最近的A股，越来越让人无语了，

大盘涨，小盘必跌；

小盘涨，大盘必跌；

今天好不容易大小盘一起涨了一次，结果“中间”又塌了……

芯片、消费、医药、新能源全都是绿油油的一片。

总之就是一句话：

场外资金打死也不入场，场内资金疯狂互摸口袋，

散户亏钱效应越来越显著，市场情绪越来越恐慌。

看了一眼最新恐贪数据，

已经跌到1.32，极度恐慌水平。

上一次如此恐慌，还是在今年1月底“股灾”期间。

这种“垃圾”行情，

如果买的成本不够低，没做足风控。

真能亏到没性欲...

回归正题，

今天上午，统计局公布了5月的CPI和PPI数据，

一句话，

基本符合预期，经济总体依旧在修复。

CPI同比上涨0.3%，略低于预期的0.4%，增速和4月持平，并没有陷入通缩。

PPI同比下降1.4%，略好于预期的下降-1.5%，降幅比上月收窄1.1个百分点。

接下来核心看今晚老美即将公布的CPI+美联储6月议息会议。

14年至今，老美同一天公布CPI和议息会议的情况，也只出现过七次。

这会直接影响降息预期，进而影响海外资金流动性，从而影响港股走势。

（当然，也会影响金价走势）

CPI降温，降息预期提前，海外流动性放松，港股大概率涨；

CPI升温，降息预期延后，海外流动性收紧，港股大概率跌。

刚好最近不少朋友问道人港股投资机会。

今天这个关键节点，咱们再来唠唠港股。

港股的投资机会，大概率是史诗级的！

当前的港股，就一句话：

不论从基本面、政策面、资金面、估值面来看，港股的投资机会都是历史级的。

一旦老美开启降息周期，叠加基本面修复，未来2—3年就可能会领涨全球。

1、基本面：汇聚了我国最优质的一批核心资产，并且已经开始企稳反转

下有腾讯、平安、中海油、中国神华这种长期业绩稳健的“印钞机”资产打底，

上有创新药、电子芯片、新能源车等高成长性行业来跑超额收益。

资产质量毋庸置疑。

最关键的是，大多数企业业绩已经出现反转迹象。

以互联网为例，在遭遇前几年的“降维打击”后，已经重回上升通道。

今年Q1，腾讯、美团、快手、百度等巨头业绩纷纷超预期。

即便是最拉胯的阿里，淘天核心业务也已经稳住。

后续随着经济修复、降本增效，互联网业绩大概率会迎来一波上升期。

互联网占了港股的近半壁江山，这块稳住，港股就稳住了一半。

根据券商一致预测，今年恒生指数净利润和营收增长率都高达15%以上。

在此业绩增速下，即便用最苛刻的美债利率4.5%以及风险溢价率9.3%的条件代入，港股也很难再跌出新低。

2、政策面：已经彻底转向，各种重磅利好政策频出

香港是人民币国际化的桥头堡，港股是外资投资大陆资产的核心渠道。

在金融战愈演愈烈的当下，上面没理由不帮港股一把。

4月19日，监管发布《5项资本市场对港合作措施》

其实就是在释放一个信号：

上面要开始支持香港，救港股了！

港股四月下旬以来这波大反弹，也和这个政策利好息息相关。

不出意外，后面应该会有越来越多利好政策推出。

（PS：一直在传的减免港股通红利税后面可能会逐步落地）

这里还有一点不得不提：

对于平台经济（互联网），上面的态度已经完全变了。

之前是铆足了劲反垄断，去年以来已经开始点赞平台经济。

今年游戏版号顺利通过，各种互联网利空谣言纷纷被辟谣就是最好的证明。

3、资金面：内资已经开始加速抢跑，就等老美降息，外资“大举进犯”了

年初至今，南下资金（内资）已经狂买3213亿港元港股，

去年全年，也不过3188亿港元。

最关键的是，今年这波买入速率，甚至比20年“南下夺取定价权”时还要更猛。

20年之所以买得猛，主要是因为公募基金卖的火，基金经理狂买港股。

今年的公募已经是人人喊打，几乎卖不出去了，

放眼全市场，谁会有这么大的手笔加仓港股呢？（这个问题留给大家）

至于外资，一旦老美开启降息周期，大概率会优先流入港股。

为啥？

过去一年多，全球股市都在疯涨，

美股、日本股市、欧洲股市、印度股市前不久都纷纷创下历史新高，明显有些高处不胜寒了。

只有A股和港股，跌跌不休。

资本逐利，水往低处流，

面对一众高估的外围股市和极度低估的港股，外资会优先选择谁呢？

而且港股还有个非常“奇葩”的特点——流动性不足

说人话，

市场上流通资金太少，少量资金就能让股市大涨大跌。

这是一把双刃剑，

熊市的时候，资金稍微卖出一点，就容易大跌。

一旦市场反转，资金开始大规模买入，流动性不足就会转化为流动性过剩，引爆港股。

4、估值面：横向比是全球最低，纵向比几乎是历史最低

虽说自4月以来，港股已经反弹了不少，但依旧处于历史极低估区间。

以恒生指数为例，

PE只有9.26倍，仅次于08年金融危机和13年16年港股超级股灾。

PB更是只有0.9倍，低于1倍，已然“破净”。

翻译一下，

现在的市值比净资产还便宜，1块钱的东西9毛钱就能买到。

即便放眼全球，港股都是最低估的，

不论是PE还是PB，都比全球主要股市低近一倍。

这已经不是价值洼地了，而是马里亚纳海沟！

而且，即便在A股和港股同步上市的同一家公司，也是港股更便宜。

最新AH溢价指数是146.71%。

也就是说，同样一家公司的股票，港股要比A股便宜近三分之一。

先求不败，而后求胜。

这里一定要注意，

基本面好、估值足够低、临近反转并不代表不会继续跌。

哪怕市场公认的最优质的核心资产腾讯、茅台，也能腰斩之后再腰斩。

300的腾讯够便宜了吧，但在22年熊市底部，它能跌到180。

20倍PE以下的茅台够便宜吧，但在14年熊市低位，它能跌到不足9倍PE。

咱们普通小散，面对市场的不确定性，唯一能做的：

闲钱投资，做足风控，尽可能买得足够低。

这也是道人快说烂了的：

“先求不败，而后求胜。”

前段时间很多朋友问道人：

港股组合都已经上线快一个月了，为啥一直不发车？

不是道人不发，

而是道人知道，跟投道人的大多都是普通散户。

大家都是拿血汗钱在投，并不像很多所谓的“投资大V”那样，

有无限子弹能无限发车，即使回调个20%、30%也不怎么心疼。

所以即便是如此低估的港股，道人也想等一个更稳妥的“击球区”。

毕竟买入成本低一分，我们的安全垫就厚一分。

事实证明，这一个月等待是值得的，

恒生指数从19706点跌到17937点，跌了9%。

恒生科技从4162点跌到3691点，跌了11%。

一波回调，基本已经进入道人的击球区。

如果今晚上老美CPI和议息会议没啥“黑天鹅”，道人会正式开启港股发车。

今天没操作，我们静待老美那边的消息。

有情况或操作道人会第一时间分享。