2024年11月4日,A股市场呈现震荡反弹态势,创业板指领涨,涨幅接近3%。市场成交额较前一交易日有所缩量,但个股涨多跌少,显示市场情绪有所回暖。
然而,市场内部结构分化依然明显,不同板块、不同市值风格的指数表现差异较大,估值修复也呈现出结构性特征。
一、市场概览:震荡反弹,成交缩量11月4日,沪深两市全天成交额1.69万亿,较上个交易日缩量5365亿。这表明市场观望情绪仍然存在,投资者在经历前期调整后,对市场短期走势仍持谨慎态度。尽管市场出现反弹,但成交量的萎缩也提示我们需要关注反弹的持续性。
沪指上涨1.17%,收于3310.21点;深成指上涨1.99%,收于10663.1点;创业板指上涨2.93%,收于2185.98点。从三大指数的涨幅来看,创业板指表现最为强势,这主要得益于科技股的集体反弹,以及部分高位股的修复行情。
二、板块轮动:科技股回暖,消费股反弹盘面上,机器人概念股集体爆发,汽车整车、脑机接口等科技板块涨幅居前。这与近期政策利好以及行业发展趋势密切相关。
券商等大金融股也表现活跃,为市场反弹提供了支撑。此外,大消费股展开反弹,食品加工等板块涨幅居前,显示出消费板块的韧性。
另一方面,稀土永磁板块高开回落,钢铁、教育、小金属等板块跌幅居前。这反映了市场轮动加快,资金在不同板块之间快速切换,投资者需要密切关注板块轮动节奏,把握投资机会。
三、指数估值:结构分化,修复进行时从提供的指数估值数据来看,A股市场估值整体处于中等水平,但不同指数之间存在明显分化。
上证50和沪深300的PE分位分别为59.19和52.47,PB分位分别为21.64和15.38,估值相对较低,具有一定的安全边际。而中证1000和科创50的PE分位分别为50.35和94.88,估值相对较高,需要警惕估值风险。创业板指的PE分位为18.83,PB分位为15.3,估值处于历史较低水平,具有一定的吸引力。
结合近期市场表现,可以看出估值修复正在进行时。创业板指的强势反弹,一定程度上反映了市场对低估值板块的认可。然而,估值修复并非一蹴而就,需要时间和基本面的支撑。
四、市场展望:震荡向上,关注结构性机会展望后市,A股市场 likely to maintain a fluctuating upward trend. 宏观经济的稳定增长、政策面的持续支持,以及市场流动性的合理充裕,都为A股市场提供了支撑。然而,全球经济形势的不确定性、地缘政治风险等因素,也可能对市场造成扰动。
在结构性行情下,投资者需要更加注重精选个股和板块。低估值、高增长、业绩优良的板块和个股,更容易获得市场青睐。同时,需要关注政策导向和行业发展趋势,把握投资机会。
从技术指标来看,市场短期存在一定的超买风险,需要警惕回调压力。但从中长期来看,市场向上趋势仍然存在,投资者可以逢低布局,把握结构性机会。
需要注意的是,市场瞬息万变,上述分析仅供参考,不构成投资建议。投资者需要根据自身风险承受能力和投资目标,做出理性投资决策。