今日（20250217）机器人概念股午后爆发，长盛轴承、新时达、泰豪科技、捷昌驱动、浙江荣泰等多股涨停。
中欧中证机器人指数基金经理宋巍巍提到了机器人的四大赛道和投资重点，详见下图，大家可以学习一下（中国基金报《直击机器人实验室！人形机器人如何重塑未来？》）。
趁此机会，我更新一下A股“机器人”基金的数据。
一、“机器人”被动指数型基金一览如果要求基金名称中有“机器人”三个字，多份额仅保留A类，则市场上有19只机器人行业主题基金满足要求，都是被动指数型基金，给大家简单分享一下数据。
19只“机器人”行业主题基金按照规模由大到小排序如下，我还展示了机构占比、综合费率、业绩基准对标指数等信息。上榜基金的费率基本都差不多，国投瑞银中证机器人指数发起式A（021895）的综合费率最低，为0.40%，其它都是0.60%。
数据来源：Choice，截至2025年2月17日，历史业绩不预示未来走势
从标的指数简称来看，这19只基金业绩基准对标了两只指数，分别是机器人指数和机器人100指数，实际上它们的全称分别是中证机器人指数（H30590.CSI）、国证机器人产业指数（980022.CNI）。
下图是中证机器人指数（H30590.CSI）的周线图，走出了一个微笑曲线。
跟踪中证机器人指数、规模最大的华夏基金的机器人ETF（562500）。
下图是国证机器人产业指数（980022.CNI）的周线图，走出了一个微笑曲线。
跟踪国证机器人产业指数的有机器人ETF易方达（159530）、机器人100ETF（159559）、易方达国证机器人产业ETF联接发起式A（020972）、华安国证机器人产业指数发起式A（020981）、景顺长城国证机器人ETF联接A（020893）。
两只机器人指数的近一年的涨幅均超40%，短期有一些强势。
二、两只“机器人”指数对比下面简单比较一下这两只指数。
中证机器人指数（H30590.CSI）发布日期是2015年2月10日，是选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其他相关公司作为样本股，以反映机器人产业相关股票的走势，当前成分股有70只。
数据来源：万得，截至2025年2月17日
国证机器人产业指数（980022.CNI）发布日期是2015年2月25日，反映沪深市场中机器人产业上市公司的证券价格变化情况，当前成分股有100只。
数据来源：万得，截至2025年2月17日
其实，从指数回报来看，看长期近十年：机器人100指数的年化回报为6.95%，如果看全收益率指数，年化回报为7.59%，跑赢了中证机器人指数。
数据来源：万得，截至2025年2月17日，历史业绩不预示未来走势
两只指数的重仓股对比如下，从重仓股来看，区别不是很大，前三大重仓股都是汇川技术、科大讯飞、石头科技。
数据来源：万得，截至2025年2月17日，指数成分股展示不构成投资建议
从市值分布来看，中证机器人指数和国证机器人指数的成分股大部分都在500亿市值以下，市值风格相对比较下沉。
数据来源：万得，截至2025年2月17日
三、机器人当前估值贵吗？从市盈率TTM估值及历史估值百分位来看，截至2025年2月17日收盘，中证机器人指数市盈率50.70倍，历史分位点52.02%；国证机器人指数市盈率41.91倍，历史分位点70.92%。
数据来源：万得，截至2025年2月17日
从市净率估值及历史估值百分位来看，截至2025年2月17日收盘，中证机器人指数市净率4.24倍，历史分位点73.45%；国证机器人指数市净率3.89倍，历史分位点91.90%。
数据来源：万得，截至2025年2月17日
从股息率估值及历史估值百分位来看，截至2025年2月17日收盘，中证机器人指数股息率0.70%，历史分位点60.26%；国证机器人指数股息率0.84%，历史分位点22.31%，历史分位点相差还是蛮大的。
数据来源：万得，截至2025年2月17日
市盈率和市净率的估值历史百分位，越是在低位越有性价比。而股息率历史百分位是倒过来看，股息率百分位越是在高位越有性价比。
我顺便分享了沪深300指数、万得全A、中证500、上证综指的相关数据，都是最新数据，大家也可以看看目前它们所处的位置。
单论两只机器人指数，从数据看，都不是很便宜，科技类型的基金看估值基本都是不便宜的。
如果看相对——从市盈率、市净率的绝对值来看，国证机器人指数相对要更便宜一些；从市盈率、市净率历史估值百分位来看，中证机器人指数相对要更便宜一些。从股息率估值百分位来看，中证机器人指数相对要更有性价比。
综合上述数据，如果我选择场内的基金，我应该会选择规模最大的华夏基金的机器人ETF（562500），规模大的基金流动性更好一些。
如果选择场外基金，我感觉两只指数区别不算很大，可能会选择费率最便宜的国投瑞银中证机器人指数发起式A（021895）——缺点是规模有点小，但这只基金是2024年11月成立的，离三年大考还有很长时间，即使到时清盘也可以提前卖出。
注意，我说的是如果，不代表我会买入，即使买入，估值当前并不特别便宜，也应该是定投介入更好，且行业主题基金只适合作为“卫星仓”，需要控制好持有比例上限。
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