全球大滞涨,中国新周期,拥抱一生一次的机会
吃饭行情第二浪不远了?
此前公布的美国12月份的通胀数据,全球市场还是很受鼓舞的。
毕竟,看到了美国通胀阶段性见顶,也看到了细分数据中经济衰退的明显信号。因此,市场开始对赌美联储要货币转向了。具体而言,从此前关注抗通胀优先,逐步过渡为防衰退优先。
在春节期间,还有一个重磅数据,就是美国的M2负增长,这也给了市场非常大的信心。货币都这样了,还要怎么搞?
2021年的时候,我们就说过,抗通胀是过渡阶段,一旦美国经济基本面出现严重问题的时候,就会被抛弃,转而变成抗衰退。目前来看,离我们的这个逻辑兑现已经不远了!
这个事情,当然对于大A是好事!
美国经济可能要衰退,美元指数就拉不动,美债收益率就会下行(市场融资成本下行),外部的市场环境将会非常有利于国内资本市场的稳健拉升。
而另一边,我们自己也到了必须要尽快拯救市场的时候。这其中,大A是很关键的。正所谓三根阳线改变信仰,再不行,9根阳线总可以吧?
只要大A拉升成功,财富效应出现,马上外资冲入套利,国内信心快速修复,进而带动经济供需两旺。
事实上,这已经不是第一次有形之手这么干了。
可能时间太久远了,很多朋友或许记忆模糊。2014年的时候,我们经济是差一点就硬着陆,绝对险象环生。所以,2014年年底就开始拉股票,配合相应的稳增长救市政策,进而带动2015年楼市后续的全面复苏。
大A的财富效应,本质上解决的是大家兜里现金流不足的问题。现金流起来了,消费、买房、买车、装逼、投资生产等等,马上就起来了。国外是这样,我们这里也是这样。国外的经济现象就跟物理原理一样,在我们这里也同样有效。
这个点非常关键!
因为,全球经济下坡路时代,大家都觉得赚钱难,靠工资收入、实业收入都不足以解决现金流收入不足的问题。这个时候,只有靠流动性最强、对货币宽松最敏感的股市拉升,才可以很好的解决这个问题。
进一步而言,三年一波经济周期,掌握了上面的规律,以后大家再看到这个局面,也就知道何时可以介入大A捞米了!!!
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我们从来都是直接上干货,从来不缺干货,不用吝啬于分享一下重要逻辑。
11~12月份我们一直提示第一波吃饭行情要来了,大家看看下面的K线图:
主板已经突破前期高点:
创业板更是一骑绝尘,拉升的曲线极为陡峭:
也就是说,在市场很多人不相信、绝望、负面情绪萦绕的背景下,市场走出了极强的一波行情。
这跟2014年年底当时的市场环境是一模一样,跟2019年1~2月的情况也很相似,甚至我们在2020年二季度末也看到过。
市场再一次教育我们:永远不要低估有形之手的意志和能力,否则就等同于跟有形之手做对手盘,底气何来?
从节前这波行情来看,影响力最大的的边际增量资金是外资,人家是疯狂加仓。在国内资金都是很谨慎的时候,外资作为增量资金始终是行情风向标。其实,这种逻辑我们在去年的越南、印度等很多市场都看到过。
目前大A的利多因素是压倒性的,这些逻辑今天我们也免费公开提示一下:
国内通胀未崛起,全面放开后,市场对经济增长预期极高;美国还没有衰退,但是,美联储即将货币转向;中美、俄乌等重大风险事件,市场计价的负面影响已经不少了;全球大国中,只有中国有能力今年年内加杠杆;爆锤了2年的估值,已经地板价了,后面就是困境反转。请大家心中仔细盘一盘这5个要点,是不是这个逻辑?或者说,是不是市场认可的就是这5点?
大家是不是觉得现在这个世界都是乱哄哄的?然后就觉得不知道该怎么办?
但是,有没有想过,世界乱哄哄意味着旧有秩序打破,那也就是机会之门打开。
这个原理,放在经济领域叫做“淘汰”和“出清”,放在金融领域叫做“套利”,放在个人命运叫做“运势”。
如果这个世界不是乱哄哄的,如果大家都是一致看多、乐观,那么,我们赚谁的钱?
只不过,本轮吃饭行情的第一波红利,已经在分歧、绝望等情绪下走完了。凡是选择不相信有形之手的、不相信底层逻辑的朋友,都没有吃到。在此也恭喜一下各位粉丝老铁,在过去2个月的时间里受益颇丰。
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那后市怎么看?
第一波没有吃到,不代表本轮行情就不能吃它一段。这个逻辑,在过去20年的地产行情中,相信大家都有体会。
接下去,如何把握第二波行情,其实是我们所有人都要去思考的事情!
就问大家一句,今年有多少人对自己的工资或实业创业收入增长有很大信心?如果信心不足,那么,财产型收入就非常关键。对于资金门槛偏低的大A,也就是真的要去想一想如何把握好的套利机会了。
3月初,重磅会议要开启,此前应该2月份就会有层出不穷的各种喊话、暗示、明言、放风等等。这些资讯都是我们在节后要去高度关注的,不能当耳边风。因为,这些信息里面,就有我们所需要的信号。
这里面,央妈和主力是最重要的两股力量!
如果节后大量举措快速出台(特别是央妈),配合主力各种加仓,则第二波行情会来的很快。不过,这也就意味着可能第二季度期间总有个时间窗口要喘口气。
反之,如果2月份大多数时候是一个震荡格局,也就是大家都在等重磅会议的消息,那么,整个行情的延续时间可能会更久,底部积累的筹码会更加夯实。
但是,只要通胀没有快速起来,只要美国没有马上崩了,只要经济修复还没有达到全社会的共识,那么,整个吃饭行情就会延续下去。
换句话说,这几个都是我们在关注大A时必须盯着的重大拐点信号。
当然,会有人问:如果大毛扔蛋了,怎么办?
扔蛋是在欧洲,又不是在我们亚洲。只要亚洲无战事,扔蛋搞崩的是欧美的整个市场预期。真的扔蛋了,海外需求更差,出口更羸弱,那么,里面加杠杆必须更猛,否则如何向14e兄弟姐妹们成功发工资呢?
外部越乱,里面越是要稳住;稳住就要靠发工资,发的出工资就能够稳住;实业发不出这么多工资,那就靠金融市场发工资。
这个底层逻辑请大家必须深刻领会,全网估计也就我们可以这么直白、通透、彻底的给你们说清楚。
而今,本轮中国稳增长的起手势,也就是拉升全民购买力的关键杠杆工具,其实就是大A。大A盘活,企业就活、消费就活、楼市就活、财政就活、金融风险就可控、虹吸海外储蓄就走通,美国人对我们的阻击就会事倍功半。
毕竟,现在就是比谁家经济内生动能更强。
我们前面爆锤了很多东西2年了,战略意图上,不就是为美国经济衰退去准备好对冲工具吗?
现在美国衰退在即,美国加杠杆的能力受到严峻挑战,中国已经到了开始动用危机管理的工具的关键时刻了。
大A不会是本轮稳增长的重点,但是,一定是本轮稳增长的关键起点。
最后,我们今天再分享一个核心干货,来帮助大家理解一下我们大A的另一个战略价值。
俄乌冲突至今,已经充分证明,制造业是如此重要。现在欧美俄的弹药不够,产能更是拉跨。这个事情放在中国身上,是不可能发生的。
因为,我们所有的大型国企可以在第一时间瞬间从民用转化为军用,我们造武器的生产基地起码可以是100多万个(美国人估算的)。请问,全球别的国家,谁可以做到?
所以,大国重器,和平时代是捞钱的,战争年代就是杀人技。试问,我们有什么理由可以看空?我们又有什么理由可以看空中国产业升级?
而现在是中国产业升级新周期的关键启动年,大A各种盘活,才可以导流海量资金进入大国重器企业和行业。一旦美国人要BB来真的,那我们所有的企业可以瞬间转为军工企业,而且还是全球唯一一个制造业全品类的超级大国。
理解了这层,普通人的财富不去跟大国重器去捆绑,那还有其它什么选择吗?
作者:A森,独立经济学家、独立投资人