市级以上党政信创2020年启动、2022年收尾；2023年开始，信创产业进入区县下沉+行业拓展的2.0阶段，且替换路径从“关键环节、部分市场”走向“全产业链、全行业”，逐步向内部核心系统深入。

从2023年的实际推广看，行业信创需求逐步释放，但因政府财政资金预算紧张，党政信创需求释放仍不及预期。

国资委2022年79号文要求，预计2027年央国企完成100%信创替代。目前距离2027年不到三年时间，政策推动信创产业的需求增长是大趋势。

2023年起，“适配生态“、”竞标中标“、”产品迭代”成为信创行业关键词。根据亿欧智库数据统计，近5年来，信创产业招投标的交易频次、交易金额逐年上涨，当前超过70%的信创需求通过招投标的方式采购。

市场化采购或驱动供给侧向“好用”迭代。随着政策驱动走向需求释放，“应用-反馈-升级迭代-再应用”正向循环的逐步形成，供需两侧合力加速信创产业链的景气度上行。

专家表示，未来三年内，电子政务系统的替换需求将集中爆发，涉及26个部委和34个省级行政区，预计替换量巨大，主要按5-6年的固定资产折旧节奏进行。预计总体金额可能达3000-4000亿元，其中硬件的规模达500亿元。中央财政支撑电子政务的替换，预计2025年财政补贴不到1000亿人民币，但整体市场需求远超此数字，预计通过发行长期国债和地方财政配套来支撑。电子政务的替换需求到2027年之前会逐年放大，国资委要求国家央企在2027年之前完成替换。

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风险提示

数据来源：Wind，华夏基金，截至2024.8.31。本基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。中证信创指数基日为2017.12.31，2019-2023年完整年度业绩为： 57.80%、16.78%、-2.5%、-23.33%、-3.12%，指数历史业绩不预示基金产品未来表现。

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