

通威股份，上半年预计亏损30-33亿。

TCL中环，预计亏损29-32亿。

爱旭股份，预计亏损14-20亿。

弘元绿能，预计亏损8-11亿。

京运通，预计亏损7.56-11.3亿。

双良节能，预计亏损10.3-12.8亿。

从亏损额来看，基本呈现出一个趋势，规模做得越大的亏得越多。

而隆基绿能作为“硅片大王”，自然就成了“亏损大王”，根据隆基绿能发布的上半年业绩预告，预计亏损48-55亿。

从一季报来看，隆基绿能整体毛利率只有8%，这哪是什么高科技行业啊，甚至都不如某些搞贸易攒货的。

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硅的低价源于硅的供过于求，光伏太阳能行业的门槛到底高不高不好说，但有一点是事实，过去几年，宣布转型、跨界光伏的上市公司确实不少，甚至即使不是要真的转型、跨界的公司，也要蹭一波光伏太阳能的热度。

尤其2020-2021年，整个光伏行业一片盎然，隆基绿能的股价也正是在这两年里走出了六亲不认的步伐，涨了6倍多，市值最高超过5000亿，成为光伏行业的“市值一哥”。

但随着老玩家不断扩产、新玩家争相入局后，中国光伏发胖并超重了，于是高血压、糖尿病也就开始出现，具体表现就是前面所列的企业大面积亏损。

关于过剩到什么程度，有这么一个数据。

据国际能源署预估，到2024年底，全球太阳能电池板的供应量将达到市场需求量的3倍，而中国是全球光伏产能第一大国，如此失衡状态下，价格怎么可能起得来。

还有媒体报道，欧洲人甚至把多余的太阳能电池板当成了栅栏使用，可见电池板的价格已经与普通栅栏材料无异了。

然而，即使这样，还有人高喊要扩产。

据媒体报道，新三板光伏太阳能公司正信光电已经于6月底向港交所提交了IPO申请，而募资的一大用途就是扩充产能。

而实际上，正信光电既有产能都不能充分利用，还要靠给别人代工来提升产能利用率，对于其所说的扩产，实难找到可支撑的理由。

3

还有一种声音认为，当前的产能过剩不是真的过剩，而是产能的集中释放，暂时超过了市场需求增长的速度，长远来看并不算是“过剩”。

这个观点无懈可击，按照这个逻辑，所有行业从长远来看都不存在“过剩”，我们不反对你为光伏行业高歌，但至少要面对现实，承认周期性的过剩就这么难吗。

他们还说，价格的下跌并不代表着一定是产能过剩，还有很多因素，比如新技术发展、市场竞争等。

不可否认，价格确实也会受到除供求关系之外的其他因素影响，但如果因为过度强调其他因素而忽略了供需这一主要矛盾，那就是南辕北辙了。

近日，工信部关于《光伏制造行业规范条件》的征求意见正式截止，这意味着这个规范和提高光伏行业准入门槛的指导性文件即将发布。

规范、提高准入门槛，就像过去钢铁、煤炭等行业的淘汰落后产能，既是行业管理的需要，也是解决产能过剩的必要之法。

有记者采访了隆基绿能相关负责人对此的看法，得到的回复是：

“来得正是时候！”

短短几个字，已经把整个光伏行业的“从业者甚重”体现得淋漓尽致。

4

当然，光伏行业竞争的远不止是产能，还有技术的演进。

众所周知，太阳能光电转换效率一直是光伏追求的核心指标，所谓技术研发上的所有的事情，基本都是为了提高这一转换率。

理论上来说，光电转化率越高的产品，市场价格肯定也越高。

2023年11月，在西安召开的全球硬科技创新大会上，隆基绿能研发的晶硅-钙钛矿叠层太阳能电池光电转换效率达到33.9%，成为新的世界记录。

不过，33.9%只是实验室中的试验数据，离商用还有很长一段距离，目前市场上光伏太阳能电池的光电转换效率大多在20%以下。

隆基绿能除了研究叠层电池技术，还研究BC电池。

公开资料显示，隆基绿能研发的BC电池光电转化效率已经能达到27.3%，但和33.9%的试验数据一样，缺的仍是大规模量产。

根据隆基绿能最新的公告，计划投资32亿建设一期12.5GW高效BC电池，预计2024年底可以开始投产，2025年6月全部投产。

隆基绿能表示，电池光电转化效率可高达26.6%，预计2025年底产能可达70GW。

前景很美好，不过，股价光靠吼是涨不上去的，还得拿实际的项目和数据来说话。

隆基绿能的“绿”，可能还需要点时间才能真正翻“红”。