王如晨/文

滴滴在冲刺，这家公司有料。

后天，也就是16日，滴滴货运将在合肥、温州、绍兴、湖州、台州、嘉兴、徐州、南通、无锡、常州等华东10城上线。4月22日在北京开通业务。加上2020年的8个，滴滴货运将覆盖中国19个关键城市。

如此紧迫，若选春节后，或不那么突兀。此刻已是4月中旬，很难让人忽视一种紧迫性。

先看此前消息。

3月底，总部位于贵阳的满帮，一个原本侧重干线货运、此刻加速兼容同城货运一体化运营的本地龙头公开表示，财务状况良好,正考虑IPO,唯上市时间需董事会确定。4月初，《晚点latepost》报道，满帮本月底下月初或将挂牌。此外，近日，货拉拉海外版Lalamove、快狗打车亦有望于2021Q3达成目标。

这或许会刺激到滴滴。但也可能给它更好的机会。

年初以来，滴滴亦不断疯传IPO进展。一会香港，一会纽约。腾讯《一线》最新消息是，滴滴已于北京时间4月9日晚向SEC秘密提交IPO文件，申请在美挂牌。路透此前报告，滴滴已委托高盛与摩根士丹利两家投行，并给出至少1000亿美元的估值。

2020年3月，滴滴借疫情之际涉入同城货运。一年多过去，当满帮开始筹谋挂牌时，它没理由不去突出自家同类概念与潜在价值。

据说满帮估值最高或达300亿美元。应该有些夸张，但它的概念烘托出来，于滴滴反是好事。

无论满帮们捷足先登还是落后，它们的估值都能给市场提供一个观察滴滴货运的参照，从而有利于后者单独估值，最终带动整体估值。

如此时刻，滴滴货运冲刺开城，新增11城，就极合整体商业逻辑了。

当然，若要进一步理解滴滴货运动向、模式、未来演变，还是要回到滴滴基本面才好。

刚才说，滴滴货运诞生于2020年3月，本地疫情深重时刻，也是线下履约焦虑的一刻。

淘系电商那月线下履约能力仅为过去1/10。拥有大规模自营物流体系的顺丰、京东反而亮眼。同城货运虽非传统快递包裹服务，线下履约诉求却有近似的爆发节奏。那一刻切入，卡准后续疫情复苏，可借势崛起。

2020年6月，滴滴货运正式上线，成都、杭州率先试水；8月，新增上海、重庆、南京、苏州、宁波、金华8城。加上不日将开通的11城，滴滴货运即将覆盖中国19座关键城市。

年初，新业务还曾完成首轮15亿美元融资，投资方为Temasek淡马锡（领投）、中信产业基金（领投）、IDG资本（领投）、普洛斯隐山资本、碧桂园创投、鼎珮投资VMS、云锋基金、中关村龙门基金。相比滴滴其他事业部建制，这一单元具有更多独立性与未来变现空间。

如此，就要意识到，同城货运之于滴滴整体版图的业务逻辑，以及它作为独立体系发展的长远生态价值。

滴滴确实需要这一版图：

一、出圈与品类扩张，一项高速成长的关键业务

它是滴滴完成人的出行场景与一轮基础设施之后的“出圈”：货品运输与配送。尽管滴滴系之前也有其他维度涉入，就服务与基础设施维度说，同城货运更关键。这也补足了滴滴一个关键的场景。

它有成为核心主业的潜力。易观国际给出了“万亿赛道”的数据。或有些夸张，但同城货运市场规模毋庸置疑。未来几年，它不会弱于移动出行的概念。

之前，滴滴CEO柳青披露说，公司网约车业务已经盈利。尽管未公布具体数字，也意味着，滴滴需要展现更多增长点与增长驱动。

2020年，滴滴一度受到疫情巨大冲击，不过疫后复苏得力。同期，它扩张了多个品类，比如花小猪、社区团购等入口。

前者还是出行品类的补足与强化，后者则带有新零售、强烈的交易属性特征，不但有利于强化用户拉新与营收数据，还可以沉淀基础设施，从而备受投资人关注。

不过，由于社区团购资金消耗较大，滴滴需要平衡投入与节奏。

此刻强化同城货运布局，是上述多个创新点基础上的新增长战略。

二、一种出色的2B能力输出场景

同城货运不止品类、物流运载概念。它其实是同城货运的数字化与智能化进程。

很多人说，同城货运非常复杂，痛点很多。比如：服务非标（货物的大小、重量，搬运的方式、距离都是影响因素）；同城货运既面向B端商户，也面向C端搬家用户，场景复杂，需求零散；体验统一性很难；司机端管理挑战巨大；安全问题；服务保障问题等等。

这种挑战对于平台来说，恰恰是最大的场景。它几乎可以将滴滴现有的移动端、滴滴大脑、滴滴安全、云计算、大数据、AI尤其算法、LBS、金融等诸多数字化能力集中落地。

在我们看来，相比滴滴其他业务，滴滴货运甚至是2B战略的杀手级场景。

三、一个庞大的跳板

刚才我们说，满帮是从干线货运开始兼容同城货运服务的。未来，滴滴货运若运营成熟，是否可以逆向布局干线货运？

这值得想象。就它对滴滴幕后基础设施调动来说，一体化运营的货运，未来会是一个关键场景。而且，它与滴滴社区团购、自动驾驶、滴滴造车、滴滴国际化的协同空间极大。

还有，此刻，同城货运虽与顺丰、京东、三通一达的快递配送不同，与美团、饿了么们的外卖骑手以及一般众包物流也有很大差异，但中台与基础设施部分，未来会趋于融合与协同，如此，才能支撑前端更多样的入口服务。也就是说，同城货运有望扮演滴滴重构“人货场”的统筹平台。

这个过程里，因为有完整的交易闭环，有消金、供应链金融、理财、保险等场景，滴滴金融等体系会进一步壮大。

所以，滴滴货运只是一个开始，它是一个巨大的生态跳板，甚至也是此刻的一个飞轮，未来会不断聚合新要素，向多个维度延展。

一帮货运平台冲刺IPO时刻，强化这一版图布局，于滴滴来说，甚至比社区团购更能吸引资本市场关注，自然更有利于提升滴滴的估值。

不过，还是要看看滴滴货运相比其他几家竞对的差异化竞争力。

看看竞对。

2013年成立的货拉拉，是本土移动互联网周期最早的玩家之一，也是细分领域目前最大的玩家。

借助车贴推广快速发展，在用户规模、司机规模上形成了一定优势。但粗犷的发展模式留下诸多弊端。比如会员费+抢单模式，导致公司收入规模建立在司机规模基础上，在单量无法充分供给的条件下，会持续陷入僧多粥少局面。事实上，抢单黑产盛行，就与此深有关联。此外，平台管控较弱，司机服务质量不尽人意。

快狗较滴滴更早涉入。不过，在滴滴一年冲刺下，快狗目前全国所有城市日单量低于滴滴货运8城，空间被持续压缩。

满帮可能是实力最强的竞对。过去，它的基础定位是，为车货匹配平台，主要聚焦于干线长途运输，货运行业经验丰富，之前也收购了区域性同城货运公司省省回头车。满帮涉入同城货运，称得上一体化协同，或者垂直整合。我们在很多互联网公司发展历程中看到过类似一幕。

不过，满帮仍面临诸多挑战。形式上，它拥有丰富的司机、车辆大数据，货主维度也有B端客户资源，但干线货运更多是确定性、计划性甚至长期的合同服务，而同城货运却是非计划市场，C端洞察、用户规模、流量，以及建立在同城服务概念的数字基础设施如云计算、算法、LBS等诸多能力上，远不够出色。

与它们相比，滴滴货运涉入较晚，但借助多年移动出行服务，它不但累积了庞大的用户群，完成了完整、多样的入口布局与一站式出行场景，更是沉淀出一套罕见的智慧出行基础设施服务体系。

BAT、华为、京东们都有自己强大的云计算与AI能力，美团也有局部市场的优势。但若结合聚焦的场景、覆盖区域（当然包括全球市场），滴滴胜过这类巨头。滴滴大脑、滴滴安全、云计算、大数据、AI（尤其算法）、LBS等诸多要素构成的中台，才是这家公司底层核心的力量。

在同城货运维度，货拉拉、快狗移动客户端体验不错，满帮干线货运实力较强，且有较深的基础设施图谋，它们看似与滴滴竞争，截至目前，更像滴滴平台上的某种品类或服务模块。

一个有趣的话题是，满帮董事长、投资人王刚，也是滴滴天使投资人，两家公司看似在货运维度竞争，未来也不排除出现奇妙的变化。王刚谈及亲自主持满帮时，曾公开表示，滴滴已经成人，可以独立成长，满帮还像个孩子。当初，他还说过，程维遇到他是运气，他遇到程维是福气。这话里，有教学相长的意思。但就滴滴与满帮的商业形态来说，滴滴胜在平台深度与广度，已是一个具备更大服务视野的平台，而满帮胜在细分与垂直体系，两者未来潜在合作机会反而更大。

可能会有人问，既然滴滴如此完整，为何没有更早涉入货运？

我觉得要分两个方面看：

首先，如果2018年没有发生社会事件、遭遇监管整顿，单从商业模型看，滴滴平台经济体恐怕早已相当完整。

这不是为它惋惜，反而为它庆幸：假如2018年仍沿着当初的节奏走，滴滴品类、架构、商业运营出色，但平台治理挑战一定不会轻松。尤其是在今日平台经济监管情势下。

其次是基础设施与能力演进问题。

同城货运很早就有。2013年，移动化浪潮爆发，到2015年，全国一度多达300个APP，但高度分散，没有一家具备统筹全国甚至较大区域市场的能力。

这背后有它与电商、社交等其他移动入口不同的压力面。同城服务下，2C用户规模有区域拓展天花板。即便疯狂烧钱，全国烧出几亿用户，最后也只是许多城市的加总，不是真正的规模化用户，因为，城市用户之间底层没法打通，无法转化，本质上就是“孤岛经济”。

而且，当时缺乏覆盖更多城市的数字基础设施。每家同城货运不可能全部自建数据中心。规模天花板与基础设施之间的矛盾性，决定了同城货运后期快速退潮。2016年上半年，神盾倒闭，到年底，绝大部分APP就消失了。随后，几家相对出色的开始整合。当然后来也诞生部分小型细分平台。

滴滴货运当然本来有理由更早诞生。但2020年正式启动，却是需求、天时、技术及基础设施演进共同促成的一幕。天时与疫情激发出来的新一轮在线需求，这里不多说。就技术、基础设施而言，只看滴滴，你也能体会到，它到了布局阶段：用户规模（需求）、滴滴大脑、滴滴安全、交通大数据、云计算、AI尤其算法、LBS以及极高的移动出行平台口碑。

一个小例子也能体会到：假如从上海浦西运货到浦东，若是传统模式，回程几乎就是空车，司机肯定埋怨。而滴滴出行沉淀的能力，可以及时撮合服务，匹配司机，继续上路。

这里面有平台重构人、车、货、场的能力，并体现为智能化、精益化运营，以及平台体验的一致性。滴滴是目前真正有能力重构整个链路的平台之一。

而你更应该注意一点，2018年后，滴滴的节制与稳健运营的风格：几乎每个大的品类创新，它都将“安全”思维、滴滴安全灌注其中。此次滴滴货运扩张也是如此。你可能觉得，这是2018年整顿的“后遗症”，一种传播策略。而我想说，它是滴滴目前核心的竞争力，“滴滴安全”已经成为滴滴数字化、智能化规模化开放的核心能力。

事实上，同城货运只是滴滴水到渠成的演进而已。这是它的数字化、智能化能力的输出与开放信号。

当然，这还只是现阶段的滴滴货运形态。

一旦它与社区团购幕后的基础设施（物流、仓储）结合，会具备统筹同城零售的能力。若逆向整合干线货运体系，滴滴将是一家覆盖广泛的物流基础设施公司。它的广度甚至不逊京东这类。而考虑到滴滴目前的国际化运营，这重能力还没有完全释放。

当然，滴滴应该会更加强化它的垂直能力，纵向打穿。你会发现，之前滴滴已涉入的自动驾驶、近日确认的造车，与上述场景几乎完全契合。一年多来，滴滴看似动作密集，实际上始终聚焦在核心维度。而在这一维度，滴滴的发展，还处于较早周期。它的商业模式与路径选择上，依然具有非常灵活的空间。

事实上，还有更多单元，滴滴都具备诞生独立生态的潜力。比如：滴滴云、滴滴金融、智能交通、智慧城市等。相比2C服务，我们对滴滴未来2B的能力有更高的期待。

滴滴在冲刺，这家公司确实有料。