近日，人社部等五部门联合印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》（以下简称《通知》），正式宣布自2024年12月15日起，个人养老金制度将由36个试点城市（地区）扩展至全国。据国金证券预测，个人养老金制度迎来全国推广后，预计10%及以上税率人群将成为个人养老金客群，年缴存额有望超1500亿元。
自个人养老金落地试点以来，个人养老金“产品货架”持续丰富，已由最初近150款扩容至800余款。国家社会保险公共服务平台显示，截至12月11日，共有个人养老金理财产品26只、储蓄产品466只、保险产品165只、基金产品200只。
试点运行两年来，在36个试点城市或地区中，一线城市试点效果较好，个人养老金开户人数稳步增长，但实际的缴费率与缴费额还有待提升。随着制度落地后覆盖人群的进一步扩大和投资产品扩围，可以预期，银行、保险、基金、证券等各类金融机构的业务量将发生重要变化，可投资产品的丰富性，有望大幅提升个人养老金制度的吸引力，同时领取办法也会进一步完善，居民参与意愿有望增强。
#01
个人养老金制度全面开闸，为养老保险体系增添新支柱
个人养老金是国家关于第三支柱的制度性安排，为实现个人补充养老提供制度保障，由政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营，能享受税收优惠。个人养老金账户资金可以自主选择购买符合规定的金融产品，比如储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等。
个人养老金制度顶层设计的初衷无疑是有利于补足养老第三支柱、增加养老保障供给形式，完善多层次、多支柱养老保险体系。根据人社部披露，今年上半年末，个人养老金开户数已超6000万人。截至目前，根据业内人士预计开户数量约达7000万人。
多家机构认为，个人养老金制度推广至全国，将为我国养老保障体系的建设注入新的动力。一方面，有助于提升居民养老储备意识，推动养老规划和投资理念更加深入人心。另一方面，也有利于进一步完善多层次、多支柱的养老金体系，促进我国养老体系可持续发展。
于银行、保险、基金、证券等金融机构而言，个人养老金带来的稳定收入或将成为源源不断的增量。根据中信证券估算，到2035年，个人养老金的积累资产或将达到12万亿元。
#02
银行升级“开户羊毛”，加速抢占个金新市场
依照规定要求，参加人可通过商业银行开设个人养老金账户，每年缴费上限为12000元。若一名30岁男性预计60岁退休，在退休前计划每年顶格存入养老金，则银行30年间可稳定资金36万元。
自个人养老金试点两年来，“开户热、缴存冷”现象普遍存在。针对这一困局，银行普遍以“阶梯式”权益补贴开户人，多家银行纷纷给予各种千元、满金等补贴。
“开户羊毛你薅了吗？”“目前开户，建行是38元、工行和光大有50元；之后看存入金额的大小，还会再有权益。”
年关将至，伴随个人养老金全面开闸以及预期提升，多家银行正式开启了新市场的“抢跑”动作。连日来，中国银行、邮储银行、兴业银行、浙商银行等首批试点机构，已推出预约、推荐开户权益，加快节奏“抢占”新市场。首批入围的6家国有行、12家股份行与5家城商行，早已开启“开户之战”。据了解，目前一些银行新用户缴存满金均可领取50元至388元不等权益。
当前，六大行的“开户之战”已处于白热化，各家均已推出不同力度的个人养老金开户缴存活动。工商银行推出的活动显示，个人养老金开户缴存最高可享876元微信立减金，其中首开缴存最高可抽取288元立减金，累计缴存最高可抽取588元立减金；活动对象分别为首次在该行开立个人养老金账户并缴存10元（含）以上资金的新客户、活动期间发生缴存交易且年缴存额首次达标（12000元和1000元以上两档）的客户。建设银行推出的缴存最高可领656元权益的开户缴存激励“大礼包”，邀新每月最高可再领600元权益，活动涉及开户并首次缴存、年度缴存额首次达标（500元、10000元两档）、推荐缴存、代发薪客户等。农业银行、中国银行、邮储银行、交通银行最新的相关活动信息显示，开户缴存最高奖励金额分别为100元掌银支付立减金、618元微信立减金、660元微信立减金、161元至289元红包奖励。
除了六大行，股份行和城商行也行动起来。光大银行活动显示，2024年新开户并存入满额资金、权益上限为160元，非新客户存入满额则为110元。浙商、兴业银行宣布首次开户并存入任意金额，可得红包最高188.88元。
另据消息，在个人养老金制度官宣全面实施后，有大行已火速下达了个人养老金业务的任务量化指标，同时设立开户、缴存等营销奖励。
#03
保险抓住契机做深做优，布局新一轮养老新赛道
自2022年11月个人养老险制度开启试点工作以来，首批入围中国人寿、人保寿险、国民养老等6家保险公司积极布局、持续准备，陆续推出相应的个人养老金保险产品。截至2024年12月初，已扩容至银保信披露的27家保险公司所售220种个人养老金产品方案。在推出更丰富产品的同时，以适应个体差异和社会变化的需求。目前品类也由第一阶段的专属商业养老保险，拓展至两全、年金、万能等。
国联证券分析，从产品角度来看，保险产品具备保本、期限较长、风险较低、收益确定性较高等特征，符合长期养老需求。从服务角度来看，保险产品可附加健康及养老等增值服务，能较好地满足客户的养老保障需求。后续在政策的持续推动下，保险公司参与个人养老金制度建设的广度和深度有望进一步延伸。
随着个人养老金制度全面推开，保险公司新一轮备战也已展开。国民养老表示，公司将以个人养老金制度优化扩面为契机，积极践行养老金融发展规律，持续推进经营管理模式和产品服务创新。阳光人寿表示，截至目前，公司已为超过2.1万客户提供个人养老保障，新单规模保费超2.5亿元。当前公司在售的个人养老金产品均为固定收益类保险产品，公司正在积极研发浮动收益类保险产品。大都会人寿表示，公司将进一步丰富个人养老金产品的供给，从加强供给侧的角度适配消费者多样化的养老需求和规划，也将进一步结合消费者在不同购买场景、购买渠道上的消费习惯及特点，形成差异化服务和产品供给，提升消费者对于养老金融产品的可得性和易得性，促进消费者对于个人养老金账户的缴费意愿。
可以说，个人养老金制度全面实施将对保险行业产生多方面影响。随着个人养老金制度全面开闸，保险公司将会进一步丰富个养产品供给，从加强供给侧的角度，适配消费者多样化的养老需求和规划。为增强个人养老金对公众的吸引力，有保险公司人士建议，一是完善制度设计，提升政策惠及面；二是联动推进第二、第三支柱衔接发展；三是鼓励金融机构加强产品服务创新，鼓励参与机构发展专业性养老投顾服务。
随着延迟退休政策即将落地，这一政策与个人养老金制度紧密相连，如何平衡参与度和生活质量，将决定这一改革的成效。应该说，养老金制度的真正意义可能并不在于短期收益，而在于帮助大众逐渐养成为未来储蓄的习惯。当然，退休储备的积累是一个长期过程，解决这一问题的关键在于社会的整体理财观念和每个人的自我储蓄意识。尽管目前效果难以评估，但这一改革无疑为人们未来养老保障提供了新的选择和希望。
