事件概览与行业动态

近期，中国半导体行业传来了一系列积极信号，表明存储芯片市场正经历一轮复苏周期。普冉股份于6月18日发布业绩公告，显示2024年4月至5月间，公司实现营业收入约3.38亿元，同比增长超过131%。值得注意的是，2024年前五个月，普冉股份的出货量累计达到约35亿颗，较去年同期翻了一番，目前手持订单总额约1.7亿元（含税），显示出强劲的市场需求和公司出色的业务表现。

佰维存储也公布了2024年上半年的业绩预告，预计2024年上半年实现营收31亿至37亿元，同比增长169.97%至222.22%。若剔除股份支付费用，预计2024年上半年实现归母净利润4.75亿至5.25亿元，同比增长高达262.14%至279.21%，凸显了行业景气度的显著提升。

台湾存储厂商月度营收改善

我们此前曾指出，台湾地区利基存储厂商的表现是行业复苏的重要指标。2024年5月，台湾地区的存储芯片生产商如旺宏（专注于NOR）、华邦电（涵盖NOR和DRAM）和南亚科（利基DRAM）的月度营收均呈现出不同程度的改善：

- **旺宏**：5月营收为21.60亿台币，同比下降5.30%，但环比增长1.99%。

- **华邦电**：5月营收达到71.25亿台币，同比增长16.08%，环比增长2.06%。

- **南亚科**：5月营收为33.51亿台币，同比增长45.14%，环比增长4.52%。

- **群联**（闪存代表）：5月营收为53.78亿台币，同比增长67.96%，环比增长4.29%。

行业复苏与AI催化

随着下游市场的回暖，加上人工智能（AI）浪潮的推动，海外原厂正加大对DDR5和高带宽内存（HBM）等先进存储技术的投入，这将逐步减少DDR3/4等传统利基产品的供应，促使利基DRAM、SLC NAND、NOR等产品价格触底反弹。国内存储芯片行业各公司因此迎来了产品出货量和营业收入的显著增长。

国内存储芯片设计厂商的改善趋势

我们持续看好国内利基存储芯片设计厂商的发展前景，包括兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份等。这些企业正受益于行业复苏，预计其业绩将持续改善，季度表现将逐步向好。投资者应关注这些公司的财务报告和市场动态，把握行业复苏带来的投资机会。