文 | 观察团

来源 | 新经济观察团

4月15日，渤海银行公布了2024年二级资本债券发行的相关材料。根据发行公告，本期债券发行规模为人民币 140 亿元，为 10 年期固定利率品种，在第 5 年末附有前提条件的发行人赎回权，发行人在国家金融监督管理总局认可的前提下有权按面值部分或全部赎回该品种债券。

联合资信发布的评级报告显示，确定渤海银行股份有限公司主体长期信用等级为 AAA，渤海银行股份有限公司 2024 年二级资本债券信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

联合资信认为，渤海银行的优势有公司治理体系和机制运行良好、经营区域具有一定区位优势、流动性管理保持较好水平、资本补充渠道较为畅通、获得地方政府支持的可能性较大。

同时表示，渤海银行个人客户基础相对薄弱，个人贷款规模持续下滑，个人客户基础相对薄弱；资产负债及业务结构面临一定调整压力，相关风险需关注；盈利能力承压；需关注投资资产相关风险；核心一级资本面临补充压力等等。

渤海银行股份有限公司（以下简称“渤海 银行”或“公司”）成立于 2005 年 12 月，是全国性股份制商业银行之一，初始注册资本 50.00 亿元，总部位于天津市。2020 年 7 月 16 日，渤 海银行成功在香港联合交易所挂牌上市。

上市后的近三年，渤海银行多个指标出现波动。

评级报告显示，2021-2023年，渤海银行营收分别为291.69亿元、264.29亿元和249.62亿元，净利润86.30亿元、61.07亿元和50.81亿元。公司财报显示，其中2023年该行营业收入249.97亿元，同比下降5.55%；净利润50.81亿元，同比下降16.81%。

同期，渤海银行净利差为1.61%、1.45%和1.19%，平均资产收益率为0.58%、0.38%和0.30%，均不断下滑。

资产方面，2021-2023年，该行资产总额分别高达15827.08亿元、16594.60亿元和17327.34%，稳步上涨。不良率1.76%、1.76%和1.78%，相较微增。核心一级资本充足率分别为8.69%、8.06%和 8.17%，波动下滑。

国家金融监管总局数据显示，2023年四季度末，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为15.06%、一级资本充足率为12.12%、核心一级资本充足率为10.54%，较上季末上升0.18个百分点。

2023年，渤海银行上述三个资本充足率数据分别为11.58%、10.01%和8.17%，低于商业银行平均水平。

图片来源：联合资信渤海银行2024年二级资本债券信用评级报告

联合资信给出的2022年同业比较数据显示，渤海银行还有很大进步空间。与同为AAA评级的股份银行华夏银行、广发银行和浙商银行相比，渤海银行资产总额较低、不良贷款率较高、资本充足率较低、营收和净利润较低，平均净资产收益率也较低。

而从业务构成上，也能看出渤海银行上述数据低于同行的原因。与大部分商业银行全力发力收益率较高的零售业务不同，渤海银行近几年存贷款业务仍以公司业务为大头，个人业务占比相对较低。

近年来，渤海银行推进公司银行业务向“行业银行、交易银行、轻型银行”转型发展，并主要为科技金融、绿色金融、普惠金融等重点领域提供金融服务。

但目前，贷款业务方面，渤海银行的公司业务占比较高。2021-2023年，公司贷款和垫款占比为63.91%、64.22%和69.83%，逐年升高。

而个人贷款各期分别为3414.17亿元、 3365.36亿元和2727.43%亿元，占比分别为35.54%、34.82%和28.86%，不断下滑。其中2023年个人贷款下滑-18.96%。

在个人贷款内，渤海银行的个人住房和按揭贷款占比最高，其次是个人消费贷款和个人经营性贷款。2023年，这三块个人贷款的占比分别为16.89%、8.04%和3.94%。

评级报告指出，零售银行业务方面，渤海银行个人贷款规模占贷款总额的比重不高，近年来，渤海银行推动消费金融战略转型，推进自营个人贷款业务发展，但受房地产市场波动以及互联网平台贷款政策收紧影响， 个人消费贷款及个人住房按揭贷款规模整体呈下降态势，个人贷款规模有所减少。

具体来看，近年来，渤海银行推出多种消费类贷款产品，以促进个人消费贷款业务发展，但互联网贷款监管政策出台后，互联网贷款业务展业受到一定限制，同时随着互联网客户整体信用水平的上升，自 2023 年起，渤海银行开始主动压降互联网贷款的规模，致使当年个人消费贷款规模有所下滑。

图片来源：联合资信渤海银行2024年二级资本债券信用评级报告

数据显示，2021-2023年，渤海银行个人消费贷款余额分别为1037.38亿元，1046.93亿元，759.37亿元，占比分别为10.80%、10.83%和8.04%，其中2023年余额下滑-27.47%。

报告显示，渤海银行互联网贷款业务的合作机构包括蚂蚁科技集团股份有限公司、深圳前海 微众银行股份有限公司、度小满科技（北京）有限公司等头部互联网平台，主要以个人信用或担保开展助贷与联合贷业务。

联合资信强调，考虑到渤海银行仍存有一定规模的互联网贷款，在互联网贷款政策收紧背景持续，加之部分互联网贷款客户还款能力下降的综合影响下，该业务未来发展情况及相关贷款资产质量变化情况需保持关注。

渤海银行持续加大对普惠金融重点领域贷款支持力度，但个人经营性贷款规模及占比不高， 在互联网经营贷款的压降下，个人经营性贷款规模亦有所波动；持续推进“云按揭”“房抵快贷”“房闪贷”等业务发展，但自 2022 年以来，在房地产市场疲软影响下，按揭贷款业务展业面临压力，同时由于部分客户提前归还按揭贷款，渤海银行个人住房按揭贷款规模不断收缩 致使整体个人贷款规模增长乏力。

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