昨天信创板块表现较好，板块指数涨超3%，一大原因是受到消息面的催化：9月18日，福建省发展和改革委员会发布关于同意福建省监狱管理局信创改造项目可行性研究报告暨初步设计的函，项目建设规模及主要内容：对政务外网司法行政专用区中7536台终端进行国产化云桌面升级改造，并对151台便携式计算机进行国产化替代，同步配套国产操作系统和杀毒软件等配套软件。项目总投资概算4223.94万元，资金来源根据有关文件要求，由省发改委、省财政厅各承担50%，省发改委部分由数字福建专项资金支出。对此，机构认为信创大单相继落地，标志着新一轮党政信创已经启动。

近年来，国家全面指导并要求国央企落实信息化系统的国产化改造。我国关键核心技术展开自主研发从而实现国产替代，各种软硬件设施在党政、金融等重点行业和领域已经实现规模化落地，并逐步向电信、能源、交通、航空航天、教育、医疗等关系国计民生行业领域拓展。根据艾媒咨询的统计数据，2023年中国信创产业规模已达20961.9亿元，2027年有望达到37011.3亿元。

此前，在国务院印发的《“十四五”数字经济发展规划》中，十四五数字经济发展主要指标明确包括到2025年在线政务要翻一倍，行政办公及电子政务要全部完成国产化替代。此次改造项目建设期限为批复后12个月，预期将于2025年9月完成，符合2025年这一关键时间节点的预期。

此外，在2024年政府工作报告提出，从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。5月13日，财政部发布1万亿超长期特别国债发行安排。超长期特别国债重点有望聚焦加快实现高水平科技自立自强，从而有望提振信创领域资本支出。

而前不久发生的微软蓝屏事件，也说明了自主可控的必要性，有望助推信创国产替代加速。2024年7月19日，因CrowdStrike公司升级安全软件而引发的大规模宕机事件影响了全球大约850万台安装微软Windows操作系统的设备。全球范围内，包括美国、日本、英国、墨西哥、印度、新西兰、澳大利亚等多国的航空公司、银行、政府网络、证券交易所及超市自动收银机等关键基础设施均受到了不同程度的影响。相较之下，我国由于国产操作系统已逐步应用于关键领域，并在此次风波中表现良好，受此次风波影响较小。该事件或提振我国企业对国产操作系统的信心，国产桌面操作系统有望在各个行业加速推广。

综上所述，随着关键时间节点如2025年和2027年等政策考核年份的临近，信创采购有望进入高峰期。再从供给侧来看，国产桌面操作系统和服务操作系统不断更新迭代，安全性和效率性都有显著提升，正在从“可用”向“好用”迭代。总的来看，供需两侧合力有望加速信创产业链的景气度上行，后续这个方向值得跟踪关注。