市场的看法：1） 欧洲走回头路不搞新能源汽车，EV渗透率天花板低。
2） 担心24年的关键词：供给过剩、价格战，业绩低于预期。
我们的看法：#拐点来临之前，往往都是无人问津的。
锂电行业也曾是君临天下，在经历了他的繁华、荣耀、低迷、蛰伏之后，再次来到了他的拐点。
而二级市场的反应是：听完24Q1业绩汇报，第一反应是业绩有点超哎，紧接着是怎么股价还趴在底部，事出反常必有妖，别人不买，我也不买。
#更经典的反应是：宁德什么时候暴雷？
不暴雷就没见底（不晓得是不是一种病态，或者说被前几年搞怕了，对制造业的商业模式、竞争优势全然不信了）。
接下来，我们还是回归基本面：1）“告诉你一个真实的欧洲”：在“外国人都不玩了”的声音下，看他们到底在做什么。
23年通过了汽车排放法规修正案，修正内容提高23年汽车碳排放考核目标，并确定35年禁售燃油车。
2024年1月，欧盟理事会和欧洲议会就二氧化碳减排达成临时政治协议，2030年期，新的中型车辆平均二氧化碳排放量减少45%，2035年期必须减少65%，2040年起必须减少90%。
24年2月，欧盟委员会建议到2040年，将欧盟的温室气体排放量在1990年基础上减少90%。
2）“全行业的供给过剩”VS.“头部节后招工”：之前说过，过剩最不严重的是6F，其次是格局好的部分材料（24年过剩30%，如果来到25年，基本就不过剩）。
3月调研中悄然发生了一些变化，头部如科达利，反馈“订单做不过来”、“加大招工力度”。
3）缺少催化？
——6F龙头天赐停产检修，竞对1反馈涨不了（因为价格被宁德锁了，好惨，宁德总是在供应链管理上赚钱，也是一种竞争力）、竞对2反馈之前提了10%、如果碳酸锂价格横，认为有20%上涨空间。
#而我们认为24年不看大的价格弹性，但作为需求信号是重要的，接下来值得期待的是皮尔巴拉拍卖、Q2排产（要知道23Q2环比仅+10%，也是头部反馈24Q2环+20%+）。
最后，投资建议：看好价格弹性-6F：天赐等（24Q1业绩特别差，预计1-1.5亿，盈利见底，其他竞争对手亏损）【一季度足够烂】。
看好24Q1业绩开启超预期的：宁德【竞争力/商业模式的重新定价】、亿纬【储能弹性】、蔚蓝；天奈【连续俩季度beat，新技术加持】、科达利【竞争格局优】、璞泰来【平台型】、中伟。
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