光阴似箭，岁月如梭，期盼已久的招商银行2023年分红派息终于要来了。2024年7月3日下午招商银行发布了2023年年度A股权益分派实施公告，鞋子马上要落地了。接下来我将从分红内容，业绩预测和分红投资计划三部分展开分析。

一、分红派息公告分析

1.1、每股分红金额

如上图所示，每股分红金额为1.972元(含税)，再会看去年每股分红金额为1.738元，同比增长13.36%。在2023年整体环境不好，营收增长不佳的情况下，这个分红增速表现不错。其次，结合年报来看，分红占比同比也有提升，从2022年分红金额占利润比例33%左右提升到2023年35%左右，参考如下图。这个是非常不容易的。根据业绩发布会管理层意思，这个分红率将会持续。按照之前历史传统大概率是这样的，具体还是以实际为准！

最后，根据招商银行7月3日收盘价格34.46元，计算出股息率5.72%，参考如下图。这个收益率明显高于一般银行理财产品，是不错的投资选择。

1.2、分红派息日期

如上图所示，根据公告内容，股权登记日期为7月10日，除权（息）日为7月11日，现金红利发放日为7月11日。根据以往历史经验，7月10日及之前买入就可以参与分红，红利到账日期一般就在7月10日晚上到账，7月11日为除息日，即当前股价减去分红金额，就是除息后的价格。

1.3、计税问题

如上图所示，根据公告内容，计税问题，这与持股时间有关系，分红到账不扣税，卖出才扣税。如果你持有时间超过1年及以上就免税；如果持有时间一个月以上到1年，扣税10%；如果持有时间小于1个月，扣税20%。这里持有的时间指买入股票时间，如果分不同时段买入，在卖出时，是按照买入时间先后顺序来计算的，即所谓的先进先出规则。提醒新手朋友注意即可。

二、业绩预测

特别说明，业绩预测主要是根据自己经验，再结合企业以及行业情况，大致估算的，并没有太详细估算过程。因为银行相比其他行业，受影响因素非常多，很难准确估算。故以下都是假设情形，无事实依据，单纯个人主观推算而来的，切莫作为投资建议，否则后果自负，切记切记！

2.1、业绩预测

2.1.1 按保守3%增速预测2024年业绩

如上图所示，按此预测2024年分红金额为2.031元，以当前价格34.46元作为成本价，除息后价格为32.488元，预计2024年股息率为6.25%，这个收益率相当不错，远高于银行一般理财产品。

2.1.2 按中性5%增速预测2024年业绩

如上图所示，按此预测2024年分红金额为2.071元，以当前价格34.46元作为成本价，除息后价格为32.488元，预计2024年股息率为6.37%，这个收益率相当不错，远高于银行一般理财产品。

2.1.3 按乐观7%增速预测2024年业绩

如上图所示，按此预测2024年分红金额为2.11元，以当前价格34.46元作为成本价，除息后价格为32.488元，预计2024年股息率为6.49%，这个收益率相当不错，远高于银行一般理财产品。

2.2、股价预测

分析：如上图所示，净利润增速分两档，分别是保守增速和中性增速：按6PE计算出来的买入价格分别为35.92和36.62，明显高于当前股价。故当前价格仍然处于价值低估区间，如果有投资意愿且有本钱的，是可以考虑买入的，不过需要你独立思考和决策！

补充说明：6PE以下是明显低估，是可以买入的；10PE是合理估值，不买入不卖出，13PE是可以考虑卖出的，超过15PE可以考虑卖出大部分的。

三、分红投资计划

通过以上业绩分析，无论是从分红考虑还是未来业绩增长考虑，招商银行同时兼具了分红高股息率和业绩成长性特点。其次，通过纵向比较，招商银行业绩持续承压，这主要受大环境影响，很难独善其身；但通过横向对比来看，具有明显的竞争优势，如资本充足率，资产质量，净息差，客群等等。因此，展望未来，随着经济复苏，整个行业环境持续向好，未来招商银行业绩是让人期待的。故根据自己一直坚持的优中选优的原则，本次分红金额只要金额不出现大的波动，我将全部继续复投招商银行，收集更多股权筹码，耐心等待未来行情到来。

最后多说一点感受，随着收集招商银行筹码增多，每年的分红金额也越来越多。原来一直期待股价尽快上涨，获取更多收益。但是当分红金额到了一个临界点之后，这个时候心态发生了改变，不再刻意追求股价上涨，反而希望分红持续增长，但股价缓涨或不涨，这样就可以收集更多股权，进而分红金额更多。当分红金额覆盖家庭开支后，可以说初步实现了财富自由了。因为目前本金并不多，离自己目标还比较远，只能努力工作，多赚本金，滚更多的雪球了。

另外，待中报业绩披露后，我再做一次未来滚动三年估值，欢迎届时关注！

以上只是个人见解和看法，切莫作为投资建议！特别提醒：任何投资活动都需要你独立思考和决策！