美国通胀爆表，疯狂加息，对你的钱包有啥影响？你的海外购物、留学预算、房贷利率以及理财收益都可能会变！
美国超级加息：现状与背景美国6月加息落地，一次加75个基点，这一加息幅度历史罕见。令人意外的是，人们对此事的态度却较为淡定。如此大幅度加息，美国金融市场不出意外的话很快就会出意外。美国金融市场作为全球资本大本营，若美国出问题，全世界都难以幸免。
虽然美元地位在下降，但在全球货币金融体系中，美元依然占据核心位置。这次美国加息可能产生比2008年金融危机更严重的后果，因为十多年来放水更多，加息收水力度更大，且全球合作环境远不如2008年。
加息背后的通胀困境
24年6月10日，美国公布5月通胀数据高达8.6%，4月数据本有回落趋势，人们原本期待5月继续下降，出现通胀拐点，但幻想破灭。这导致6月加息力度加大，从原本预期的每次加息50个基点变为75个基点，西方金融市场因此大跌。美国当前通胀问题复杂，并非单纯放水过多。
与40年前80年代大通胀对比，两次通胀共同点是货币出了大问题。80年代大通胀是因为布雷顿森林体系解体，美元失去与黄金挂钩，加上越战赤字和中东战争导致原油价格大涨，货币金融体系混乱，引发大通胀。
后来通胀平稳下来，表面是美联储主席沃尔克大幅加息，将基础利率加到20%以上，根本原因是确定了石油美元政策，给美元重新找到锚定物。
美元体系的循环困境与通胀根源美元锚定物一方面是石油，但从能源到商品阶段，对应全球供应链和贸易链。如今，美元从货币金融端到实物生产贸易端循环出现问题。货币金融端以美国为首的西方发达国家掌握货币发行权、提供需求；实物生产贸易端主要是包括中国在内的东亚生产供应链，掌握产能和商品供应。
2008年后十多年，美国等西方发达国家不断放水，制造大量需求，生产型国家满足需求后得到贬值的美元，这让生产型国家对这种模式产生质疑。同时，美国搞供应链重组、生产线转移，破坏原本稳定的供应链结构，带来新的磨合期，推高成本，还引发生产端对需求端的信任问题，导致供应链循环不畅通，体现为各种制裁和冲突。
通胀转移与美国的金融算计
在这种情况下，美国试图通过汇率解决通胀问题。例如，若生产国货币贬值20%，美国进口商品就便宜20%，通胀下降，而生产国进口成本上升，面临输入型通胀压力，实现通胀转移。美国大幅快速加息，逼迫生产国跟进。若生产国跟着加息，国内可能资产泡沫破灭，美国可抄底修复资产负债表；若不跟，货币有贬值压力，美国通过不断加息制造贬值预期。
美国紧缩周期分两部分，前半部分小幅加息促进美元回流，让回流美元进入金融市场高位换手；后半部分快速大幅加息抽干市场流动性，制造流动性危机挤破资产泡沫，以便现金抄底。
当美国10年期国债收益率达到3%以上，高杠杆资金面临去杠杆压力，目前美债收益率在此水平之上，7月若再加75个基点，基础利率达2.5%，低杠杆资金也会撤离，美国金融市场资金压力将成倍增加。
欧美日金融市场动荡
6月加息前后，南欧国家国债遭抛售，欧洲央行紧急开会并表态可能直接下场购债；日本国债期货暴跌两次熔断，原因是美国大幅加息后资金抛售去美国避险。欧洲和日本国债市场庞大，却因美国加息出现集中抛售，显示美国加息对市场资金的巨大影响。
欧洲央行准备7月退出宽松并加息，却因购债陷入两难；中东石油出口国如沙特、巴林等也跟随加息，因为他们作为主要贸易盈余国，面临资金流出压力，这正是美联储乐意看到的。跟随加息国家越多，不加息国家压力越大，欧洲和日本未加息，面临较大资金流出压力。
全球流动性紧张与风险隐患
随着美国加息，全世界可能进入流动性紧张时期，容易出现资金链断裂导致的各种暴雷，西方金融体系内的庞氏骗局难以支撑，一旦爆雷会引发连锁反应，因为每个雷对应消失的资产和大量金融衍生品，会逐步形成连环爆雷，直至达到临界点。
中国应对策略与底气中国虽未跟随加息甚至有小幅降息，但在全球货币金融体系下难以独善其身，需采取措施降低影响。一是保持汇率稳定，汇率是货币定价，关系到通胀转移，维持汇率稳定，保障外汇储备安全，维持基本面稳定。
二是维持流动性相对充裕，在美国抽干外部流动性时，中国筑好防火墙，维持内部流动性，为经济兜底，保障一定增速；三是加强防风险冲击准备，美国加息进入后半段，各种爆雷可能引发流动性危机冲击中国，保持债市、股市、汇市低位震荡有利于防御冲击。
金融的底层是经济，经济的底层是安全。中国第三艘航母下水，看似与金融安全无关，实则时刻发挥作用。当年日本因《广场协议》让出货币主权，经济发展受限。货币主权背后是国家安全，中国有能力捍卫自己的金融和经济安全，相比之下，欧洲和日本在金融和未来安全方面可能面临更多挑战。
文章来源：六爷阿旦
