当下行情整体温和反弹，但板块表现精彩纷呈。热点板块表现受政策驱动，两部门印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，政策其实早有预热，但值得关注的，是政策给出了真金白银，比如从特别国债发行资金中拿出3000亿用于设备更新和以旧换新，两方面各1500亿，而在资金方面，中央和地方按照9:1的平均分担比例，而对于补贴的幅度也是非常慷慨，比如2级能效家电是15%的优惠，1级能效是20%，当然，不是所有领域都按照这个比重，但若以此比重粗略倒推，3000亿资金大约能撬动5倍销售额也就是1.5万亿。以旧换新和设备更新的政策补贴本质上是一种杠杆，你花100块，优惠20块，这20块政府补贴撬动了5倍的销售额。关键是，这种补贴不是所有行业全覆盖，是有侧重的，换句话说分这笔钱的企业总数是有限的。

至于受益企业：包括家电板块（海信、海尔、老板、美的、格力等等）、家居板块（箭牌、顾家等）、汽车（比亚迪、宁德、塞力斯、小米等）、交运设备、农业机械、数控机床（华中数控、浙海德曼、欧科亿、科德数控、海天精工、纽威数控、豪迈科技）、能源设备、电梯等等，其中选择几个板块投资人重点关注：

首先是电梯，参考标的：汇川技术（控制器）、广日股份（日立电梯）、上海机电（三菱电梯）。

电梯是有使用年限的，房地产建设高峰期大约从2006年开始，如今很多电梯已经跨过15年年限，随着时间推移，20年以上的老电梯也越来越多。很多楼层住户是省不来电梯的，但介于电梯更新维护成本过高，往往不能在小区业主中达成更换更新共识，所以电梯超龄严重，事故不断。但如果政府给予一定补贴，那么业主更换电梯的经济压力会减轻，也会让业主们有了更换的由头。况且，国内电梯行业品牌并不多，头部也就那么几家，行业格局较为清晰。

其次是家电，以旧换新主要针对大件家电，冰洗空的更新，其中空调中一大波已经进入故障多发期。家电属于成熟期产业，市场内竞争激烈，正因为竞争激烈，消费者对家电大件的价格敏感度较高，补贴降低价格，消费者会积极响应，抓住销售高峰，一个是夏季对空调需求，另一个是年底购物节密集的时候，消费者会集中出手。而今年家电行业整体业绩应该会向好。

再者是数控机床。设备更新有1500亿的资金落实，而工业企业设备里面权重最高的就是机床，而当前有一部分企业还没有完成机床的数控化，其实数控化就是自动化，老机床需要工人师傅手艺，而数控机床只需要设置好参数。之前其实我提过，所谓智造，其实更多的是自动化代替工人的手艺。如2013年德国工业4.0样版的西门子工厂，那是极少数的个例。“黑灯工厂”已经是大部分工厂的极限。而随着设备更新资金的到位，工厂自动化升级必然会加速，势必带动数控机床和工业机器人的销售。

最后是能源电力。还是绿色转型需求，这点其实以前强调过。

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