早盘延续昨天市场表现，银行为首的红利股继续调整，交通银行、建设银行、农业银行、工商银行资金持续净流出，阶段性顶部走势确立，中国移动、中国石油等红利股小幅调整，两市4500家上涨，600家下跌，下跌板块以红利抱团为主，这波抱团红利股上涨逻辑有避险情绪的市场资金，也有GJD的护盘资金，年内10只ETF净流入超百亿，汇金新进多只300ETF，这也是以银行股为首的红利板块大幅上涨的原因，最近感觉上面有调整呵护市场的思路，开始护盘中小创，多只1000ETF开始资金持续净流入，这对市场筑底企稳是个极大地利好，如果上面只是维护指数行情，那么在弱市场内资金博弈的情况下，小盘股可能被市场抛弃，都去抱团避险，市场没了流动性和赚钱效应，场外的资金不敢进来，造成螺旋式负反馈，这也就是市场喋喋不休的主要原因。

市场最热的板块还是以消费电子为主的题材概念，涨幅靠前的如手机散热、钛合金、玄玑感知等、三折叠屏等细分行业，7月，国内市场手机出货量2420.4万部，同比增长30.5%，其中，5G手机2065.4万部，同比增37.2%，占同期手机出货量的853%。

乐心医疗、智动力、科森科技都是强势连板，这种题材溢价连板的情况下，给市场带来的情绪比较重要，资金敢去炒作题材行情，能带来比较好的赚钱效应，苹果产业链超预期，iPhone16预期订单超9000万部，同比增长10%以上，龙头领益智造二连板，短期市场围绕消费电子鉴定做多，长期看市场量能支撑，如果持续放量到9000亿，甚至上万亿以上的量能行情，后市其实可以看高一点行情。