1）指数增强类产品热度大增
众所周知，2024年是指数基金的大年，你搜不到什么明星基金经理，却可以看到铺天盖地的etf科普文章。
可大家未必知道，最近有一种产品特别猛，叫指数增强。
顾名思义，指数增强型基金的投资目标是在有效跟踪指数的基础上，通过量化的方法力争实现超额阿尔法。
因为deepseek模型而爆火的幻方你们知道伐？他们的指数增强私募产品风靡了好几年，可惜买不到。
最近公募的指数增强产品线也在增加，而且实实在在给投资人带来了超额收益。
以当前市场上主流的沪深300、中证500、中证1000增强指数型基金为例，对比其跟踪的指数具有一定程度的增强效果，过去三年获得正超额收益的概率大于70%。
虽然不是每一只指增都能斩获正的超额，但咱们做事要讲理性概率，超过七成的历史胜率，如果我们能选到其中好的管理人，那么获得超额收益或将成为一个大概率事件。
2）指数增强的原理
指数增强的原理并不复杂，一般而言，指数增强基金通常将80%仓位复制标的指数，20%的仓位进行一定程度的主动管理，比如择时交易、主动选股、打新股等。
相较而言，主动型基金一般通过纯人工选股交易，指数增强通常会运用类似量化等工具来辅助，通过机器的力量分析成百上千个因子，以及通过统计学和神经网络的力量来做操作。
所以简单理解，指数增强对管理人的要求很高，需要很强的数据处理和机器学习功底，不仅需要金融人才，更需要计算机或者数学、统计方面的复合背景人才。
这让我想到了一家管理11.5万亿美金的全球资产管理大厂——贝莱德集团。贝莱德在指数投资方面的成功，源自于一次非常有名的收购。2009年的时候，贝莱德集团收购了巴克莱全球投资者有限公司（BGI）——全球量化投资的先行者、并拥有全球最大的ETF交易平台iShares。收购后，贝莱德集团将BGI的量化平台和投研团队不断完善迭代，演化为了如今的贝莱德系统化主动投资平台（SAE）。
SAE的总部设在旧金山，会招募很多硅谷的技术人才加入，数理化背景强大，如会计、工程、经济、计算机科学、金融和物理等领域的专家，并拥有科技公司、NASA、学术界的从业背景。
（数据来源：贝莱德基金官网，截至2024年9月30日）
最近贝莱德也入局中国的指数增强市场了，其旗下贝莱德基金正在发售A500的指增产品——基金代码：022715（A类） 022716（C类）。
拟任基金经理是“量化投资专家”王晓京，正是拥有了复合性的学术背景。他是清华大学电子信息工程学士、英国伯明翰大学电子工程硕士、英国伦敦大学电子工程博士，已经拥有15年的全球投研经验，管理过多资产全球量化配置模型、多因子股票轮动模型、新兴市场轮动模型等。
有人可能会问，阵容豪华不假，可具体到A500指数增强这款产品，贝莱德能用什么不一样的策略获取超额收益呢？
笔者研究之后，发现主要是两个方面。
1）另类数据。
除了财报、k线等传统数据，其实还有大量对投资至关重要的非结构化数据——我们称之为另类数据。
举个例子，国外对冲基金很多都购买了卫星数据，用此来监测天气、物流，可以预判农产品产量，甚至某家公司的业务繁忙程度。
对于国内市场而言，社交媒体和电商平台数据非常重要，很多消费品公司都实现了高度线上化，所以线上数据某种程度上就代表了实时销售额。
贝莱德集团每年投入千万美金，构建了海量数据资源，包括300多个另类数据库，在全球层面上都是非常领先的。
2）大语言模型。
chatgpt是22年底开始火的，可贝莱德系统化主动投资平台从2008年就开始引入AI技术，目前已迭代至第六代大语言模型，专门针对投资相关的数据库进行训练，在投研特定任务上，展现出更高的准确性。
现在漫天都是财报和小作文，大语言模型可以从中高效分析出市场的情绪倾向，从而对于未来一段时间的股价预测做出贡献。
幻方deepseek被硅谷成为神秘的东方力量，可见AI+投研已经是大势所趋。在人工智能的新时代下，AI在数据采集、处理方面有广度和速度上的显著优势，可以提供不受基金经理个人情绪波动影响的全天候、全巿场的投资标的覆盖，形成更好的互补，相信未来基金产品业绩的竞争，将有可能演化为科技含量的比拼。
贝莱德的这套AI增强策略，沿袭了四十多年量化传奇的基因和十余年的本土实践经验，充分将全球优势落地中国，让我们个人投资者也可以以较低的门槛，买到全球前沿科技赋能的公募指增基金产品。因此，我认为布局和定投贝莱德中证A500指数增强型证券投资基金 基金代码：022715（A类） 022716（C类），可能是一个跟上时代、把握趋势机会的好办法。
