危机升级!中美汇率战仍将持续?美国就业超预期!继续收割世界?

樱狼全球说 2024-06-09 16:03:57

2024年都已经过去了一半,美联储还将继续“收割”世界?

美联储,继续收割世界?

从今年年初开始,美国的经济数据就开始反复横跳,一边是美国一季度通胀大超预期,导致美联储不得不多次推迟加息。

然后就看到美国经济数据衰退,这意味着美联储应该加快降息,从而支撑脆弱的美国经济。

但是就在今天晚上,美国劳工统计局的最新数据显示,5月份的美国非农就业人口高达27.2万人,大超所有经济学家和分析师的预期,就业数据比4月份也出现大幅反弹。

5月非农数据,大超预期。

这意味着美国的就业市场火热,5月份经济很不错。然而爆表的非农数据却直接在金融市场掀起了波澜。

那么,这次的非农数据到底意味着什么?美联储是否又要推迟加息了?美国到底何时才会停止“收割”世界?今天我们就来谈谈这个话题,码字不易,欢迎点赞,转发,收藏。

非农数据大超预期,美国经济“又行了”?

很显然,5月份的非农数据非常火爆,这就导致数据公布以后,金融市场出现了异常动荡。

首先是美国美国债收益率大幅度反弹,短时间内,2年期美国国债收益率就从4.73%跌到了4.85%。10年期美债也涨了10个基点以上,而美债收益率越高,意味着美联储推迟降息的概率就越大。

2年期美债收益率,大涨3%

非农数据发布以后,美国金融市场也出现瞬时下跌,虽然现在美股已经收复跌幅,并且开始转涨,但是维持高利率对于资本市场而言,意味着美股得到的额外资金会减少,这对美国甚至全球股市,都是利空的。

那么,这是不是意味着,美国经济“又行了”?事情的真相,没有那么简单。

首先,虽然非农就业人数大涨,但是从失业率来看,美国的失业率出现小幅上涨,目前失业率为4%,劳动力市场总体来看,其实是喜忧参半的。

不仅如此,此前的一系列经济数据,包括建筑业,工业数据,消费支出等等数据也显示,美国经济确实处于衰退之中。

衰退的美国汽车行业

那么为什么会出现大超预期的非农就业呢?这里可能是因为美国的“结构性失业”,因为拜登虽然大力发展美国制造业,但是美国的制造业最近表现一直不怎么好。

5月份的美国ISM制造业指数为48.7,持续下跌并且跌破50%的荣枯线,所以美国的失业,其实很多都来自于制造业等行业。

但是相反,美国的服务业却表现很好,特别是服务业的就业岗位增加很多,所以我们才看到美国经济出现了结构性的失衡---制造业衰退,服务业繁荣,才有了很多看似非常矛盾的数据。

美国服务业数据很不错

当然,5月份大超预期的非农数据,还是给市场很强的信心,现在市场认为,这次的数据是中性,但是偏向鹰派,华尔街也减少了美联储9月份降息的信心。

这意味着,美联储的降息时间,或许又要推迟了。

非农数据造价了么?美国继续收割世界!

如此爆表的数据,会是造假么?考虑到美国最近一年多次大幅度修正数据,还有疑似“造假”的前科,也有交易员对此提出了质疑。

因为非农数据是机构调查数据,而失业率是家庭调查数据,这就意味着,虽然美国很多人都拥有工作,但是其中很多都是兼职,而并非是全职工作,

这就意味着美国的非农数据将会按照惯例进行向下修正,真实的情况是美国国内失业率攀升至4%,而不是非农数据这样的“大超预期”,经济火热。

美国5月份失业率上涨,目前为4%

当然,毕竟现在下修的数据没有出炉,更多的机构依然愿意相信现在的“谎言”,因为他们也知道,这或许是美联储希望看到的。

这次非农数据公布之后,美国摩根大通将美联储首次降息时间从7月份调到了11月份。而美元指数也大幅暴涨!从103.9涨到目前的104.86。

而美元指数代表的就是美元的强弱,当美元走强,那么全球各国的汇率和货币就会走弱,汇率市场的跷跷板将会给全球金融市场带来更大压力,这就是美元霸权“收割世界”的一个表现。

摩根大通推迟降息时间

所以你看,去年10月份美联储就嚷嚷着要降息,但是到了现在,美国又一次推迟了降息,这意味着美联储收割世界的行为,还将持续最少5个月的时间。我们期盼的降息,仍然不会到来。

同样是因为推迟降息的影响,国际金价开始下跌,国际金价短期内暴跌3%,其他贵金属产品也出现了暴跌,再加上央行公布的数据显示,中国央行5月份暂停增持黄金,所以黄金价格出现了应声回落。

黄金下跌,美元指数大涨,美债收益率反弹,种种情况都指向同一个未来:美元依然强势,美联储还将继续收割世界。

美国继续收割世界。

降息的欧洲央行,和推迟降息的美联储?

这边的美联储推迟降息,但是昨天的欧洲央行,却已经开始降息了。

就在前几天,前脚的加拿大央行宣布降息25个基点,打响了2024年全球降息潮的第二枪,而接着就是昨天的欧洲央行宣布降息,这也是欧洲5年来的首次降息!

根据6月6日晚间的公告,欧洲央行的基准利率,存款和贷款利率等均降息25个基点,基准利率跌至4.25%。

欧洲央行自2019年以来首次降息

不仅如此,本次欧洲央行降息,不仅仅是针对欧洲而言的,更是“全球降息潮”的一部分,甚至比犹豫不决的美联储拥有了更快的反应,这意味着欧洲和美国,在货币政策上已经“分道扬镳”。

以前是中国降息,美国加息。而现在是日本加息,欧洲降息,美国推迟降息,整个全球的金融市场已经乱成了一锅粥,大家从趋同加息,开始各自为战。所以未来的一到两年,整个全球金融市场,都会是一个烂摊子。

如今,欧洲已经处理好来自美国的输入性通胀,开始首先降息,而这必然导致欧元等其他国家的货币贬值。所以现在的欧元区国家,也将遭到美国的收割了。

总结

总的来看,非农数据的超预期,让美元指数出现了罕见的走强。而爆表的就业人数,让美联储几乎找不到快速降息的理由。

中美汇率战争还将持续。

所以未来5个月内,美联储或许将维持目前的超高利率,一边应对通胀,一边收割世界,而对于中国来说,人民币的汇率保卫战或许并不会很快结束,考虑到美联储出尔反尔的预期管理,中美之间的汇率战争,或许才刚刚开始。

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