德邦基金雷涛踩雷ST证通,旗下基金成立379天亏损48.28%

博望财事 2024-05-31 02:24:37

文|天峰

来源|财富独角兽

近期,一些主动权益基金在投资策略中踩中了ST股的“雷区”,选择在一季度新进并列为重仓股。这些ST股或因面临退市风险警示或其他风险警示,引起关注。笔者发现,ST证通也被德邦基金关注并持有,ST证通也在5月6日被实施其他风险警示。

值得关注的是,德邦稳盈增长灵活配置混合A/C由雷涛和陆阳管理,一季度新进买进58.40万股,将ST证通列为第十大重仓股。尽管该基金持有的份额并不高,不过,对于公募基金的基金经理而言,选择这些业绩不佳、前景不明朗的股票,无疑是将自己置于风险之中,而且也会令基民遭遇损失。

01

“好男人”雷涛旗下基金遭遇回撤

基金大年造就了一批顶流,近年来顶流效应褪去光环后,也有一些基金经理靠一些独特的表达方式出圈,此前德邦基金经理雷涛就靠着“好男人”的人设受到外界关注。据天天基金网显示,雷涛曾任职于华为技术有限公司,华安证券研究员,德邦证券高级研究总监。

2021年6月调入德邦基金,任股票研究部研究员。2023年3月29日担任德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理,任德邦半导体产业混合型发起式证券投资基金、德邦科技创新一年定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2023年10月13日起担任德邦科技创新一年定期开放混合型证券投资基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2024年1月30日担任德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

雷涛之所以被外界所熟知,正是有基民却在在上向雷涛提问:作为基金经理,当基金不停下跌的时候,你都在做些什么?雷涛幽默地回应道,当我的产品持续下跌的时候,我都在努力的做点家务,这样我老婆可能就能少骂我一点,毕竟她买了不少我的产品。

(数据来源于天天基金网 截至5月24日)

据天天基金网显示,雷涛目前累计任职时间2年又149天,目前管理基金规模30.20亿元,任职期间最佳,基金回报15.10%。从任职时间来看,雷涛管理基金的时间都不太长,最长的是2年又149天,任职回报-20%。从任职回报来看,德邦稳赢增长灵活配置混合A/C亏损最大,分别达-39.85%、-48.28%,其任职的天数仅为1年又58天。

值得关注的是,在雷涛管理的5只基金中,目前仅有1只基金的收益率为正。其他4只基金基金目前都出现亏损。笔者发现,雷涛旗下基金中,规模最大的是德邦半导体产业混合发起式基金,而仅德邦半导体产业混合发起式C基金规模就达22.99亿元,德邦半导体产业混合发起式A基金则有3.62亿元。雷涛旗下其他基金的规模都在亿元以下,有一些基金份额甚至低于5000万元。

(数据来源于天天基金网 截至5月24日)

德邦半导体产业混合发起式A/C,C份额规模最大,但两个份额的成立时间都是一致。所以,我们以德邦半导体产业混合发起式A份额的数据为主,该基金成立于2021年12月28日,目前基金规模3.62亿元。截至5月24日基金单位净值0.8031,该基金自成立来收益率-19.69%,今年来收益率-13.27%,近6月来收益率-14.57%,近1年来收益率-20.07%,近2年来收益率8.15%。

基金业绩差,有基民表示,又回到起点了,本以为基金会少亏,没想到一样亏了20%,是不是选股有问题。笔者也翻看该基金各季度持仓发现,该基金在2023年3季度持有85.80万股的佰维存储(这时候股票价格正处在上市以来的高位,该基金选择买进。),2023年4季度持有45.55万股,到了2024年1季度大举增仓至250.01万股(股票价格出现大幅下跌,该基金成倍加仓。)。

然而,笔者发现,整个持股期间佰维存储股票价格是大幅下跌的,从2023年6月30日-2024年5月24日股票价格下跌了45.17%。其实,从业绩方面来看,喜忧参半,2023年整体业绩是亏损,但2024年1季度的业绩却出现增长。据佰维存储披露的2023年年报显示。

2023年,公司实现营业总收入35.91亿元,同比增长20.27%;归母净利润亏损6.24亿元,上年同期盈利7121.87万元;扣非净利润亏损6.42亿元,上年同期盈利6578.26万元;经营活动产生的现金流量净额为-19.66亿元,上年同期为-6.93亿元;报告期内,佰维存储基本每股收益为-1.45元,加权平均净资产收益率为-28.99%。

4月29日,佰维存储披露一季报,2024年一季度净利润1.7亿元,同比增长232.97%。2023年第四季度以来,存储行业回暖,下游客户需求持续复苏,公司产品销量同比大幅提升。同时,产品价格持续回升,公司毛利率同比增长29.22个百分点。如果接下来佰维存储的股票价格上涨,对基金业绩还有所帮助,要是股价继续下跌,那基金业绩也会受影响。

笔者还发现,该基金在2023年2季度持有131.53万股的江波龙(86元-120元/股,这个位置股价属于比较高的位置。),2023年3季度持有156.81万股,2023年4季度持有164.46万股(股票价格下跌时,该基金又增仓了一部分)。2024年1季度持有144.46万股。然而,在持股期间,江波龙股票价格波动比较大,从2023年4月1日-2024年5月21日江波龙股票价格下跌了9%。有高点也有低位如果后期江波龙股票价格继续上涨,那对基金净值有帮助。如果后期股票价格出现下跌,那对基金业绩会造成影响。

笔者还发现,该基金在2023年3季度持有462.32万股的广钢气体,2023年4季度持有512.73万股。2024年1季度持有729.69万股,然而,该基金持股期间,广钢气体股票价格波动也很剧烈,从2023年8月15日-2024年5月24日股票价格下跌了43.48%。

从广钢气体(688548.SH)发布2024年一季度业绩报告看,公司实现营业收入4.61亿元,同比增长11.33%,归母净利润为6715万元,同比下降10.18%,实现经营活动产生的现金流量净额8753万元,同比下降6.05%,资产负债率为21.48%,同比下降15.74个百分点。

笔者还发现,该基金在2023年2季度持有289.54万股的东芯股份,2023年3季度持有425.32万股,2023年4季度持有303.38万股。然而,该基金在持有东芯股份期间,股票价格从2023年4月3日-2024年3月29日下跌了32.99%。

值得关注的是,2023年东芯股份的业绩并不好,东芯股份公告称,2023年度公司实现营业收入53,290.79万元,同比降低53.50%;营业利润-35,070.07万元,同比降低247.13%;归属于母公司所有者的净利润-30,597.80万元,同比降低265.01%;归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-32,490.33万元,同比降低297.08%。业绩降幅这么多,该基金却还一直持有,并没有采取应对措施。

回撤率方面,在近1年中,该基金的下行风险为24.2782%,大于同类平均;最大回撤为45.4561%,大于同类平均;综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为高。在近3年中,该基金的下行风险为-,小于同类平均;最大回撤为45.4561%,大于同类平均;

综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为高。在近5年中,该基金的下行风险为-,小于同类平均;最大回撤为45.4561%,大于同类平均;综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为高。

02

雷涛甄选ST证通为十大重仓股?

雷涛踩雷ST证通股价现12连跌

雷涛旗下基金成立379天亏损48.28%

(数据来源于天天基金网 截至5月24日)

笔者发现,雷涛旗下基金除了德邦半导体产业混合发起式A/C规模最大外,其他4只基金规模并不大,但基金跌幅都很大。经过仔细比对发现,德邦稳盈增长灵活配置混合C基金的亏损幅度最大。据天天基金网显示,德邦稳盈增长灵活配置混合C基金成立于2023年5月11日,尽管该基金成立于2023年5月11日,基金规模比刚成立之初增加至0.78亿元,但该基金的亏钱的速度也是惊人的,该基金仅用了379天就亏了48.28%。那这两位基金经理是怎么做到的?

据天天基金网显示,该基金自成立来收益率-48.28%,今年来收益率-20.02%,同类平均收益率-1.06%;近3月来收益率-10.29%,同类平均收益率3.71%;近6月来收益率-22.25%,同类平均收益率-2.55%;近1年来收益率-42.21%,同类平均收益率-9.05%。

(数据来源于天天基金网 截至5月24日)

有基民表示,ST股,你都买的到,接连两三年亏损的企业,你还能说你们专业吗?也有基民表示,ST证通七八个跌停板了,真是全网牛逼经理。他买政通目的何在?甚至有基民表示,如果没有证通,今天会涨的很好的。一直觉得基金经理有水平,直到买了证通,这个赌博心理太强了。也有基民担忧,ST政通要跌停到退市吗?

笔者发现,该基金在2024年1季度持有58.40万股的ST证通,这是一家极具争议的上市公司,但该基金却把这只股票买成了前十大重仓股,而且位列第十位。从2024年1月3日-5月24日股票价格下跌了57.65%。笔者发现,ST证通(002197.SZ)股票价格从5月6日开始下跌,截至5月22日已经连续出现12连跌的暴跌行情。

12连跌诱因在于ST证通被出具否定意见内部控制审计报告而被戴帽。与此同时,ST证通2023年业绩延续亏损。市场还质疑,实控人夫妇质押股票存在爆仓风险,尽管ST证通人士回应媒体称,目前还没有接到这方面消息。2024年5月20日,深交所向ST证通发出问询函:针对“关于非标审计意见。审计报告显示,2020年度你公司向深圳市永泰晟建筑工程有限公司以工程款名义支付3998.69万元,截至2023年12月31日该笔款项一直体现为其他应收款。”

“年审会计师无法获取充分、适当的审计证据确定该笔资金的最终去向;同时无法判断其余额是否可以全部收回,据此年审会计师对年报出具保留意见,对内部控制审计报告出具否定意见。与年报同日披露的《关于前期会计差错更正及追溯调整的公告》显示,你公司董事会认为需要将相关交易予以还原,借记其他应收款-永泰晟,贷记应付账款。”等情况。

(数据来源于天天基金网 截至5月24日)

深交所提出包括“补充披露永泰晟的相关情况,包括成立时间、近三年主要财务数据、主要股东情况、实际控制人情况等,是否与你公司、公司董事、监事、高级管理人员、直接或间接持股5%以上股东、实际控制人是否存在关联关系或可能导致利益倾斜的其他关系。”等要求。受ST证通影响,近日该基金的净值也在连续下跌。

由于德邦稳盈增长灵活配置混合C (018463)成立于2023年5月11日,时间不长,持股也没有连续性,我们以A份额为主来分析一下,该基金的买卖股票的节奏。笔者发现,该基金在2023年1季度持有2万股的昆仑万维,但到了2023年2季度持仓有没有了,这期间昆仑万维股票价格大涨,从2023年1月3日-2023年6月30日股票价格上涨了179.12%,可能就是因为这次试探性的持仓缺大赚。

该基金在2023年3季度再度尝试买入了11.00万股,2023年4季度持有14.43万股。2024年1季度翻倍增仓至21.08万股。然而,该基金持有了3个季度,但昆仑万维的股票价格并未出现大幅上涨,从2023年7月1日-2024年5月24日昆仑万维股票价格下跌了13%。如果接下来昆仑万维股票价格上涨,那对基金业绩有提振作用,要是股票价格出现下跌,那对基金业绩自然会造成影响。

(数据来源于天天基金网 截至5月24日)

笔者发现,该基金的历任基金经理中,吴昊、吴志鹏的业绩较为优异,吴昊在其单独管理的2年又123天里,任职回报高达47.51%。吴志鹏在其单独管理的207天里,任职回报也有7.90%。不过,笔者发现,在孔飞和雷涛管理时期,其业绩并不好,其中雷涛的亏损最大,在雷涛单独管理的194天,任职回报-38.36%;现在又和陆阳共同管理,任职回报又是-10.41%。

值得关注的是,此时让陆阳参与共同管理该基金,难道是要把雷涛替换下来吗?接下来我们再看看雷涛在管期间选了哪些股票。笔者发现,该基金在2023年3季度持有10.00万股的焦点科技,2023年4季度持有8.49万股。然而,在该基金持股期间,焦点科技的股票价格从2023年7月1日-2024年3月28日股票价格下跌了12.91%。

除了基金经理雷涛的业绩外,5月21日,德邦基金发布公告称,莫秋琴因工作调整,于5月20日离任公司副总经理。值得一提的是,5月内,除了前述高管变动外,广发基金董事长迎来变更,原董事长孙树明因退休原因离任,原广发证券执行董事、副董事长葛长伟新任公司董事长;摩根士丹利基金公告称,许菲菲因个人原因,于5月16日离任督察长一职,毛慧新任督察长。

不仅如此,5月15日晚间,九泰基金公告,徐进担任公司总经理,常务副总经理王玉不再代为履行总经理职务。且数据显示,截至5月13日,2024年以来基金行业高管变更人数115人,涉及基金管理人61家。其中,董事长变动人数28人,涉及变动的基金公司15家。

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