本文是《极简投研》的第386篇文章。文章仅记录个人思考，不构成投资建议，作者没有群、不收费荐股、不代客理财。 前文对交易有一些探讨，文章分析得出：存在交易技巧；但交易技巧只能锦上添花，选择质优价廉的投资标的是首位的；交易技巧可能会帮助投资者赚一些小钱，只有价值投资，才是唯一的正途，才能赚真正的大钱。 本文则探讨具体的交易技巧是什么，也就是赚小钱的方法。 四、交易技巧 1、时刻盯盘 既然选择做交易，就应当在电脑前正襟危坐，时刻关注盘面信息，不应当一边盯盘一边做别的事情。这难道不是废话吗？然而，我的两个亲身经历，证明了“时刻盯盘”不是一句废话。 第一个经历，某只股票，我在夜里隔夜挂涨停板，第二天股价没有涨停，股票却成交了，届时，我才后知后觉意识到，原来隔夜所挂的涨停板，是已经完结的那个交易日的涨停价，而非下一个新的交易日的涨停价，因而，我挂的是前一日的涨停价，对于新的交易日是很低的价位，最终我在新的交易日以很低的价格平仓了，如果我没有隔夜挂单成交，哪怕在开盘后30分钟时成交，我就能赚得更多。这次手贱，最终导致我少赚了大约1.5万元。 第二个经历，是港股海伦司，我的建仓价是1.7元，分红除权除息后，大约1.5元，由于行情十分悲观，我当时想，股价涨到1.7元，就卖掉，于是就十分手贱的挂了1.7元，某日，确切的说是24年9月26日上午，海伦司成交了，正当我小人得志之时，股价一飞冲天，当天最大涨幅是94%，收盘时也涨了76%，如果我没有手贱挂单，那么这只股票我当天就能赚大约15万，如果再等上几天，确切的说是两天，会赚大约30万。这次手贱，最终导致我只赚了大约2万，与此同时，少赚了大约30万元。 从如上的两段亲身经历得出的教训是：不要挂单，更不要挂单后就不管不问了，就去干其他的事情了，如果某天有交易，那么当天的交易是最重要的事情，应当时刻盯盘，其他的诸如研究工作或者家庭琐事什么时候都可以做，不能耽误正事，股票交易就是当天最重要的事情。 时刻盯盘意味着什么？意味着，很多证券交易需要见招拆招，需要兵来将挡水来土掩，需要根据实时交易数据做即时决策，这与证券投资完全不同，同样，在真正成交前，都不要离开盘面，就像送女儿上学，只有目送女儿进入学校后，方可离开。 总之，第一个交易技巧，是要严肃的对待交易，应当正襟危坐，应当全神贯注，应当心无旁骛，幸亏我目前的钱很少，所以不至于过于心痛，如果日后钱多了，可能一个本可避免的失误就导致少赚个几百万，或者多亏个几百万……只能这样安慰自己。 2、V字形超跌反弹 徐翔说，“市场往往会对股价矫枉过正，当股价低于企业的内生价值时，就值得投资。”某公募基金人士表示：“任何断崖形状的下跌都会有一个反弹。” V字形超跌反弹，是一个比较常见的形态，徐翔的几个经典案例都是运用这一交易技巧，包括2012年抄底重庆啤酒、2015年百亿大抄底，对此，我在《徐翔的交易人生：案例》中有所详述。 我个人也有数个亲历的投资案例。 例如，北京文化21年4月29日戴帽戴星，变成了*ST北文，4月30日停牌，5月8日复牌，后大约10个跌停，休息了几天后，继续5个跌停，一个半月的时间北文股价从6.1元下跌到3.7元，正当市场绝望之际，在接下来一个多月的时间，公司股价居然又神奇般的从3.7元涨回到5.7元。整个过程我全程在场，而且是满仓北文，所以印象极其深刻。 如果我能够躲过最初的连续下跌该多好啊，同时由于懂得V字形超跌反弹这个交易技巧，勇敢抄底，那么可能在1个半月的时间，获得约60%的收益率。 之所以有V字形超跌反弹这一交易技巧，背后的原因可能是：面对利空消息，市场过于恐慌，发生了踩踏，股价的下跌矫枉过正，跌破了内在价值，此时，有识之士选择抄底，股价迎来企稳，刚刚被连续下跌吓傻的人，又被贪婪蛊惑，选择追逐这种反弹的趋势，因而，在大跌后居然又迎来了大涨。 更深层次的原因，可能还是人性，人性的恐惧和贪婪，产生了下跌和上涨，而无知则放大了这种恐惧和贪婪，产生了超跌和超涨。 3、回光返照 与V字形超跌反弹异曲同工的，还有回光返照，在很多注定退市、或者大概率退市的ST股票上都见过， 例如，2018年长生生物事件，18年7月16日，公司股价开始跌停，随后一连大约35个跌停，跌破3元大关，随后居然奇迹般的迎来了6个涨停。 再例如，广汇汽车、辅仁药业、西部资源、延安必康……在退市之前，都有过回光返照，都有很多人参与其中赌生都死。那些赌徒的信誓旦旦、言辞凿凿，我现在还有印象，他们说过的话，给出的理由，我都复制粘贴下来存为文章了，如今面对退市事实，真可谓讽刺至极。 4、盘面数据是不可靠的 股票交易包括直接成交和挂单成交，我们在盘面上能够看到的买盘和卖盘都在挂单成交中，都挂着等别人来买或者来卖，然而，直接成交是看不到的，真正有力量的买方或者卖方，他们不会挂单，他们不在乎那几分钱的利润，他们会选择直接成交。 因而，我们能够看到的盘面数据，是贪图几分钱利润的弱势力量，而真正的强势力量，并不显示在盘面上，因为他们会选择直接成交。 正因为如此，基于盘面数据的一切分析和操作，都是毫无意义的，都是一种侥幸，因为它忽视了盘面背后看不见的强大力量。 例如，我很少做T。纵使成功做T，我也知道自己是在赌，赌对了本身也没有什么值得夸耀的；而做T失败的时候，我才再次见识到了盘面数据背后的强大力量，刚刚买盘还是稀稀落落的，正因为如此才做的T，忽然间就出现了超级多的买盘把价格封死在涨停板，导致被洗出来的自己在风中凌乱，随后几天股价持续涨停，从此我发誓再也不做T了，直到贪婪和遗忘让自己变得再次愚蠢起来。 再例如，盘面上的买盘、卖盘、外盘、内盘、委比等，都是失真的，因为它们只反映弱势的、被动的挂单成交量，无法反映强势的、主动的直接成交量，数据是片面的，因而是失真的。正因为如此，根据如上数据判断主力强弱，并作为交易依据，进而买卖，根基是不牢固的，是没有道理的。 又例如，港股海伦司，在9月份的牛市前，每日成交额只有1-2百万，换手率十分感人，我看着它每天的价格走势十分难受，过了半个小时，咔嚓成交了一单，成交额5万元……正因为如此，最初的建仓我只投入了很少一点钱，而且我的信心在他蜗牛一样的走势下，变得越来越暗淡。最初的想法是，等做完手头的投资后，随后可能会建仓公司，一天买个几万块，买个好多天，最终以一种嫁鸡随鸡嫁狗随狗的方式陪伴公司。然而，奇迹来了，9月26日，当天的成交额居然有3.71亿……平时只有200万的……由此可见，盘面数据到底有多么靠不住…… 5、每个股票的性质都是不一样的 股票，就像一杯茶一样，需要细细品位，经年累月的相处后，会发现，每只股票，似乎都是不大一样的，都有自己的性格，都有自己的特征，都有自己的局限。 例如，之前研究的北京文化，很容易有涨跌停，而诸如银行、地产、保险，则很难有涨跌停，而ST股票，不是在涨跌停，就是在涨跌停的路上。如果一只很少涨停的股票，破天荒的来了一次涨停，可能封板的决心就不是很大，而我们就可以在涨停板卖掉，随后接回来，这比动不动就涨停的股票，做T的把握更大一些，从而凭借这个小技巧，赚一顿鸡腿饭钱。 又例如，目前的持仓格力地产，如果他说在2个星期后，开季度业绩说明会，大多数时候，这意味着接下来的两个星期内，不会放出任何重组消息，这意味着，市场情绪可能会在接下来的2个星期内泄气，股价大概率会下跌，所以策略就是在发要召开业绩说明会的公告后清仓，躲开接下来两个星期的下跌。 6、周期思维，逆向投资 在别人恐惧的时候贪婪；买在无人问津时；万物皆周期；当市场濒临崩溃的时候，不必绝望，如此鼓励自己，敢于逆流而上；买得便宜，无论如何都是对的…… 我在《安全边际很重要》中有所详述，于此不再赘述。 总之，交易技巧可能和价值投资类似，忌讳跟风随大流。 五、碎碎念 其实，感觉我的交易技巧都是事后诸葛亮，而自己并没有从交易技巧上赚过什么钱。今年的确做过几次T，但纵使赚钱了，也是赌，也没有什么可夸耀的，做T这种操作，赚的都是小钱，亏的却是大钱。 因而，如果的确有交易技巧这种东西，毫无疑问，我就是一个外行，因而，我的话，就是一个外行在胡说，毕竟无知者无畏。 赞赏，是最真诚的认可！