一、我的观点

今天有粉问我，会不会跌到2635点？大家如果查一下交易所数据，三桶油+四大行+中国移动+中国神华+长江电力，这十只经典抱团的权重股，就会发现翻倍行情就会给沪指带来的指数增长是1000点左右。如果除去这十只权重股，其他五千多只股票对应的沪指现在是1900多点，所以我们一直护的是面子而不是里子，那实际上，我们大家保卫的是2000点，那不早就跌破2635点了吗？

今天有两个重要消息：

其一小作文传监管和交易所就相关草案征求了一些市场参与者的意见。根据草案，达到高频交易门槛的买卖指令收费标准拟从0.1元人民币提高到至少1元；这个算是情绪上助力成长板块大幅反弹的一大因素。但要等到公告才能当真

其二国资委表态未来五年中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元，这个上了新闻热度很高，对科技创新是明显利好。

①回到市场，今日节奏

这两天市场的生态好转了，昨天三桶油、中国神华补跌，今天10大高股息抱团核心股都在跌，从形态看三桶油，中国移动，都破位了，我接触到的消息，陆续有做绝对收益的机构开始卖出大盘红利股，以求落袋为安，因为获利巨大，完成了未来2年的受益目标了。所以一旦有个股先于其他高股息出现瓦解，那么情绪就会很快蔓延到其他高股息个股上，形成集体性瓦解。所以我说已经出现好的信号了。另外为了缓解上证指数的下跌速度，继续轮到证券、房地产出来护盘。

因为红利股释放了流动性，所以市场活了，这两天都是3000+上涨，走了两天普反。但因为6000亿的成交量，不支持任何板块走持续性，加上生态的脆弱，反弹力度也不大，所以成长板块也多是震荡、轮动反弹，相互跷跷板。

上午以旧换新概念、低空经济、商业航天、AI硬件铜缆、半导体等都出现了轮动反弹。前三个多是靠政策刺激情绪，且是炒剩饭了，多次当天在政策刺激下大涨然后隔日大跌；昨天的上涨的光伏逆变器今天调整。

下午回流无人驾驶，金龙汽车日内分歧转一致大长腿涨停带队，大众交通再次冲板累计高度突破200%，抱团再度高潮

14:30救市资金再度护盘，沪深300开始反弹，上证50跌幅收窄（5连跌了），日线级别大盘逼近2900点，均线继续承压五日线继续下行，后市策略大盘将尝试2900点突破。

所以今天节奏还是没变，依旧是跷跷板轮动，高股息内部轮动，成长方向内部也轮动。

②明日策略

高股息筹码松动已现，那肯定是利好成长板块；但成交量还是6000亿，说明还是存量博弈，增量资金不愿意入场；那场内资金必然还是玩短线套利为主，这里很好判断，比如大家看看板块强度，然后看看板块涨停股，先是强度不够，其次涨停炸板，最后板块回落，这就是里面的资金在兑现，所以操作上要避免追高；

下周成长方向反弹持续要看红利股的走势，如果红利股继续调整，那么成长板块就还有轮动反弹的预期；一旦红利股止跌没释放流动性了，那就要小心成长板块这边的兑现。

反正大家记住，6000亿的成交量是支撑不了市场止跌的；当前主要是高股息释放流动性，然后救市资金也继续保持着护盘；一旦成长板块所有老题材轮动一遍后，还要谨防市场再度回调。大家记住只有持续性板块走出来才能吸引资金入场，这种玩短炒套利，是走不远的，人心也不会凝聚的。

二、四大板块及龙头个股（情绪专用）

1.光伏逆变器：现在行业现状，硅料到组件价格全线下滑，TCL中环、隆基绿能这些龙头都陷入亏损。但逆变器等环节却还在享受光伏装机的红利，所以逆变器，锦浪科技、德业股份这些公司的业绩都超预期。

为啥逆变器能这么牛？两个原因：其一产品差异化大，不容易打价格战；其二产能扩张受限。逆变器里的IGBT是关键部件，技术门槛高，产能扩张慢，还主要被海外公司控制。

在众多逆变器公司中，德业股份（605117）最特别。它的产品布局全面，主打微型逆变器，避开了和大储龙头的直接竞争。还避开了欧洲的红海市场，在南非、巴西等地早早布局，海外营收占比高达58%。所以它的业绩一直优秀，而且它的ROE常年维持在36%以上，所以走势也最强，你能说逻辑没用吗？

2.证券：连续两天反弹，这个怎么看？如果大家仔细看看启动节点，很容易发现是护盘角色。我们券商现在的业务很难做的。经纪竞争激烈，利润微薄；IPO和定增大幅减少，传统行业的路全部封死了，再大规模IPO就别想了；投行也赚不到钱了；今年年初金融衍生品（金融大杀器）们制造出A股混乱后，规模也是大减；如果未来倒查之前IPO的问题，搞不好我们还得赔投资者钱；所以不具备持续基础。

#中信建投实习生泄露IPO材料#王同学会影响中信建投的股价吗？不能啥事都让股民承担啊

3.AI光模块：第一梯队回调后，是可以重视的；其实能够看到像1.6T的这个光模块产品，它升级迭代的趋势其实已经是非常明确了。那三季度末到四季度左右就会开始逐步的放量，它的整体的产能在三季度还会进一步持续的扩张。再叠加上1.6T的放量以后，他们的整体三季度的收入和业绩，我认为的话环比的增速上可能说还是有希望进一步的提升的那到了明年，也就2025年

所以我们认为整个海外的产业链，看起来头部的三家公司，他实际的这个订单需求，我们认为环比也是有望持续的这种高增长的。而且在这种产业逻辑下来看，海外这些大厂它也一定会持续加大对于AI这块的投入。这样的话对于易中天这三家公司，他实际订单的持续性就是一个非常好的支撑

很多人说我不提了

这个天孚通信（300394）是不是又连续提了三天了

4.半导体：观点不变。回看前两天文章吧。

晚上视频已经在审核了，大家周末愉快

周末我们再挖掘一些有业绩预期的票到时候做做潜伏吧。