自疫情期的 “出口红利”消耗殆尽后，我国出口全面遇冷，过去一年内，我国的出口增速进入持续下滑区间。据我国海关统计，2023年我国进出口总值41.76万亿元人民币，同比增长0.2%。其中，出口23.77万亿元，增长0.6%。

然而，按美元计，2023年我国出口却同比下降4.6%，两年复合增速仅0.4%，我国出口已经进入向下的长期趋势。

过去一年，我国出口有两大主要特征：第一，汽车尤其是新能源汽车的出口几乎是支撑出口增速的唯一力量。数据显示，我国汽车及零件出口在2022和2023年连续两年实现了较高增长，其中，汽车出口额同比增速在2023年10月和11月分别录得45.0%与27.9%，同时也实现了连续39个月的正增长。

第二，我国对美国、欧盟和日本等传统上主要出口对象国的出口都大幅下滑，而主要依靠俄罗斯、墨西哥和沙特等新兴市场，其中尤其是对俄罗斯的出口增速最大。

数据显示，2023年中国对俄罗斯、非洲、墨西哥、沙特的出口增速分别为46.9%、7.5%、5.1%、12.8%，出口占比分别为3.3%、5.1%、2.4%、1.3%，分别较疫情前上升1.3%、0.6%、0.6%、0.3%。

值得注意的是，2023年，中国在俄罗斯的进口国中份额从2019年的22%上行至约28%，份额上行约6个百分点，增长最快的品类为车辆。也就是说，去年我国汽车出口几乎支撑了全年的出口增速，而很大一部分是出口到俄罗斯。

那么，今年的出口结构如果没有发生很大的变化的话，那么就要判断：第一，我国的新能源汽车出口高增速是否具有可持续性。第二，我国对新兴市场的出口是否有更大的空间。

首先，看新能源汽车。去年我国新能源汽车出口取得了举世瞩目的亮丽成绩。龙头品牌比亚迪全年销量高达302万辆，远超特斯拉的181万辆。

事实上，经过多年的部署，我国在新能源赛道上的其他产品也取得了惊人的成就。2023年全年，我国的“新三样”产品（电动汽车、锂电池、太阳能电池）合计出口1.06万亿元，增长了近30%。这在近年来我国身处的“贸易保护主义抬头”和“地缘政治冲突加剧”的背景下，几乎是极为难能可贵的了。

图：近年来，我国“新三样”（电动汽车、锂电池、太阳能电池）产品出口量大幅增长

不过，新能源赛道上，我国在2024年即将面临的高风险，也同样不能低估。最大的风险，就是来自于欧洲和美国的关税壁垒。

2023年10月4日，欧盟委员会发布公告称，决定对进口自中国的电动汽车发起反补贴调查，美国总统拜登政府也正在考虑提高对中国电动汽车的关税。其中，欧盟的反补贴调查可能会对我国电动汽车出口产生极为深远的影响。今年下半年，欧盟委员会预计将结束对中国电动汽车生产的反补贴调查，这可能会导致欧洲各国对中国进口产品征收更高的关税。

除了电动汽车，欧盟也还在考虑对我国太阳能电池板制造业采取紧急支持措施，其中也包括反倾销调查。

为什么欧洲对我国电动汽车出口如此敏感？根本原因，还是在于我国较欧美更早的布局电动汽车，包括控制了上游矿产资源、研发核心技术等，以及国家大规模的产业补贴政策，这使得我国的新能源汽车能实现规模量产，价格远较欧美同类产品低廉。

其他绿色产业也有类似情况。对于欧美国家，我国大量低成本产品涌入这些国家，冲击当地市场，使得当地的汽车、太阳能和风能等企业面临产品滞销、工人失业的风险。

图：我国的可再生能源产量远超欧洲和美国

图：欧盟对我国贸易逆差自2022年以来出现扩大趋势

因此，对于我国而言，核心发展诉求是更大的贸易开放和出口力度，但对于欧盟国家而言，核心诉求却是保护本土产业，同时分散进口产品供应链过于单一的风险，主要还是针对我国。这种情况下，双方利益点出现了矛盾，贸易摩擦就很难避免了。

美国也是如此。除了限制中国获得先进半导体和加强对来自中国产品的审查外，拜登总统于2022年签署了《通胀削减法案》，旨在加强美国的可再生能源制造供应链。

总之，未来我国出口至欧盟和美国份额继续下降将是大概率事件，尤其是可再生能源领域，我国很可能面临欧盟和美国的更为严苛的出口限制，不宜过于乐观。

那么，我国对俄罗斯的出口增长，是否具有可持续性呢？

根据IMF预测，鉴于2024年俄罗斯可能处于高通胀、高利率的环境、2024年整体经济可能有所降速，整体进口需求可能承压。而且，过去俄罗斯需要大量进口我国产品，主要是因为俄乌冲突带来的供应链中断，随着未来俄罗斯本土汽车产量恢复，对我国进口需求减少，我国对俄出口就大概率会减速。今年我国对东盟、沙特、非洲等地区的出口，可能是支持出口增速“软着陆”的重要力量。