权益市场方面，海外情绪向好，隔夜欧美股指普涨，亚太股市多数上涨，日经225涨1.8%，港股高开后转跌；
沪指震荡走低，银行股逆势上涨，五大行股价续创新高，网络游戏概念股拉升；
国内债市走势分化，现券短端较弱，7年期品种走强，转债下跌；
截至18:10，美元兑离岸人民币涨0.11%至7.1431，COMEX黄金涨0.70%至2563.8美元/盎司续创新高，NYMEX WTI原油主力合约跌0.79%。
✍热点资产解读①-债市成交明显降温，短期建议心态乐观、操作谨慎今日国内债市涨跌分化。现券短端走弱，7年期国债活跃券稍出色。5年期“24附息国债08”收益率上行0.35bp；7年期“24附息国债13”下行1.15bp；10年期国债及国开收益率变化不大。国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.22%。地产债多数下跌，“22万科02”跌近2%。
今日央行开展1491亿元7天期逆回购操作，中标利率1.7%，单日净回笼2366亿元。银行间市场资金面整体状况仍较为一般，早盘资金相对较紧，DR001开盘价为1.90%，后快速回落至1.73%一线，并绕其窄幅震荡，尾盘上冲至1.85%。税期影响刚结束，但逆回购到期以及政府债券发行缴款影响接续，随着月末临近，资金利率下行或仍有压力。
LPR方面，8月报价均维持不变，1年和5年期以上品种分别为3.35%、3.85%，上月两个期限品种LPR报价刚刚分别下调10个基点，加之本次报价前央行主要政策利率保持稳定，因此8月维持不变符合市场预期，未来或仍有下调空间。本月MLF操作首次晚于LPR，意味着央行进一步推动LPR与MLF脱钩，并更多与OMO利率挂钩。
收益率变化之外，债市成交也在变得清淡。如果近期低成交延续，或许意味着债市正在进入低波状态，市场参与者可能也需要逐步适应。我们维持之前的观点，债市长期趋势尚未出现根本分歧，但短期走向更依赖于对机构行为和市场情绪的把握。策略上短期建议心态乐观、操作谨慎，更多关注债市中长期配置价值而非交易获利。
✍热点资产解读②- 正面情绪逐步在美股市场蔓延，短期留意宏观层面变化隔夜美股市场情绪较好，标普纳指实现了年内首次8日连涨，尾盘全部拉高。纳指自8月8日以来回升超10%，为自2023年11月以来最长的上涨势头，标普八日涨近8%，涨幅创下2003年3月以来最佳。
回溯本轮始于7月初的美股下跌，日央行加息是诱发因素，带来负债端调整，核心问题或出在资产端。美股过去半年出现了过度抱团少数几家科技龙头现象，这种集中导致杠杆率不断增加，不及预期引发剧烈波动，日央行加息和美国经济衰退交易成为压垮杠杆的最后一根稻草。目前来看，杠杆去化有所成效，短期业绩层面扰动较小，成长性内核是人工智能，未来股价走势还需继续观察人工智能有没有下一步裂变。
近几日正面投资情绪逐步在美股市场上蔓延，短期我们重点观察宏观层面的变化，下一个关口可能是本周JacksonHole央行会议上鲍威尔的表述和态度，市场可能会从中收到“降息信心”和“数据依赖”的信号，当前期权市场定价预计，周五标普500指数的上涨或下跌波动将超过1%。再下一步观察9月初公布最新的失业数据，观察7月“萨姆规则”触发后，8月失业率能否快速回稳。长期配置角度当前可以考虑定投或逢低增持。
（整理自公开信息，Wind，华夏基金等。本资料观点仅供参考，不作为任何法律文件，市场有风险，入市须谨慎。）
